Logo GenDocs.ru

Поиск по сайту:  


Загрузка...

Лекции по дисциплине Мировая экономика - файл билеты1.doc


Лекции по дисциплине Мировая экономика
скачать (276.7 kb.)

Доступные файлы (3):

билеты1.doc614kb.25.03.2008 16:15скачать
МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА.doc904kb.17.02.2005 12:48скачать
ТИТ ЛИСТ К билетам.doc20kb.22.05.2010 17:40скачать

содержание
Загрузка...

билеты1.doc

1   2   3   4   5   6   7
Реклама MarketGid:
Загрузка...

^ В.47. Международный валютный рынок

Валютные рынки представляют собой официальные центры, где совершаются сделки купли-продажи иностранной валюты по определенному курсу. В более широком смысле под валютным рынком подразумевается сфера экономических отношений, возникающих при совершении операций по купле –продаже иностранной валюты.

Технически мировой валютный рынок состоит из валютных отделов ведущих коммерческих банков, осуществляющих покупку и продажу платежных документов, выраженных в иностранной валюте.

В зависимости от объема торговли валютой и числа торгуемых валют среди валютных рынков можно выделить: национальные (локальные) рынки, региональные рынки, мировой рынок.

Валютные рынки сложились в XIX в. Рост объемов операций на национальных рынках и углубление взаимных связей между ними по мере усиления тенденций к интернационализации хозяйственной жизни привели к образованию мирового валютного рынка (МВР). Тремя крупнейшими центрами на МВР являются Лондон, НЬю-Йорк, Токио. Крупнейшие региональные валютные центры в Европе- это Франкфурт-на-Майне, Цюрих, Париж, Брюссель, в Азии – это Сингапур и Гонконг.

МВР действует круглосуточно, имеет децентрализованный характер; основная часть операций совершается с использованием новейшей электронной аппаратуры.

Валютные рынки состоят из биржевого и внебиржевого (межбанковского) сегментов. В настоящее время роль валютных бирж заметно снижается (сужается биржевой сегмент валютного рынка) за счет увеличения объема межбанковских валютных операций.

Современные тенденции развития валютных рынков:

-быстрый рост масштабов операций на международных валютных рынках;

- расширение видов валютных операций, осуществляемых на валютных рынках; например, сравнительно недавно появились следующие, новые для ВР операции: предоставление ссуд в иностранной валюте, страхование валютных и кредитных рисков, новые формы операций с валютой (опционы, фьючерсы, операции своп).

Валютный опцион- право выбора альтернативных валютных условий контракта. Валютный опцион оговаривается в договоре и предоставляется соответствующей стороне сделки в определенный срок или при наступлении определенных обстоятельств. Валютный опцион допускает возможность платежей на любую из дат оговоренного срока и даже отказ от платежа.

Участники фьючерсных сделок не преследуют цель купить или продать валюту. Эти сделки совершаются в целях спекуляции, и лишь на 20% - в целях страхования из-за потерь, вызванных изменениями валютных курсов. Фьючерсные сделки состоят из нескольких этапов: первого – приобретения или продажа контракта на партию валюты и через некоторое время второго – обратной операции, соответственно по продаже или покупке той же партии валюты. Игроки предъявляют в кассу валютной биржи оба контракта и касса выплачивает им (или взимает с них) суммы, отражающие изменение между вторым и первым этапами фьючерсной сделки, т.е. игроки либо выигрывают, либо проигрывают.

Своп – разновидность валютных операций, при которых продажа наличной валюты осуществляется с одновременной ее покупкой на срок или наоборот. Подобные операции также создают возможность для получения дополнительных экономических выгод, связанных с валютными потерями.

- усиление гос. Регулирования МВР;

- повышение эффективности функционирования МВР, появление новых инструментов благодаря внедрению на ВР новейших достижений НТП.

- унификация операций на МВР;

- снижение роли биржевого сегмента МВР.
^ В.48. Развивающиеся финансовые рынки в системе МЭО.

Международные валютно-финансовые и кредитные организации играют все более заметную роль в мировой экономике. Во-первых, их деятельность позволяет внести необходимое регулирующее начало и определенную стабильность в функционирование валютно-расчетных отношений. Во-вторых, они призваны служить форумом для налаживания валютно-расчетных отношений между странами, причем эта их функция неизменно усиливается. В-третьих, возрастает значение международных валютно-финансовых и кредитных организаций в сфере изучения, анализа и обобщения информации о тенденциях развития и выработки рекомендаций по важнейшим проблемам мирового хозяйства.
^ В.49. Основные особенности и этапы развития Европейской валютной системы.

Среди наиболее важных вех развития валютной системы можно выделить соглашение о Европейской валютной системе (ЕВС), подписанное в 1979 г., в соответствии с которым возникла лидирующая валютная единица ЭКЮ в качестве расчетной единицы стран – членов Европейского сообщества (ЕС). Если СДР, используемая МВФ, рассчитывается на базе «корзины» из пяти основных валют, то ЭКЮ – на базе «корзины» всех валют Европейской валютной системы. Европейская валютная система представляла собой зону скоординированного плавания курсов национальных валют европейских государств по отношению к доллару в целях обеспечения большей стабильности.

Новый этап валютно-финансовой интеграции стран ЕС связан с переходом к единой денежно – кредитной политике, созданием единого центрального банка и введением единой валюты евро. Данный переход осуществлялся постепенно, одновременно со сближением основных макроэкономических показателей европейских стран-участниц.

Европейский валютный институт заменила Европейская система центральных банков (ЕСЦБ). Она включает Европейский центральный банк (ЕЦБ), учрежденный в 1998г., пятнадцать центральных банков стран – членов ЕС. Кроме того, была создана Евросистема, которая состоит из ЕЦБ и центральных банков 11 из этих стран, проводящих совместную денежно-кредитную политику. Евросистема ответственна за введение евро в оборот и за операции в новой валюте. ЕЦБ обладает исключительным правом давать разрешения на выпуск банкнот в обращении в государствах зоны евро.

Денежно-кредитная политика в рамках ЕВС отражает условия хозяйствования в странах- участницах прежде всего как единой системы. Центральные банки 4 стран ЕС, которые не входят в зону евро (Великобритания, Греция, Дания и Швеция), не участвуют в принятии решений денежно-кредитной политики зоны евро и не выполняют тх. Они проводят самостоятельную национальную денежно-кредитную политику, будучи членами ЕСЦБ с особым статусом.

Валютная политика ЕВС в значительной степени определяется тем, что она представляет собой относительно закрытое экономическое пространство: доля экспорта в ВВП составляет менее 10%.

Становление евро как мировой валюты в значительной степени зависит от отношения к ней крупных государств, таких как США, Япония и Китай. На их позицию ориентируются страны Юго-Восточной Азии. Они постепенно преодолевают последствия финансового кризиса и способны инвестировать в евро часть своих активов.

На начальном этапе введения евро предполагалось использование ее только как безналичной валюты наряду с национальными наличными валютами, затем был осуществлен переход к проведению всех операций ЕСЦБ только в евро. С 2002 г. евро введены в обращение в виде наличных банкнот и монет.
^ В.50. Международный рынок евровалют.

Мировой валютный рынок имеет самые большие обороты среди всех финансовых рынков. Ведущий мотив операций на валютном рынке – спекулятивный.

Особую роль играет рынок возникший около 30 лет назад рынок евровалют. Евровалютой называется любую иностранную валюту, используемую на территории другой страны. Например, если в России имеются на депозитах немецкие марки, то они являются евромарками, а доллары на счетах английского банка становятся евродолларами. Евровалюты можно покупать, продавать, давать взаймы и производить с ними все финансовые операции точно также, как с другими деньгами. Единственное и очень важное отличие заключается в том, что операции с евровалютами гораздо меньше и совершенно иначе контролируются национальными государственными органами. Это создает преимущества для операций с евровалютой, или, как их называют, евроопераций. Евровалюты не имеют никакого отношения к валюте евро, и их не надо путать.
^ В.51. Основные тенденции развития международной валютной системы.

Мировая валютная система состоит из взаимодействующих национальных валютных систем и международных валютных институтов. Различным этапам развития мирового хозяйства были свойственны следующие мировые валютные системы: золотой стандарт, золотодевизная (бреттон-вудская), управляемые плавающие валютные курсы. Каждая система соответствовала определенным ступеням зрелости международных экономических отношений. По мере изменения экономических условий складывались предпосылки для перехода к новой мировой валютной системе.

Классификация международных валютных систем основывается на том, какой актив позволял урегулировать дисбалансы в международных расчетах. Исходя из данного критерия выделяют золотой, золотодевизный и девизный стандарты международных валютных систем.

Система золотого стандарта предусматривает наличие фиксированного валютного курса. Для ее существования необходимы три основные условия: 1. установление золотого содержания национальной денежной единицы,2. поддержание соотношения между запасами золота и денежным предложением в стране, 3.свободный экспорт и импорт золота.

В процессе функционирования золотого стандарта дефицит платежного баланса покрывался золотом, что вело к оттоку его из страны, либо покрывался за счет переливов краткосрочного капитала. Последствием этого было уменьшение денег в стране, снижение платежеспособного спроса и в итоге- снижение цен. Таким образом, перелив золота из одной страны в другую автоматически корректировали состояние платежного баланса.

Система золотого стандарта имеет следующие преимущества:

- Стабильные валютные курсы способствуют снижению неопределенности и риска и тем самым стимулируют рост объемов международной торговли.

- Золотой стандарт автоматически выравнивает дефициты и активы платежных балансов. Если возникает дефицит платежного баланса, то неизбежное движение золота вызовет смещение кривых спроса и предложения до их пересечения в точке, соответствующей фиксированному валютному курсу. Правила золотого стандарта делают эти меры автоматическими; никакие дискреционные меры не предпринимались. Нет ничего удивительного в том, что экономисты, которые выступают за золотой стандарт, как правило, не доверяют дискреционной политике государства, то есть гибкой политике, не зависящей от законодательных органов и меняющейся в зависимости от экономических условий.

Золотой стандарт также обладает двумя недостатками: - Главный недостаток золотого стандарта вытекает из анализа мер приспособления, которые он порождает. Страны, в которых действует золотой стандарт, должны примириться с внутриэкономическими процессами приспособления, принимающие такие малоприятные формы, как безработица и сокращение доходов с одной стороны, и инфляция с другой. Соглашаясь на золотой стандарт (фиксированный валютный курс), страны должны быть готовы подвергнуть свою экономику процессам макроэкономической перестройки. При золотом стандарте политика страны в значительной степени определяется изменениями в спросе и предложении иностранной валюты. Если страна уже двигалась к спаду, утрата золота лишь уменьшит ее денежную массу и усугубит проблему. При международной системе золотого стандарта страны должны будут отказаться от проведения независимой денежной политики.

- Золотой стандарт может функционировать до тех пор, пока один из участников не исчерпает свои золотые запасы. Таким образом, если страна не является производителем золота и сталкивается с устойчивым его оттоком, то она будет вынуждена на каком-то этапе отказаться от золотого стандарта. Иначе говоря, в качестве официальных резервов в этой системе выступает золото, и страны могут выполнять требования о фиксированных валютных курсах только при условии, что у них есть такие резервы.

"Великая депрессия 30-х годов" привела к краху системы золотого стандарта. В целях разработки основ новой мировой валютной системы в 1944 году в Бреттон-Вудсе была созвана международная конференция союзных стран. В результате этой конференции была достигнута договоренность о создании регулируемых связанных валютных курсов, которую называют Бреттон-Вудсской системой. Новая система должна была сохранить преимущества прежней системы золотого стандарта (фиксированных валютных курсов), отмечая при этом ее недостатки. Далее на конференции был создан Международный валютный фонд (МВФ), призванный сделать новую валютную систему реальной и дееспособной. Эта мировая валютная система, базирующаяся на относительно фиксированных валютных курсах и управляемая через МВФ, просуществовала с некоторыми модификациями вплоть до 1971 года. МВФ продолжает и сейчас занимать важнейшее место в международных финансах.

Сохраняя традиции золотого стандарта, каждая страна - член МВФ была обязана установить золотое (или долларовое) содержание своей денежной единицы, тем самым, определяя валютный паритет между своей валютой и валютами всех других стран-участниц. Далее, каждая страна была обязана сохранять курс своей валюты неизменным. Страны, входившие в Бреттон-Вудсскую систему, обязаны вносить вклады в МВФ в зависимости от размеров их национального дохода, численности населения и объема торговли. Таким образом, страна могла бы взять краткосрочный заем, необходимый для вмешательства в функционирование валютных рынков, обеспечивая стабильность национальной валюты.

Бреттон-Вудсская система предусматривала использование в качестве международных резервов золота и доллара. Доллар был признан в качестве мировых денег по двум причинам. Во-первых, США вышли из второй мировой войны с наиболее сильной экономикой. Во-вторых, США аккумулировали громадное количество золота и период с 1934 по 1971 годы проводили политику скупки и продажи золота иностранным финансовым органам по фиксированной цене 35 долларов за унцию. Таким образом, доллар переводился в золото по предъявлению; доллар стал рассматриваться как заменитель золота и поэтому считался "таким же хорошим, как золото".

Но, с сожалению, рост золотых запасов отставал от быстро расширяющихся масштабов международной торговли и финансов. Поэтому приобрел возрастающую по своей важности роль мирового валютного резерва. Страны мира получали доллар в качестве резервной валюты в результате дефицита платежного баланса США. По мере того, как количество долларов, находящихся на руках у иностранцев, стремительно росло, а золотые резервы США сокращались, другие страны неизбежно стали задавать вопрос: неужели доллар был действительно "так хорош, как золото"? Способность США сохранять обратимость доллара в золото становилась все более сомнительной. Золотые резервы США истощались. Запасы долларов в международных резервах в несколько раз превысили золотой запас США. В 1971 г. был прекращен обмен доллара на золото. Курс доллара стал устанавливаться на валютном рынке под воздействием спроса и предложения, т.е. доллар перестал быть стабильным.

Свободное колебание доллара лишило Бреттон-Вудсскую систему фиксированных курсов поддержки.

Управляемые плавающие валютные курсы. Систему, возникшую с тех пор можно определить, как систему управляемых плавающих валютных курсов. С одной стороны, общепризнано, что изменяющиеся условия экономических отношений между странами требуют постоянных изменений валютных курсов для избежания устойчивых отрицательных или положительных сальдо платежных балансов; валютные курсы должны иметь возможность плавать. С другой стороны, краткосрочные изменения валютных курсов, возможно усиленные спекулятивными операциями купли-продажи, могут вызвать частые и значительные их колебания, которые приводят к нарушению торговых и финансовых потоков. Поэтому имеется общая договоренность, что центральные банки разных стран должны покупать и продавать иностранную валюту для сглаживания подобных колебаний валютных курсов. Другими словами центральные банки должны "управлять" краткосрочными спекулятивными изменениями курсов валют своих стран, или стабилизировать их. Эти важнейшие моменты были зафиксированы в 1976 году ведущей группой стран, входящих в МВФ. Таким образом, в идеале новая система придаст не только долгосрочную гибкость валютным курсам, необходимую для выравнивания несбалансированных платежных балансов, но и обеспечит их достаточную долгосрочную стабильность в целях поддержания и стимулирования международной торговли и финансов.

В действительности нынешняя валютная система несколько сложнее. В то время как ведущие валюты, такие, как американский и канадские доллары, японская иена, британский фунт стерлингов, колеблются или плавают в соответствии с изменяющимися условиями спроса и предложения, большинство стран европейского "Общего рынка" пытаются привязать свои валюты друг к другу. Более того, многие слаборазвитые страны привязывают свою валюту к валюте какой-либо ведущей промышленно развитой страны. Так, например, около 40 наименее развитых стран привязали свои валюты к доллару. Наконец, некоторые страны привязывают стоимость своих валют к "корзине" или группе других валют.

Насколько хорошо работает система управляемых плавающих валютных курсов? Хотя опыт этой системы в историческом плане слишком непродолжителен и потому недостаточен для полной оценки, у системы имеются как сторонники, так и критики. Сторонники системы доказывают, что за время ее недолгого существования она функционировала хорошо, намного лучше, чем предполагалось. Однако до сих пор существуют веские аргументы в пользу системы, характеризующейся большей стабильностью валютных курсов. Те, кто выступают за фиксированные курсы, видят проблемы нынешней системы.
^ В.52. Международный рынок ссудных капиталов, еврорынок капиталов.

Одной из главных характеристик транснационального характера мирового капитала является его интернационализация, высшей ступенью которой является глобальная мобильность капитала.

Развитие тенденций мирового хозяйства к экономическому сближению и объединению отдельных стран в единый мировой хозяйственный комплекс предопределеило феномен глобализации хозяйственной жизни. Крупнейшие интеграционные объединения – Европейский Союз (ЕС), Североамериканское соглашение о свободе торговли (НАФТА) – формирую мощные международные потоки капитала.

Существует ряд международных финансово – кредитных организаций, осуществляющих кредитование.

Международный валютный фонд –МВФ – одна из ведущих международных финансово – кредитных организаций. Предоставление кредитов МВФ осуществляется в форме продажи фондом свободно конвертируемой валюты (СКВ) на национальную валюту страны – должника, а погашается кредит посредством выкупа национальной валюты заемщиком за СКВ или СДР.

Эта организация оказывает воздействие на экономические процессы в России через реализацию программ финансовой стабилизации и корректировок платежного баланса. В своей деятельности МВФ руководствуется принципом обусловленности, согласно которому страны – члены могут получить кредиты лишь при условии, что они обязуются проводить определенную экономическую политику. Кредиты МВФ являются своеобразной лакмусовой бумажкой для частного капитала. Это объясняется тем, что, получая кредит, страна обязуется проводить экономическую политику, в результате которой она накопит валютные резервы и, следовательно, сможет погашать долги частным кредиторам.

Группа Всемирного банка состоит из пяти тесно связанных между собой институтов, общей целью которых является оказание развитыми странами финансовой помощи развивающимся странам. В эту группу входят: Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Международная ассоциация развития (МАР), Международная финансовая корпорация (МФК), Международное агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ), Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС).

МБРР в настоящее время сконцентрировал свое внимание на оказание помощи развивающимся государствам и странам с переходной экономикой, в том числе СНГ.

Россия стала членом МБРР в 1992 г.

МАР предоставляет кредиты для приоритетных, экономически и технически обоснованных проектов в рамках национальной экономики. В то время как МБРР, занимающий капитал в основном на финансовых рынках, предоставляет займы на несколько более льготных, чем обычные коммерческие, условиях, МАР, получающая свой капитал из других источников, предоставляет беспроцентные кредиты наименее развитым странам. Целями МАР является поощрение экономического развития, повышение производительности труда, а также уровня жизни в государствах-членах.

Источниками финансирования МФК являются взносы членов в уставный капитал, кредиты МБРР, отчисления от прибылей, средства от возвращения кредитов, а также привлекаемые на международных финансовых рынках. МФК предоставляет займы сроком от 5 до 15 лет высокорентабельным частным предприятиям, но в отличие от МБРР – без гарантий правительства. Таким образом, МФК содействует дополнительному финансированию проектов, реализуемых частным сектором.

Цели МАГИ:

- поощрение иностранных инвестиций на производственные цели, особенно в развивающихся странах, в качестве дополнения к деятельности институтов группы Всемирного Банка;

- предоставление гарантий, включая страхование и перестрахование некоммерческих рисков на инвестиции одного государства – члена МАГИ в другом государстве –члене. Важнейшим источником финансирования является уставный капитал.

Основной функцией БМР является функция координатора центральных банков ведущих развитых стран. Он объединяет центральные банки 33 государств.

ЕБРР – третья влиятельная кредитная организация. Был создан для оказания помощи странам Центральной и Восточной Европы и бывшего СССР на этапе рыночных преобразований. Россия является крупнейшим получателем помощи от ЕБРР. В России ЕБРР действует по следующим направлениям: укрепление мелкого бизнеса, укрепление финансовой системы России, создание возможных для доступа российских предприятий к инвестиционному капиталу, поддержка региональных банков и их клиентов, помощь в формировании в России венчурного капитала.

^ В. 53. Производные международные финансовые инструменты

Международное заимствование и кредитование – это выдача и получение средств взаймы на срок, предусматривающий выплату процента за их использование.

Основными инструментами международного заимствования и кредитования, находящие отражение в платежном балансе, являются:

Торговые кредиты – требования и пассивы, возникающие в результате прямого представления кредита поставщиками и покупателями по сделкам с товарами и услугами, и авансовые платежи за работу, которая осуществляется в связи с такими сделками. Торговые кредиты могут представляться кА правительственными, так и частными предприятиями и др. неправительственными организациями. Большинство из них являются краткосрочными.

Займы – финансовые активы, возникающие следствии прямого одалживания средств кредитору заемщиком, в результате которого кредитор либо не получает никакого письменного гарантийного обязательства от заемщика, либо получает долговую ценную бумагу. К числу займов относятся займы на финансирование торговли, ипотечные займы, кредиты МВФ и др. займы и авансы. Займы могут предоставлять и получать правительство, банк и др. организации, которым в установленном порядке дано такое право. Займы делят на краткосрочные и долгосрочные.

Валюта – банкноты и монеты, находящиеся в обращении и используемые для осуществления платежей. Национальная валюта, находящаяся в распоряжении нерезидента, считается пассивом, а иностранная валюта, находящаяся в распоряжении резидента – активом платежного баланса. Валюта может находиться в распоряжении денежных властей центрального или государственного банка и коммерческих банков.

Депозиты – деноминированные в местной или иностранной валюте переводные депозиты, которые беспрепятственно по первому требованию превращаются в наличные деньги и могут быть использованы для осуществления платежей. Депозиты резидентов за рубежом считаются пассивом, депозиты нерезидентов внутри данной страны – активом платежного баланса. Депозиты осуществляются денежными властями и коммерческими банками.

Прочие активы и пассивы – категория, к которой относятся все прочие виды движения капитала, например взносы стран в международные организации.
^ В.54. Этапы развития международной экономической интеграции.

Углубление международного разделения труда, интернационализации хоз.жизни, научно-технической, производственной и коммерческой кооперации в мировой экономике ведут к развитию международной экономической интеграции. Этот процесс представляет собой сближение и объединение национальных – государственных экономических систем в рамках единого хозяйственного комплекса на основе устойчивых экономических связей и общих закономерностей развития. Ведущую роль в процессе международной экономической интеграции играют интересы фирм, стремящихся к выходу за рамки обособленных национальных государственных рынков. Расширение рынков сбыта способствует развитию международной торговли, что ведет к увеличению объемов производства, инвестиций, к общему экономическому росту и увеличению массы и нормы прибыли. Одновременно меняется хозяйственная структура стран – малоэффективные фирмы не выдерживают международной конкуренции и прекращают существование, эффективные –напротив, укрепляют свои позиции как на внутреннем, так и на внешнем рынке, повышают степень рентабельности своей хозяйственной деятельности (т.е. происходит так называемая санация структуры национальной экономики).

Создание межгосударственных комплексов требует изменения экономической политики отдельных стран и прежде всего – учета общих интересов интеграционной группировки. Высокая степень интеграции предполагает передачу части суверенных государственных прав надгосударственным органам управления. В то же время каждая страна как бы получает часть суверенитета других государств, использует их экономические и политические ресурсы. При этом могут возникать противоречия между отдельными государствами, а также усложнение условий функционирования не только отдельных фирм, но и целых отраслей.

Международная экономическая интеграция может возникать в различных формах и проходить разные этапы эволюции.

Простейшая –«зона преференциальной торговли», в рамках которой участники предоставляют друг другу различные льготы во взаимной торговле. Исходной формой собственно интеграционного объединения признается «зона свободной торговли» - в ее рамках отменяются торговые ограничения для стран-участниц, и в первую очередь снижаются или отменяются таможенные пошлины, импортные квоты, устраняются и другие ограничения. Как правило, либерализация взаимной торговли осуществляется при этом постепенно и дифференцированно по отраслям, преимущественно в торговле пром.товарами и услугами. Более высокая степень интеграции достигается в рамках «таможенного союза», участники которого наряду с мерами, осуществляемыми на уровне зоны свободной торговли устанавливают единые таможенные тарифы для прочих стран и проводят единую внешнеторговую политику. Дополнением к таможенному часто становится «платежный союз», в системе которого достигается взаимная конвертируемость валют и проводится единая денежно –финансовая политика.

Углубление интеграционных процессов может способствовать переходу от таможенного союза к «общему рынку» стран – участниц интеграционной группировки. Формирование общего рынка предполагает обеспечение свободного дщвижения товаров, услуг, капиталов и рабочей силы, а также стандартизацию производственных и коммерческих параметров экономической деятельности, проведение согласованной внутренней и внешней экономической политики, унификацию принципов и механизмов создания новых предпринимательских единиц.
^ В.55. Россия на мировом валютном рынке.

В практике международной торговли и международного движения капитала, международной передачи технологий и международной миграции рабочей силы существуют различные способы перечисления средств из одной страны в другую: банковский перевод, банковский чек, переводной вексель, документарный аккредитив, документарная тратта, международный факторинг и фойфейтирование. В большинстве случаев эти расчеты осуществляются с обменом одной валюты на другую. Подобный обмен обычно происходит на валютном рынке.

При этом часто одновременно заключаются сделки на будущий обмен валют (с помощью деривативов, т.е. таких финансовых производных инструментов, как валютные фьючерсы, опционы, свопы и др.) в целях хеджирования, т.е. снижения рисков от возможного изменения обменных курсов.

Главными действующими лицами на валютном рынке и рынке деривативов являются коммерческие банки, действующие не только по поручению своих клиентов, но и самостоятельно, например, для изменения структуры своих активов или получения прибыли от спекулятивных операций, что было особенно характерно для российских банков в 90-е годы.

Центральные банки также участвуют в деятельности валютных рынков, проводя валютные интервенции на национальных валютных рынках, т.е. продавая или покупая там валюту из государственных золотовалютных резервов. Подобные интервенции проводятся ими для воздействия на экономическую ситуацию в своей стране, но прежде всего для регулирования обменного курса. Ведб в большинстве стран этот курс является плавающим, т.е. определяется на основе спроса и предложения на национальную и иностранные валюты со стороны участников валютного рынка. Чтобы избежать сильных колебаний спроса и предложения (и соответственно колебаний обменного курса) центральный банк увеличивает или уменьшает этот спрос или предложение через валютные интервенции.

В России основная масса валютных операций проводится в Москве, прежде всего на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ).

Помимо мировых ключевых валют (доллар и евро) существуют и региональные ключевые валюты, т.е. имеющие распространение в валютно-расчетных отношениях только какого-либо одного региона. В СНГ – российский рубль, в Восточной и юго-Восточной Азии ею может стать китайский юань.
^ В.56. Борьба развивающихся стран за новый международный экономический порядок.

Каждой стране в любой конкретной ситуации необходимо найти равновесие, баланс между наивной свободой торговли и слепым протекционизмом, оптимальное соблюдение национальных краткосрочных, тактичных и долгосрочных, стратегических национальных интересов. Разрешение этого противоречия в долгосрочной перспективе рассматривается как тенденция либерализации международной торговли, поиск экономического компромисса, который заложил бы основы для дальнейшего развития процессов учета и соблюдения взаимных национальных интересов.

Усиление взаимозависимости всех частей международных экономических отношений ставит проблему координации экономической политики и формирования нового международного экономического порядка.

Международный экономический порядок, основанный на либерализации международной торговли, оформляется как тенденция дальнейших взаимоотношений между государствами с середины 20 в. В связи с этим приобретают большее значение международные экономические организации и соглашения, содействующие поиску разрешения противоречий и достижения компромиссных решений между государствами по экономическим вопросам. Такие организации и соглашения имеют либо широкий круг деятельности, либо специализируются по конкретным вопросам.

Одним из основных соглашений, специальное назначение которого – ускорение протекания международных рыночного процесса и развитие международной торговли, является ГААТ- Генеральное соглашение о тарифах и торговле. Оно было подписано в Женеве в 1947 г. 23 странами и вступило в силу в 1948 г. В этом документе устанавливались принципы недискриминации условий международной торговли. Всем договаривающимся сторонам представлялся режим наибольшего благоприятствования в торговле. Разумный, осторожный протекционизм допускался только в виде таможенных тарифов, импортные квоты запрещались.
^ В. 57. Роль внешнеэкономического фактора в экономической модели НИС.

НИС обладают только им присущими чертами. Ведущей отраслью почти всех НИС стала обрабатывающая промышленность, ориентированная на экспорт. У 15 стран товары обрабатывающей промышленности превышают 50% их экспорта. В экономическом развитии НИС наблюдаются тенденции, присущие зрелой капиталистической экономике: идет процесс концентрации производства и капитала, формируется финансовый капитал. В наиболее развитых странах (Южной Корее, Тайване, Сингапуре, Бразилии, Мексике, Аргентине) сформировались ТНК.

В новых индустриальных странах преодолевается аграрная и сырьевая специализация экономики, создается диверсифицированный промышленный комплекс, вырабатывается модель приспособления к международным рынкам. Уровень ВВП соответствует таким промышленно развитым странам как ЮАР, Греция, Португалия.

Южную Корею и Тайвань уже сейчас вполне можно перевести в разряд индустриально развитых государств. Малайзию, Таиланд,Аргентину, Бразилию также можно причислить к «новым индустриально-аграрным странам», так как наряду с развитой промышленностью они имеют современную базу сельскохозяйственного производства и являются крупными мировыми экспортерами соответствующей продукции.

Для всех перечисленных стран характерно присутствие иностранного капитала в экономике, причем его доля наиболее значительна в более развитых НИС.

НИС удалось показать пример стремительного экономического возвышения над основной массой развивающихся государств. Ряд НИС приняли программы развития новых направлений научных исследований и технических разработок. В ведущих странах инициатива по развитию современных производств в области электроники, основанных на иностранных технологиях, принадлежит национальному капиталу. Она дополнилась филиальной активностью ТНК.

Привлекательность НИС для развитых стран объясняется рядом обстоятельств:

- НИС продолжали развитие по рыночному капиталистическому пути;

- некоторые НИС в основном латиноамериканские обладают развитой сырьевой базой и имеют относительно емкий внутренний рынок;

- страны имеют значительную армию дешевой рабочей силы;

- географическое положение НИС на перекрестках мировых торговых путей, а также их близость к основным империалистическим державам (латиноамериканских – к США, азиатских – к Японии).

- существование тоталитарных или близких к ним режимов, тесно связанных с империалистическими державами, что обеспечило относительную стабильность политической ситуации и соответственно инвестиционного климата, давало гарантию от экспроприации иностранной собственности.

Как внутренние, так и внешние факторы содействовали индустриальному развитию. В 70-е гг. отмечался процесс перемещения из стран Запада в развивающиеся страны трудоинтенсивных производств по изготовлению деталей и узлов, отдельных изделий электронной аппаратуры бытового назначения, химических препаратов с последующим их экспортом. Это было обусловлено стремлением ТНК повысить конкурентоспособность своей продукции за счет дешевой рабочей силы, снизить отрицательное воздействие ряда производств на окружающую среду в своих странах.
^ В.58. Международные долговые отношения, особенности отношений России с Лондонским и Парижским клубами.

Международный валютный фонд –МВФ – одна из ведущих международных финансово – кредитных организаций. Предоставление кредитов МВФ осуществляется в форме продажи фондом свободно конвертируемой валюты (СКВ) на национальную валюту страны – должника, а погашается кредит посредством выкупа национальной валюты заемщиком за СКВ или СДР.

Эта организация оказывает воздействие на экономические процессы в России через реализацию программ финансовой стабилизации и корректировок платежного баланса. В своей деятельности МВФ руководствуется принципом обусловленности, согласно которому страны – члены могут получить кредиты лишь при условии, что они обязуются проводить определенную экономическую политику. Кредиты МВФ являются своеобразной лакмусовой бумажкой для частного капитала. Это объясняется тем, что, получая кредит, страна обязуется проводить экономическую политику, в результате которой она накопит валютные резервы и, следовательно, сможет погашать долги частным кредиторам.

Группа Всемирного банка состоит из пяти тесно связанных между собой институтов, общей целью которых является оказание развитыми странами финансовой помощи развивающимся странам. В эту группу входят: Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Международная ассоциация развития (МАР), Международная финансовая корпорация (МФК), Международное агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ), Международный центр по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС).

МБРР в настоящее время сконцентрировал свое внимание на оказание помощи развивающимся государствам и странам с переходной экономикой, в том числе СНГ.

Россия стала членом МБРР в 1992 г.

МАР предоставляет кредиты для приоритетных, экономически и технически обоснованных проектов в рамках национальной экономики. В то время как МБРР, занимающий капитал в основном на финансовых рынках, предоставляет займы на несколько более льготных, чем обычные коммерческие, условиях, МАР, получающая свой капитал из других источников, предоставляет беспроцентные кредиты наименее развитым странам. Целями МАР является поощрение экономического развития, повышение производительности труда, а также уровня жизни в государствах-членах.

Источниками финансирования МФК являются взносы членов в уставный капитал, кредиты МБРР, отчисления от прибылей, средства от возвращения кредитов, а также привлекаемые на международных финансовых рынках. МФК предоставляет займы сроком от 5 до 15 лет высокорентабельным частным предприятиям, но в отличие от МБРР – без гарантий правительства. Таким образом, МФК содействует дополнительному финансированию проектов, реализуемых частным сектором.

Цели МАГИ:

- поощрение иностранных инвестиций на производственные цели, особенно в развивающихся странах, в качестве дополнения к деятельности институтов группы Всемирного Банка;

- предоставление гарантий, включая страхование и перестрахование некоммерческих рисков на инвестиции одного государства – члена МАГИ в другом государстве –члене. Важнейшим источником финансирования является уставный капитал.

Основной функцией БМР является функция координатора центральных банков ведущих развитых стран. Он объединяет центральные банки 33 государств.

ЕБРР – третья влиятельная кредитная организация. Был создан для оказания помощи странам Центральной и Восточной Европы и бывшего СССР на этапе рыночных преобразований. Россия является крупнейшим получателем помощи от ЕБРР. В России ЕБРР действует по следующим направлениям: укрепление мелкого бизнеса, укрепление финансовой системы России, создание возможных для доступа российских предприятий к инвестиционному капиталу, поддержка региональных банков и их клиентов, помощь в формировании в России венчурного капитала.
^ В.59. Развивающиеся страны в мирохозяйственных связях России.

Экономические отношения между Россией и развивающимися государствами осложнены комплексом проблем, как унаследованных от бывшего СССР, так и возникших после его распада. Негативную роль сыграл крах советской модели развития, прежде популярной во многих из этих стран. Военно-техническое сотрудничество, которое играло важную роль во взаимоотношениях СССР с рядом развивающихся стран, обернулось огромными потерями: поставки военной техники осуществлялись в кредит либо безвозмездно. Но вместе с тем продажа военной техники развивающимся странам остается одним из немногих конкурентоспособных направлений в экономических отношениях России-Юг.

Российский экспорт сырья нередко вызывает негативную реакцию со стороны развивающихся стран, поскольку часто осуществляется по более низким в сравнении с мировыми ценами и однотипен с их сырьевым экспортом. Возможности сбыта в развивающихся странах российской готовой промышленной продукции подчас ограничены из-за устаревшей номенклатуры предлагаемых товаров и технологической несовместимости с мировыми стандартами. В то же время энергетическое и нефтяное оборудование, авиационная гражданская техника, продукция аэрокосмического комплекса, некоторые другие группы товаров российского производства перспективны для расширения торговли с развивающимися странами.

Россия заинтересована как в укреплении сложившихся экономических связей с традиционными партнерами, например, с Индией, так и в приобретении новых среди развивающихся стран. Некоторые положительные сдвиги наметились в сотрудничестве со странами Азиатско-Тихоокеанского региона. Вступление России в АТЭС в качестве полноправного члена улучшает возможность хозяйственных контактов в этом динамичном регионе.
^ В.60. Модели и перспективы интеграции стран СНГ.

В работе по укреплению внешнеэкономических связей необходимо не только завоевывать новые рынки, но и поддерживать старые, устоявшиеся отношения с бывшими республиками СССР.

К сожалению, по-разному складываются отношения России с государствами – участниками СНГ. Положительным результатом является заключение договора о Союзе России и Белоруссии. Есть позитивные сдвиги во взаимоотношениях интеграционной «четверки» (Россия, Белоруссия, Казахстан, Киргизия). В целом однако, настоящего динамизма в сотрудничестве стран СНГ нет: нарастает груз нерешенных вопросов, сокращается взаимный товарооборот.

В отношениях между странами СНГ по-прежнему первое место занимает внешняя торговля, это обосновано. Опыт стран, входящих в ЕС, доказывает, что именно увеличение обмена произведенными товарами послужило стимулом для развития национальной экономики каждой страны.
^ В.61. Развитие производственной кооперации и валютно-финансового сотрудничества стран СНГ.

Одним из примеров кооперации может служить экономическое сотрудничество Респ.Белорусь с Ярославской областью. Минский автомобильный завод (МАЗ) вновь начал поставлять узлы и детали для автобусов в Ярославскую область, причем сборка и часть производства осуществлялись в Ярославле. В результате достигнутого соглашения было решено сразу несколько проблем: загружены производственные мощности Ярославской области, созданы новые рабочие места, обновлен автобусный парк. Республика Карелия и Белоруссия осуществляют, согласно подписанному соглашению, комплексную переработку торфа.

Республика Удмуртия развивает с белорусскими предприятиями кооперацию в станко – и машиностроении, производстве лесоперерабатывающей техники и лесохимического оборудования. Производственно-технологические связи между двумя странами в наибольшей степени развиты в машиностроительном комплексе (автомобильной, авиационной и ракетно-космичекой отраслях, в с/х-ном, энергетическом и атомном машиностроении, в тепловозо- и судостроении), а также в цветной металлургии (алюминиевое производство), в химической, нефтехимической и нефтеперерабатывающей индустрии.

Развиваются отношения с Украиной. В последние 5 лет российско-украинские производственные связи в автомобилестроении ощутимо укрепились и от подрядной кооперации и двусторонней специализации перешли на более высокий уровень, сопряженный с развертыванием совместных крупносерийных производств со сборкой преимущественно на украинской территории, а также с образованием совместных предприятий, реализующих общую рыночную стратегию. Быстрому созданию совместных автосборочных производств на Украине способствовало соглашение между првительством РФ и кабинетом Респ. Украина о производственной кооперации от 24.04.1998г. В 1998-1999гг на Украине были созданы первые 6 СП по сборке и продаже легковых автомобилей Горьковского заода из российских узлов и деталей. Кооперационные отношения РФ и Украины в ракетно-космической отрасли базируются на межправительственных и межотраслевых соглашениях. Производственно – технологические связи с российскими партнерами поддерживают такие крупные производственные и научные центры как гос-е конструкторское бюро «Южный машиностроительный завод», запорожский авиаремонтный комплекс «Прогресс-Мотор-Сич» и т.д. всего 17 предприятий.

Основными конкурентами российского и украинского предприятий на мировом рынке, в т.ч. в ареале СНГ, в настоящее время выступают крупные ТНК из ФРГ и Швеции.

В последнее время в энергетике, ракетно-космической отрасли, военной промышленности и т.д. привлекается не только Украина, Белоруссия, но и другие бывшие республики и в первую очередь Казахстан.

Рассматривая проблему валютно-финансового сотрудничества российских регионов, следует обратить внимание на ту важную роль, которую играет эффективная концепция внешнего заимствования регионов, являющаяся неотъемлемой частью внешнеэкономических прав субъектов любого федеративного государства и по сути дела отсутствующая в РФ в течение всего периода 90-х гг. С одной стороны, единичные случаи заимствования, осуществляемого «по особому разрешению» Центра, носили отпечаток ярко выраженного субъективного, никакими правовыми нормами не регламентируемого подхода тогдашней исполнительной власти РФ к отдельным субъектам федерации, с другой стороны –могли заканчиваться весьма плачевно как для регионального, так и для федерального бюджетов, поскольку вели к увеличению внешнего долга при крайне неблагоприятных условиях.
^ В.62. Международный кредит: классификация, сущность форм, тенденции развития.

Мировой рынок банковских кредитов специализируется на различных финансовых ссудах, займах и кредитах. Заемщиками выступают компании, банки, а также правительства различных стран (причем не только центральные, но и региональные и даже муниципалитеты). Кредиторами на этом рынке выступают различные финансово – кредитные организации, преимущественно банки, но не только (например, трасты, фонды). Величина рынка близка к 40 трлн. Долл.

В рынке банковских кредитов выделяют межбанковский рынок, на котором кредитные организации разных стран размещают друг у друга временно свободные ресурсы, в основном в виде краткосрочных депозитов, а также в виде текущих счетов и ссуд.
1   2   3   4   5   6   7



Скачать файл (276.7 kb.)

Поиск по сайту:  

© gendocs.ru
При копировании укажите ссылку.
обратиться к администрации
Рейтинг@Mail.ru