Logo GenDocs.ru

Поиск по сайту:  

Загрузка...

Анализ и оценка финансовых результатов деятельности предприятия - файл 1.doc


Анализ и оценка финансовых результатов деятельности предприятия
скачать (418.5 kb.)

Доступные файлы (1):

1.doc419kb.04.12.2011 18:22скачать

содержание
Загрузка...

1.doc

  1   2   3
Реклама MarketGid:
Загрузка...


АННОТАЦИЯ
Дипломная работа содержит пояснительную записку (текстовой материал) на 61 листе формата А4, включающую 3 рисунка, 8 таблиц, 55 литературных источника.

Дипломная работа посвящена вопросам экономического анализа финансовых результатов деятельности предприятия.

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ, ПРИБЫЛЬ, ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ, БАЛАНС, ВЕРОЯТНОСТЬ БАНКРОТСТВА, СТРУКТУРА АКТИВОВ И ПАССИВОВ, КОЭФФИЦИЕНТЫ

Объектом исследования в данной работе является предприятие ООО «Фирма ЛТД» г. Усолья-Сибирского Иркутской области.

Предметом рассмотрения в данной работе является финансовая деятельности исследуемого предприятия.

В первой теоретической главе определена сущность, предмет и методы экономического анализа финансовой деятельности предприятия в системе управления предприятием.

Во второй аналитической главе представлен экономический анализ финансовой деятельности предприятия ООО «Фирма ЛТД» за период 2007-2009 гг. Проведен экономический анализ финансовой деятельности предприятия и оценка резервов увеличения прибыли и рентабельности на ООО «Фирма ЛТД».

В третьей проектной главе представлен механизм улучшения финансовых результатов деятельности предприятия на основе факторинга.


СОДЕРЖАНИЕ


ВВЕДЕНИЕ 5

^ 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ПРИНЦИПЫ

ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 8

^ 1.1 Содержание, предмет и принципы экономического анализа 8

1.2 Роль финансовых результатов предприятия в условиях современной

экономики 17

1.3 Влияние инфляции на финансовый результат деятельности 21

^ 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ФИРМА ЛТД» 27

2.1 Краткая организационная характеристика предприятия 27

^ 2.2 Анализ ассортиментной и ценовой политики ООО Фирма ЛТД» 29

2.3 Анализ состава и динамики балансовой прибыли 34

2.4 Анализ рентабельности ООО «Фирма ЛТД» 38

2.5 Оценка резервов увеличения прибыли и рентабельности на ООО

«Фирма ЛТД» 42

^ 3.ФАКТОРИНГ КАК МЕХАНИЗМ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ

РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ФИРМА ЛТД» 47

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 55

^ СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 58

ВВЕДЕНИЕ
Рыночная экономика определяет конкретные требования к системе управления предприятиями. Необходимо более быстрое реагирование на изменение хозяйственной ситуации с целью поддержания устойчивого финансового состояния и постоянного совершенствования производства в соответствии с изменением рынка.

Предприятие самостоятельно планирует (на основе договоров, заключенных с потребителями и поставщиками материальных ресурсов) свою деятельность и определяет перспективы развития, исходя из спроса на производимую продукцию и необходимость обеспечения производственного и социального развития.

Самостоятельно планируемым показателем в числе других стала прибыль. В условиях рыночной экономики основа экономического развития -прибыль, важнейший показатель эффективности работы предприятия, источники его жизнедеятельности. Однако, нельзя полагать, что планирование и формирование прибыли осталось исключительно в сфере интересов только предприятия. Не в меньшей мере в этом заинтересованы государство (бюджет), коммерческие банки, инвестиционные структуры, акционеры и другие держатели ценных бумаг.

Основой рыночного механизма являются экономические показатели, необходимые для планирования и объективной оценки производственно-хозяйственной деятельности предприятия, образования и использования специальных фондов, соизмерения затрат и результатов на отдельных стадиях воспроизводственного процесса. В условиях перехода к рыночной экономике главную роль в системе экономических показателей играет прибыль.

Получение прибыли играет большую роль в стимулировании развития производства. Но в силу определенных обстоятельств или упущений в работе (невыполнение договорных обязательств, незнание нормативных документов, регулирующих финансовую деятельность предприятия) предприятие может понести убытки.

Прибыль - это обобщающий показатель, наличие которого свидетельствует об эффективности производства, о благополучном финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятий - это характеристика его конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством: и другими организациями.

Рост прибыли создает финансовую основу для осуществления расширенного воспроизводства предприятия и удовлетворения социальных и материальных потребностей учредителей и работников.

Формирование механизма жесткой конкуренции, непостоянность рыночной ситуации, ставили перед предприятием необходимость эффективного использования имеющихся в его распоряжении внутренних ресурсов, с одной стороны, а с другой, своевременно реагировать на изменяющиеся внешние условия, к которым относятся: финансово-кредитная система, налоговая политика государства, механизм ценообразования, коньюнктура рынка, взаимоотношения с поставщиками и потребителями.

Вследствие перечисленных причин меняются и направления аналитической деятельности.

Чтобы обеспечить высокую экономическую эффективность производства, нужна государственная экономическая политика, которая содействовала бы формированию среды, благоприятной для хозяйственной деятельности и ориентировало предприятие на максимальное получение прибыли (доходов).

Так как, именно государство определяет успешное функционирование предприятия, то проблемы прибыли и рентабельности в настоящее время очень актуальны.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся на распоряжении.

Цель данной работы заключается в изучении теоретических аспектов экономического анализа финансовых результатов деятельности предприятия.

В соответствии с поставленной целью дипломного исследования были определены следующие задачи:

- рассмотреть теоретические аспекты сущности и понятия экономического анализа;

- определить роль финансовых результатов в деятельности предприятия на современном этапе;

- дать общую оценку финансового состояния предприятия и его изменение за отчетный период;

- произвести расчет и анализ показателей прибыли;

- произвести расчет и анализ показателей рентабельности;

- рассмотреть факторинг как механизм улучшения финансового состояния предприятия.

Объектом исследования является предприятие ООО «Фирма ЛТД».

Предметом исследования являются экономические результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

^ 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ПРИНЦИПЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Содержание, предмет и принципы экономического анализа
Экономический анализ представляет собой самостоятельную отрасль научных знаний, имеющую свой предмет и объекты исследования, целевую направленность, метод и методику, способы и приемы для выявления того существенного в предмете и объектах, что интересует данную науку и пользователей результатов экономического анализа.

В качестве совокупного объекта анализа выступает хозяйственная деятельность организаций. Это сложная система взаимодействия техники, технологии, организации производства и труда, социальных условий хозяйствования и других элементов в процессах снабжения и сбыта, производства и реализации, в работе с инструментами финансового рынка.

Процесс хозяйствования и его результаты складываются под воздействием многочисленных объективных и субъективных факторов (причин). Планирование деятельности любой организации, проведение подготовительных организационно-технических работ, осуществление хозяйственной деятельности и достижение определенных ее результатов характеризуются комплексом показателей, в совокупности составляющих содержание экономической информации о предмете и объектах анализа, динамике, факторах и причинах их изменения.

В связи с формированием рынка продукции, товаров, работ и услуг, в том числе сегментированного, а также в результате использования нетрадиционных для нашей экономики финансово-кредитных инструментов заметно расширилось содержание предмета и состава объектов хозяйственного анализа.

Содержательная сторона анализа как науки представлена системой специальных знаний, связанных с исследованием экономических явлений и процессов, результатов хозяйственной деятельности, тенденций ее развития, обоснованием оценок и методик выявления положительных и отрицательных факторов, с умением выбрать эффективное решение в условиях неопределенности и риска. Научные знания по экономическому анализу становятся базовыми для разработки и принятия обоснованных управленческих решений.

Надо заметить, что хозяйственная деятельность организации является объектом изучения многих наук, в том числе таких, как бухгалтерский учет и аудит, статистика, макро- и микроэкономика, менеджмент и др. Вместе с тем каждая из них исследует хозяйственные процессы организации с определенной, лишь ей присущей точкой зрения и только ей свойственными методами и приемами.

Выявление той или иной наукой какой-либо специфической и существенной стороны в объектах и процессах исследования позволяет выделить ее в качестве самостоятельной отрасли знания и установить ее предмет. Определение предмета науки – одна из сложных методологических проблем.

Далеко не сразу удается найти формулировку предмета, не вызывающую возражений и одинаково приемлемую для всех исследователей. Это относится и к экономическому анализу. В специальной литературе можно встретить различные формулировки его предмета. Однако все они имеют общие признаки, что позволяет выделить среди них несколько групп, где в качестве предмета указываются:

- хозяйственная деятельность организации;

- хозяйственные процессы;

- детализированный состав объектов;

- результаты деятельности и цели анализа;

- информационный поток;

- изменения хозяйственных процессов;

- причинно-следственные связи экономических процессов.

Почти во всех типах определений внимание акцентируется на каком-либо одном или нескольких объектах (хозяйственных процессах), избираемых в качестве предмета анализа.

Необходимо иметь в виду, что определения, имеющие в своей основе ссылку только на объекты анализа, не дают возможности выделить наиболее существенные стороны, которые данная наука изучает (в отличие от других наук, имеющих подчас тот же объект исследования).

В качестве предмета экономического анализа следует рассматривать причинно-следственные связи экономических процессов, что позволит раскрыть их сущность и правильно оценить достигнутые результаты.

Однако не следует забывать, что экономический анализ – прикладная экономическая наука о приемах и способах измерения различных процессов, результатов и факторов, их определяющих. Исходя из этого предмет экономического анализа можно охарактеризовать как причинно-следственные взаимосвязи экономических процессов и адекватные методы и приемы измерения силы их воздействия. Самое главное, обобщающее, существенное, что исследует экономический анализ – это движение хозяйственных процессов, причины, факторы, обусловливающие сложившуюся в деятельности организации ситуацию, и их последствия. Не менее важен выбор соответствующих приемов и способов измерения причинно-следственных связей. Использование адекватных и современных методов и приемов экономического анализа дает возможность объективно измерять и оценивать характер взаимосвязей, количественные параметры факторов, оказавших влияние на изменение показателей, отражающих развитие хозяйственных процессов, а на этой основе – разрабатывать и принимать обоснованные экономически эффективные управленческие решения.

Экономический анализ представляет собой не только самостоятельную отрасль экономических знаний, но является также сферой практической деятельности управленческого персонала различного уровня. Управленческая деятельность в этом случае базируется на совокупности навыков, сформированных на базе научных знаний, владении методами, методиками и процедурами анализа, знании и соблюдении требований, предъявляемых бизнесом к аналитической информации.

Правила аналитической деятельности и ее принципы сводятся к следующему. Прежде всего, экономический анализ должен:

- иметь научный характер, использовать новейшие достижения в теории и методологии экономических исследований;

- всесторонне изучать причинные взаимозависимости, т.е. быть комплексным;

- исследовать объекты в системе их внутренних и внешних
взаимосвязей с другими элементами и объектами;

- отвечать требованиям оперативности, конкретности, точности аналитических расчетов, объективности и действенности, иметь высокую эффективность;

- соответствовать важному правилу систематического проведения аналитических исследований на основе высокой их организации и планирования аналитической работы.

Содержание анализа, его предмет, целевая направленность, современные условия, в которых осуществляется хозяйственная деятельность, роль анализа в системе управления экономикой организации формируют его задачи.

Экономический анализ выступает не только основной составляющей любой из функций управления (прогнозирования и бизнес-планирования; координирования, регулирования, учета и контроля; стимулирования; оценки условий хозяйствования и др.), но и сам является видом управленческой деятельности, предшествующей принятию управленческих решений для поддержания бизнеса на необходимом уровне. Эта активная роль анализа ставит перед ним ответственные задачи. Сосредоточим внимание прежде всего на тех задачах, которые связаны с нынешней сложной хозяйственной ситуацией и с исключительной ролью экономического анализа в преодолении сложившихся проблем.

Свободное взаимодействие рыночных субъектов, конкуренция, отягощенная криминалистическими тенденциями и гнетом монополий, коммерческий риск и неопределенность получения ожидаемых экономических выгод, вероятность наступления предполагаемого ущерба или получения результата ниже требуемого значения выдвигают на первый план проблему выбора. Отсюда для анализа весьма актуальной становится задача обоснования выбора оптимальных вариантов деловых решений из имеющихся альтернатив.

Развитая в научных и методических аспектах система экономического анализа и оценки деятельности хозяйствующих субъектов позволяет выявлять, систематизировать и актуализировать решение наиболее сложных и часто встречающихся хозяйственных ситуаций и разрабатывать наиболее эффективные рекомендации по их устранению и выходу из создавшегося положения.

Теорией экономического анализа хозяйствующим субъектам должен быть предложен широкий набор инструментов и средств для достижения желаемых результатов (например, минимизации затрат, подержания баланса между доходностью и финансовой устойчивостью, предупреждения экономических кризисов) и разработаны методики диагностики вероятности наступления банкротств и т.д.

Хозяйственная практика требует использования в анализе многомерных оценок эффективности хозяйственной деятельности с учетом решения социальных, экологических и гуманитарных проблем, проблем использования чистой прибыли и ее капитализации и др.

Перед теорией анализа стоит задача обоснования нового понимания финансового успеха, который есть не максимизация прибыли, а успешное элимирование влияния неопределенности и риска; в меньшей степени – обеспечение ликвидности и доходности и в большей мере – достижение «благосостояния акционеров» с учетом коммерческих рисков, что в дальнейшем обеспечит необходимую финансовую устойчивость.

Актуальной задачей является совершенствование методик проведения таких видов анализа, как перспективный, прогнозный, оперативный, маржинальный, функционально-стоимостной и комплексно-экономический.

Анализ перспективы, опережающий последствия, является актуальным, так как дает возможность избежать вероятных будущих неудачных результатов хозяйственной деятельности, что важнее для бизнеса, чем исправлять фактически полученный ущерб.

Совершенствование методик изучения рынка и партнеров по нему может рассматриваться как важная самостоятельная задача анализа.

Необходимы не только современные методики проведения анализа, но и их практическая востребованность динамически развивающимися организациями с большим зарядом высоких технологий, интеллекта, креативности и ответственности. Аналитик и управленец должны работать в диалоговом режиме.

Реализация традиционных задач хозяйственного анализа, таких, как мобилизация выявленных резервов повышения эффективности производства и усиление его интенсификации, в нынешней экономической ситуации осложняется необходимостью учитывать неопределенность и коммерческие риски, вероятностный характер событий и их оценок, инфляционные процессы, современные характеристики стоимости денежных потоков и т.д. Все это требует совершенствования теории экономического анализа, без чего не представляется возможным усиление его роли в управлении бизнесом. Надо заметить, что среди способов и приемов анализа на первый план выдвигаются математические приемы, в том числе стохастическое моделирование, приемы финансового оценивания, использование оптимизационных моделей и др.

Задача повышения активной роли экономического анализа как информационной базы для принятия оптимальных деловых решений наряду с традиционной задачей совершенствования всех источников информации, в том числе повышения аналитичности учетной, отчетной, бизнес-плановой, нормативной и другой информации.

Изменение содержания задач анализа, расширение сферы их реализации, новая роль поставленных ранее задач в зависимости от целей хозяйственного развития – все это говорит о востребованности новаций в теории экономического анализа, о необходимости подготовки новых методик и мобилизации всех потенциальных возможностей хозяйственного анализа. Причем процесс этот, конечно, будет носить перманентный характер.

В аналитической практике используются разнообразные виды экономического анализа в зависимости от сроков проведения, объектов и субъектов, содержания аналитических программ и других признаков.

Отличительными признаками каждого вида анализа являются: его целевая направленность и задачи; объекты исследования и источники информации; методика проведения. Например, задачи оперативного анализа состоят в отслеживании величины отклонений от нормального хода деятельности; быстром выявлении внутренних и внешних причин, вызвавших отклонения; оценке сложившейся ситуации с позиции выполнения внешних обязательств; подготовке вариантов управленческих решений в зависимости от параметров отклонений и необходимости вмешательства руководителей разных уровней.

Оперативный анализ в значительной мере ориентирован на оценку выполнения часовых, сменных и суточных заданий и, как правило, проводится по ограниченному и периодически пересматриваемому кругу показателей и параметров в целях быстрого реагирования со стороны менеджеров.

В качестве источников информации используются: первичный и статистический учет; оперативный учет по центрам ответственности и затрат; учет изменений норм и отклонений от них, если реально внедрен нормативный метод учета затрат и калькулирования; материалы непосредственных наблюдений за деятельностью; беседы с руководителями подразделений' и исполнителями; оценки специалистов-экспертов и др.

Самостоятельным видом оперативного анализа является выборочный экспресс-анализ.

Оперативный анализ тесно корреспондирует с прогнозным анализом на короткий период, на оставшиеся дни месяца, квартала.

Прогнозный (стратегический) анализ в современных условиях приобретает особую значимость. Интенсификация предпроизводственных исследований, аналитико-прогностическое сопровождение занимают ведущее место в механизме стратегического управления. Аналитико-прогностическая работа проводится по таким направлениям: маркетинговые исследования; анализ ситуации в фирме; анализ (сканирование) внешней среды.

Маркетинговые исследования включают изучение: тенденций в развитии спроса и формировании новых потребностей у покупателей; конкурентных позиций фирмы и др.

Анализ ситуации в фирме связан с выявлением проблем и возможностей использования внутренних ресурсов на базе сопоставления основных характеристик фирмы с соответствующими параметрами главных конкурентов; с исследованием проблемных областей для дальнейших управленческих действий и разработок.

Сканирование внешней среды предусматривает: экономическое сканирование (анализ динамики макроэкономических показателей, экономической и конкурентной ситуации в отрасли, положения на финансовых рынках и т.д.); техническое сканирование (изменение в ходе научно-технической конкуренции, появление принципиальных новшеств, нетрадиционное использование известных технологий и т.д.); политическое сканирование (оценка общей политической ситуации, стабильности правительств, системы государственного регулирования экономики, стабильности и рациональности хозяйственного регулирования экономики; эффективности хозяйственного законодательства; степени политического риска инвестиций в данный регион и т.д.).

Как видно, целевая направленность и задачи прогнозного анализа, многоплановость объектов его исследования весьма сложны. Среди приемов экономического анализа, используемых в прогнозировании, значительная роль принадлежит качественным и содержательным аспектам при вспомогательной роли количественных методов анализа.

Современный сопоставительный анализ имеет особое эффективное направление – бенчмаркинг, в основе которого лежит сравнение деятельности не только предприятий-конкурентов, но и передовых фирм других отраслей. Особенность этого вида анализа состоит в том, что стратегическое планирование базируется не на заданиях, определяемых от достигнутого, а на исследованиях наиболее успешных параметров как в собственной отрасли, так и в других отраслях. Целью сопоставительного анализа является оптимизация экономической стратегии и разработка мероприятий по ликвидации разрыва в показателях собственного бизнеса и лидеров, направленные на получение наивысшего эффекта от новаций в хозяйственной деятельности.

Разработка методики и совершенствование бенчмаркинга как особого направления стратегического анализа позволит взять на вооружение новую философию оценки конкурентоспособности бизнеса, когда наивысший ее уровень связан с постоянным улучшением лучшего, с умением работать на опережение.

При несомненной самостоятельной роли прогнозного анализа в механизме стратегического управления нельзя забывать, что он тесно связан с последующим ретроспективным анализом. Стратегическое управление бизнесом невозможно без использования результатов ретроспективного анализа, содержанию и методике которого уделено много внимания в последующих главах учебника.

Коммерческая деятельность организаций способствует широкому распространению маржинального анализа – так называемого CFP-анализа (Cost-Volume-Profit Analysis), основанного на изучении взаимосвязи и соотношения затрат, объема и прибыли, на делении затрат на постоянные и переменные. Этот чувствительный анализ, широко используемый в зарубежной практике, дает возможность управлять прибылью в бизнесе, оптимизировать ее параметры в зависимости от отклонений уровней объемных показателей, удельных переменных расходов, цены единицы продукции и т.п.

В стадии становления, с точки зрения разработки специальных методик, находится анализ коммерческих рисков, имеющий большое практическое значение, поскольку деятельность организаций осуществляется в условиях неопределенности, при наличии рискованных хозяйственных ситуаций.

^ 1.2 Роль финансовых результатов предприятия в условиях

современной экономики
В условиях рыночных отношений главной целью осуществления предпринимательской деятельности выступает финансовый результат. Он обеспечивает экономическую устойчивость фирмы, гарантирует полноту ее финансовой независимости. От его уровня зависит эффективность работы предприятия, повышение и укрепление конкурентной позиции на рынке. Поэтом в настоящее время очень большое внимание уделяется формированию и использованию финансовых результатов деятельности хозяйствующего субъекта.

Финансовый результат представляет собой прирост (или уменьшение) стоимости собственного капитала организации, образовавшийся в процессе ее предпринимательской деятельности за отчетный период.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития предприятия.

Прибыль (англ. profit) экономическая категория, выражающая конечные результаты хозяйственной деятельности отдельного предприятия, отрасли, народного хозяйства в целом; одна из основных форм стоимости прибавочного продукта; одна из форм чистого дохода.

Прибыль - многозначная экономическая категория. От глубины ее познания и рациональности использования зависит эффективность коммерческого расчета, ценообразования и других экономических рычагов хозяйствования. Являясь источником производственного и социального развития, прибыль занимает ведущее место в обеспечении самофинансирования предприятий и объединений, возможности которых во многом определяются тем, насколько доходы превышают затраты. Вследствие выше перечисленного, управление формированием и распределением прибыли на предприятии сегодня становится чрезвычайно актуальным.

Понятие прибыли вызывало интерес многих отечественных и зарубежный ученых. Среди отечественных авторов, рассматривающих данное понятие, можно выделить следующих: Савицкая Г.В., Ковалев В.В., Прыкина Л.В., Селезнева Н.Н. и другие.

Селезнева Н.Н. дает два определения прибыли:

1) это выраженный в денежной форме чистый доход предпринимателя на вложенный капитал, характеризующий его вознаграждении за риск осуществления предпринимательской деятельности;

2) это особый систематически воспроизводимый ресурс коммерческой организации, конечная цель развития бизнеса [3].

По мнению Прыкиной Л.В., прибыль - это часть дохода предприятия, которая остается у него после вычета всех обязательных расходов. Иначе - это сумма доходов от реализации продукции, работ, услуг, основных фондов, иного имущества и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям [2].

В зарубежной литературе приводятся различные определения прибыли:

- доход тех, кто обеспечивает экономику предпринимательскими способностями или нормальной прибылью;

- вознаграждение предпринимателя за риск, новые идеи и усилия, которые он вкладывает в бизнес;

- «безусловный» доход от факторов производства;

- «монопольный доход» и др.

С марксистской позиции прибыль является превращенной формой прибавочной стоимости и определяется как разница между выручкой от реализации товара и затратами капитала.

Ключевым вопросом, который лежит в основе расхождений между разными экономическими школами, является вопрос об источнике прибыли. Так, меркантилисты считают, что прибыль создается в обращении и ее источником выступает внешняя торговля. А. Смит и Д. Рикардо утверждали, что прибыль есть вычет из продукта труда рабочего. К. Маркс доказал, что прибыль создается прибавочным трудом наемного рабочего. Ж.Б. Сэй трактовал прибыль как вознаграждение за труд предпринимателя. А. Маршалл под прибылью понимал вознаграждение за труд по управлению производством. И. Шумпетер рассматривал прибыль в виде результата использования способностей предпринимателя к творчеству [4].

Значение прибыли обусловлено тем, что, с одной стороны, она зависит в основном от качества работы предприятия, повышает экономическую заинтересованность его работников в наиболее эффективном использовании ресурсов, так как прибыль - основной источник производственного и социального развития предприятия, а с другой - она служит важнейшим источником формирования государственного бюджета. Таким образом, в росте суммы прибыли заинтересованы как предприятие, так и государство.

Прибыль предприятия можно классифицировать по нескольким признакам:

1) по источникам формирования, используемым в ее учете:

- прибыль от реализации продукции - товаров, работ, услуг - результат хозяйствования по основной производственно-сбыточной деятельности;

- прибыль от реализации имущества представляет собой доход от продажи изношенных им неиспользуемых видов основных фондов и нематериальных активов, а также излишне закупленных ранее запасов сырья, материалов и некоторых других видов материальных ценностей, уменьшенный на сумму затрат, понесенных предприятием в процессе обеспечения их реализации;

2) по источникам формирования в разряде основных видов деятельности:

- прибыль от операционной деятельности;

- прибыль от инвестиционной деятельности;

- прибыль от финансовой деятельности.

3) по составу элементов, формирующих прибыль:

- маржинальная прибыль характеризует сумму чистого дохода от операционной деятельности (валового дохода предприятия от этой деятельности, уменьшенного на сумму налоговых платежей за счет него) за вычетом суммы переменных затрат;

- валовая прибыль характеризует сумму чистого дохода от операционной деятельности за вычетом всех операционных расходов, как постоянных, так и переменных;

- прибыль до налогообложения - это разница между всей суммой чистого дохода предприятия и всей суммой его текущих затрат;

- чистая прибыль характеризует сумму или валовой прибыли, уменьшенной на сумму налоговых платежей.

4) по характеру инфляционной «очистки» прибыли:

- прибыль номинальная;

- прибыль реальная характеризует размер номинально полученной ее суммы, скорректированный на темпы инфляции в соответствующем периоде.

5) по рассматриваемому периоду формирования:

- прибыль предшествующего периода;

- прибыль отчетного периода;

- прибыль планового периода.

Такое деление используется в целях анализа и планирования для выявления соответствующих трендов и динамики, построения соответствующего базиса расчетов и т. д.

6) по регулярности формирования:

- регулярно формируемая прибыль;

- чрезвычайная прибыль характеризует необычный для данного предприятия источник или очень редкий характер ее формирования.

7) по характеру использования:

- капитализированная (нераспределенная) прибыль характеризует ту ее сумму, которая направлена на финансирование прироста активов предприятия;

- потребленная (распределенная) прибыль отражает ту ее часть, которая израсходована на выплаты собственникам (акционерам), персоналу или на социальные программы предприятия.

Основным показателем прибыли, используемым для оценки производственно-хозяйственной деятельности выступает валовая прибыль; прибыль от реализации выпускаемой продукции; прибыль до налогообложения; налогооблагаемая прибыль и прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия или чистая прибыль.

Главное предназначение прибыли в современных условиях хозяйствования - отражение эффективности производственно-сбытовой деятельности предприятия. Это обусловлено тем, что в величине прибыли должно находить отражение соответствие индивидуальных затрат предприятия, связанных с производством и реализацией своей продукции и выступающих в форме себестоимости, общественно необходимых затрат, косвенным выражением которых должна явиться цена изделия. Увеличение прибыли в условиях стабильности оптовых цен свидетельствуют о снижении индивидуальных затрат предприятия на производство и реализацию продукции.
^ 1.3 Влияние инфляции на финансовый результат деятельности
Инфляция — это обесценение денежной единицы, снижение ее покупательной способности. Если инфляция сопровождается спадом производства, говорят о стагфляции. От­рицательная инфляция, или снижение уровня цен, называется дефляцией. Для эко­номики в целом явление дефляции нежелательно, так как оно ведет к экономиче­скому спаду, ухудшению условий предпринимательства.

Главное социально-экономическое следствие инфляции — падение реальных дохо­дов, определяемое количеством товаров и услуг, в расчете на единицу номинальных доходов. От этого, прежде всего, страдают лица, живущие на фиксированные доходы. Происходит реальное перераспределение доходов в обществе. Инфляция ведет к обесценению стоимости сбережений, к значительному росту номинальных ставок оплаты за кредит при их действительном падении. Нестабильность рынка деформи­рует качество и уровень экономической информации, что затрудняет развитие фи­нансового рынка.

Инфляция существенно влияет на хозяйственную деятельность организации, па величину ее денежных потоков. Для того, чтобы определить реальную величину де­нежного потока расходов, выручки, прибыли, необходимо разделить номинальный объем денежной массы на индекс инфляции.

Инфляция по-разному отражается на инвестиционных возможностях предпри­ятия и его текущем финансовом положении.

В текущей деятельности организации влияние инфляции сказывается на дохо­дах, расходах и прибыли. Если у предприятия имеется определенный временной лаг между отгрузкой и оплатой продукции, то за период такого разрыва покупательная способность (ценность) доходов снижается вне зависимости от того, каков уровень инфляции, на ту величину процентов, которые могло бы предприятие выручить, если бы денежные средства, поступившие в момент отгрузки, были положены на депозит в банке.

При инфляции реальная стоимость отдельного поступления денежных средств уменьшается дополнительно на величину инфляционного обесценения.

Следовательно, во время инфляции предприятие стремится сократить временной лаг между отгрузкой и оплатой, либо переходит на режим 100%-ной предоплаты. Но тем самым предприятие потенциально теряет в конкурентной борьбе, поскольку важнейшим фактором увеличения объема продаж является продажа продукции в кредит (кредитная политика предприятия).

Потребность предприятия в оборотных средствах для приобретения сырья, мате­риалов, создания запасов готовой продукции зависит от объема продаж, соотноше­ния цен на покупку сырья и цен реализации продукции (прямая и обратная зави­симость), периода оборота дебиторской и кредиторской задолженности.

При инфляции цены на сырье, материалы, топливо растут, а также растет вели­чина финансовых потребностей предприятия. Но при отсрочке платежей инфляция фактически уменьшает реальную цену приобретения производственных запасов. В целях защиты предприятие стремится повысить средний срок кредиторской за­долженности (в разумных пределах) с превышением этого срока над средним пе­риодом дебиторской задолженности.

Парадокс инфляции в том, что предприятия, имеющие кредиторские обязатель­ства, выигрывают, поскольку получают возможность произвести выплату по долгам «обесцененными» деньгами. Однако у предприятия искажаются показатели кредито­способности и ликвидности, так как одни статьи актива (стоимость основных средств и запасов) искусственно занижаются по сравнению с их реальной стоимо­стью, а другие статьи (денежные средства, кроме валютных счетов, дебиторская за­долженность), наоборот, завышаются. Занижение реальной стоимости основных средств ведет к занижению издержек (амортизация).

Фактическая прибыль равна разнице между реальными доходами и расходами. Если цены на сырье растут быстрее, чем цены на готовую продукцию, рентабель­ность продукции падает. В условиях инфляции повышается риск получить фактиче­ский убыток вместо прибыли. Этот риск тем выше, чем больше доля стоимости сы­рья в цене готовой продукции.

С другой стороны, занижение издержек приводит к завышению прибыли, налога на прибыль и других обязательных платежей. В результате у предприятия изымает­ся не только часть прибавочного, но также необходимого продукта. Тем самым на­рушается процесс воспроизводства.

Инфляции побуждает отвлекать часть прибыли на пополнение оборотных средств. Таким образом, искажение прибыли становится неизбежным.

Все это толкает предприятие на искажение прибыли и увеличение отвлеченных средств, что во многом означает использование прибыли на цели распределения прибавочного продукта между собственниками и работниками. Такой результат чре­ват тем, что предприятие не сможет сохранить свои финансовые ресурсы на уровне, достаточном для восстановления потребленных основных и оборотных средств, и укрепить финансовую базу. На первый план ставится приоритет тактических задач и сиюминутных интересов предприятия. Происходит так называемая эрозия капита­ла («проедание»), невозможность и неспособность накопить значительные денежные средства для инвестиций в предприятие. При высоких темпах инфляции степень искажения такова, что реальное положе­ние дел в финансовой отчетности перестает служить объективной базой принятия правильных управленческих решений.

В странах с инфляционной и гиперинфляционной экономикой затруднено получение сравнимых финансовых показателей компании, относящихся к различным временным периодам. Инфляционные процессы затрудняют также сопоставление показателей дея­тельности компаний, расположенных в разных странах с различным уровнем устойчиво­сти национальной валюты. Момент наступления условий гиперинфляции для целей формирования финан­совой отчетности определяется следующими моментами:

- население страны предпочитает держать накопления в натуральной форме или в стабильной иностранной валюте;

- денежные активы и обязательства рассчитываются на основе относительно стабиль­ной иностранной валюты или, например, так называемых условных единиц, в кото­рых также фиксируются цены;

- процентные ставки и заработная плата привязаны к колебанию покупательной спо­собности денежной единицы;

- суммарная инфляция за три года составляет 100% и более.

В мировой практике покупательная способность денег, принимаемая для коррек­тировки данных на уровень инфляции, рассчитывается на основе общих тенденций изменения цен. В России темпы инфляции измеряются с помощью индексов потре­бительских цен (соотношение совокупной стоимости определенного набора товаров и услуг (Т) в текущих («1») и базисных (0) ценах (Р):

Iинф = (1.1)

В основе инфляционных корректировок лежит покупательная способность де­нежной единицы и ее изменение во времени. Оценка объектов учета в финансовой отчетности при инфляции должна отражать покупательную способность денежной единицы на отчетную дату.

Для корректировки данных на уровень инфляции важно деление отчетных пока­зателей на денежные и неденежные. К денежным показателям относятся денежные средства, а также активы и обязательства, которые определяют поступление или вы­бытие денежных средств в будущем и не имеют товарного эквивалента (векселя и депозиты, дебиторская и кредиторская задолженность перед поставщиками, по кре­дитам и займам, налогам и др.). Денежные показатели не требуют инфляционных корректировок, поскольку в них уже учтена покупательная способность денег на дату составления отчетности. Если денежные активы (обязательства) при инфляции остаются фиксированными по номинальной величине, они теряют покупательную способность. В результате воз­никает убыток, который тем выше, чем больше темпы инфляции и ниже оборачивае­мость актива. Если денежные активы (обязательства) привязаны к индексу цен, то они не имеют значения при расчете совокупного денежного убытка (прибыли).

В условиях инфляции используется также пересчет денежных активов и обяза­тельств в стабильной иностранной валюте. В результате в отчетности возникают курсовые разницы, которые по знаку противоположны денежным потерям или убыткам и тем самым компенсируют потери при инфляции. С позиций управления инфляционными рисками необходимо поддержание равенства между денежными ак­тивами и обязательствами.

Неденежными являются прочие статьи финансовой отчетности. Неденежные по­казатели отчетности первоначально оцениваются исходя из покупательной способно­сти денег на дату совершения хозяйственной операции (покупки сырья, оборудова­ния, работ и услуг, начисления заработной платы и др.). Поэтому неденежные пока­затели пересчитываются при учете инфляции таким образом, чтобы привести их в сопоставимые величины с точки зрения покупательной способности денежной еди­ницы на отчетную дату. При пересчете неденежных (немонетарных) статей делается пересчет показателей покупательной способности национальной денежной единицы на дату приобретения путем увеличения фактически сложившихся сумм на сово­купный индекс инфляции. Для того чтобы сгладить воздействие инфляции на финансовые результаты, не­обходимо постоянно следить за уровнем рентабельности, закладываемой в расчет­ную цену изделия, и при анализе, и в бухгалтерской отчетности.

Вывод: Таким образом, финансовый результат играет решающую роль в стимулировании дальнейшего повышения эффективности производства, усиления материальной заинтересованности работников в достижении высоких результатов деятельности своего предприятия. Эффективность функционирования любого предприятия зависит от его способности приносить необходимую прибыль. Оценить эту способность позволяет анализ финансовых результатов, в ходе которого следует получить ответы на следующие вопросы:

- насколько стабильны полученные доходы и произведенные расходы;

- какие элементы отчета о прибылях и убытках могут быть использованы для прогнозирования финансовых результатов;

- насколько производительны осуществляемые затраты;

- какова эффективность вложения капитала в данное предприятие;

- насколько эффективно управление предприятием.
  1   2   3



Скачать файл (418.5 kb.)

Поиск по сайту:  

© gendocs.ru
При копировании укажите ссылку.
обратиться к администрации
Рейтинг@Mail.ru