Logo GenDocs.ru

Поиск по сайту:  

Загрузка...

Анализ кредитоспособности предприятия как заёмщика (на примере ОАО Газпром) - файл 1.doc


Анализ кредитоспособности предприятия как заёмщика (на примере ОАО Газпром)
скачать (4699.5 kb.)

Доступные файлы (1):

1.doc4700kb.29.11.2011 20:25скачать

содержание

1.doc

  1   2   3   4
МОСКОВСКИЙ ГУМАНИТАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

Кафедра экономических и финансовых дисциплин

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине «Деньги. Банки. Кредит»

на тему:

«Анализ кредитоспособности предприятия как заёмщика»

(на примере ОАО «Газпром»)

Москва 2009

Содержание

Введение 3

Глава I. Теоретические и методологические аспекты кредитоспособности предприятия как заёмщика 6

    1. Сущность кредитоспособности и её оценки 6

    2. Методы анализа финансового состояния и результатов деятельности предприятия 7

    3. Методы комплексной оценки кредитоспособности предприятий 16

Глава II. Анализ кредитоспособности ОАО «Газпром» как заёмщика по методике Сбербанка России 28

2.1 Информационно-аналитическая характеристика ОАО «Газпром» 28

2.2 Анализ финансового положения и эффективности деятельности ОАО «Газпром» 31

2.3 Оценка заёмщика по методике Сбербанка РФ 42

Заключение 45

Список литературы 47

Приложения 48

Введение

Перемены, происходящие в экономике России, предполагают существенные изменения во взаимоотношениях между коммерческими банками и субъектами хозяйствования. Высокая рискованность банковской деятельности главным образом связана с условиями и результатами деятельности его клиентов.

В нынешних условиях хозяйствования, коммерческие банки вынуждены работать в чрезвычайных обстоятельствах. Они очутились в центре многих противоречивых, кризисных и трудно прогнозируемых процессов, происходящих в экономике, политике и социальной сфере. Кризис неплатежей повышает риск невозврата ссуды клиентом банку. Поэтому в настоящий момент особенно важное значение приобретают методики оценки качества потенциальных клиентов. Исходным моментом в оценке возможностей потенциального клиента, желающего получить кредит, является определение банком возможности заемщика вернуть основную сумму кредита в обусловленное время и уплатить проценты за пользование им.

Один из основных способов избежания невозврата ссуды является тщательный и квалифицированный отбор потенциальных заемщиков. Главным средством такого отбора является экономический анализ деятельности клиента с позиции его кредитоспособности. Под кредитоспособностью понимается такое финансовое состояние предприятия – заемщика, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика возвратить кредит в соответствии с условиями кредитного соглашения. Существует множество методик оценки качества заемщиков – методик анализа финансового положения клиента и его надежности с точки зрения своевременного погашения кредита. Применяемые в настоящее время и рекомендуемые способы оценки кредитоспособности заемщика опираются, главным образом, на анализ его деятельности в предшествующем периоде и ориентированы, в основном, на решении расчетных задач. При всем значении таких оценок, они не могут исчерпывающе характеризовать кредитоспособность потенциального заемщика в прогнозе.

Актуальность темы исследования, таким образом, связана с тем, что не существует единой методики оценки кредитоспособности предприятия как заёмщика.

Целью данной курсовой работы является анализ кредитоспособности предприятия как потенциального заёмщика, применяемый коммерческим банками в процессе кредитования. В соответствии с поставленной целью были поставлены следующие задачи:

  • изучить методы анализа финансового состояния и результатов деятельности предприятия;

  • исследовать методы комплексной оценки кредитоспособности предприятий;

  • проанализировать финансовое положение исследуемого предприятия;

  • дать оценку эффективности деятельности организации;

  • исследовать кредитоспособность предприятия заёмщика;

  • наглядно показать полученные результаты и сделать по ним выводы.

В ходе написания курсовой работы использовались такие методы анализа, как:

горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, в ходе этого анализа определяются абсолютные и относительные изменения величины различных статей баланса за определённый период;

вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;

анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;

сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, филиалов, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данного предприятия в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда анализ дробят на составные части, так и обратным, когда составляют баланс отклонений и на стадии обобщения суммируют все выявленные отклонения, фактического показателя от базисного за счет отдельных факторов.

Объектом исследования было выбрано открытое акционерное общество «Газпром».
Глава I. Теоретические и методологические аспекты кредитоспособности предприятия как заёмщика

    1. Сущность кредитоспособности и её оценки

В условиях экономической нестабильности в стране, постоянно меняющихся внешних и внутренних условиях предприятия должны обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособными.

Кредитоспособным является предприятие, имеющее предпосылки для получения кредита и способное своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счёт прибыли и других финансовых ресурсов.

Оценка кредитоспособности включает прежде всего анализ деловой активности предприятия и перспектив его развития. Главными качественными и количественными критериями являются:

• широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт;

конкурентоспособность выпускаемой продукции, обеспечение заданных темпов ее роста;

• выполнение плана по основным показателям производственно-хозяйственной деятельности и устойчивости экономического роста;

• уровень эффективности использования ресурсов (капитала) предприятия и др.

Оценку кредитоспособности зачастую осуществляет банк, кредитующий данное предприятие по финансовой отчетности и анализу следующих параметров.

1. Оценивается репутация заемщика с точки зрения качества представленных финансовых документов и отчетов, ответственности и компетентности руководства, своевременности расчетов с банками.

2. Оценивается конкурентоспособность выпускаемой продукции.

3. Анализируется доходность и платежеспособность предприятия:

• рассчитывается ликвидность баланса и показатели платежеспособности;

• определяется дебиторская и кредиторская задолженность по составу и срокам образования и сопоставляются результаты.

Данный анализ позволяет оценить возможность погашения кредита оборотными средствами, в т.ч. товарно-материальными ценностями. Просматриваются финансовые потоки, т.е. приход и расход денежных средств, определяется задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, которая указывает на неблагоприятные финансовые возможности предприятия и риск невозврата кредита и процентов за него.

4. Изучаются цели и программа использования кредита, сопоставление их с суммой и сроком погашения кредита.

5. Определяется соответствие стоимости выдаваемого кредита стоимости залога в случае возникновения финансовых трудностей у предприятия. В виде залога могут быть предложены собственные акции, а также акции других эмитентов. Оценка акций осуществляется специалистами фондового отдела банка исходя из рыночных котировок на предлагаемые акции и информации инвестиционных компаний с учетом спроса и предложения.

6. Рассматривается юридическое обеспечение кредита и процентов. Изучаются учредительные документы с точки зрения определения прав банка брать в залог на выданную ссуду активы заемщика, включая ценные бумаги.

В результате заключается кредитный договор. В нем отражается экономическое, юридическое содержание отношений заемщика и банка, размер, условия возврата кредита, процентная ставка, степень риска и т.д.


    1. Методы анализа финансового состояния и результатов деятельности предприятия

Финансовое состояние предприятий характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых ресурсов. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия отражает конечные результаты его деятельности, которые интересуют не только работников предприятия, но и его партнеров, государственные, финансовые, налоговые и др. органы.

Анализ финансового состояния включает последовательное осуществление следующих видов анализа:

  1. 1. Предварительная (общая) оценка финансового состояния предприятия и его финансовых показателей за отчетный период.

  2. 2. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

  3. 3. Анализ кредитоспособности и ликвидности предприятия.

  4. 4. Анализ финансовых результатов.

  5. 5. Анализ использования оборотных средств.

  6. 6. Оценка потенциального банкротства предприятия.

Оценка финансового состояния предприятия проводится на основе данных стандартных балансовых отчетов, куда входят: бухгалтерский баланс (форма № 1); отчет о прибылях и убытках (форма № 2); отчет об изменении капитала (форма № 3); отчет о движении денежных средств (форма № 4); приложение к балансу предприятия (форма № 5); расшифровки дебиторской и кредиторской задолженностей на каждую рассматриваемую отчетную дату; справки о ежемесячных оборотах по погашению задолженности предприятия за последние 6 месяцев, аудиторские заключения и др.

При анализе финансового состояния предприятия на момент составления отчетности рассчитывается ряд абсолютных и относительных показателей, приведенных ниже1:

  1. Показатели ликвидности:

    • общий коэффициент покрытия – показывает достаточность оборотных средств у предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств;

    • коэффициент срочной ликвидности – прогнозирует платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами;

    • коэффициент ликвидности при мобилизации средств – оценивает степень зависимости платежеспособности компании от материально-производственных запасов и затрат с точки зрения необходимости мобилизации денежных средств для погашения своих краткосрочных обязательств.

  1. Показатели финансовой устойчивости:

    • соотношение заемных и собственных средств – показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств;

    • коэффициент обеспеченности собственными средствами – указывает на наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости;

    • коэффициент маневренности собственных оборотных средств – оценивает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников

  2. Интенсивность использования ресурсов:

    • рентабельность чистых активов по чистой прибыли – оценивает эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия. Служит основным критерием при оценке уровня котировки акций на бирже;

    • рентабельность реализованной продукции – оценивает эффективность затрат, произведенных предприятием на производство и реализацию продукции.

  3. Показатели деловой активности:

    • коэффициент оборачиваемости оборотного капитала – рассчитывает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период или сколько рублей оборота (выручки) снимается с каждого рубля данного вида активов;

    • коэффициент оборачиваемости собственного капитала – указывает на скорость оборота вложенного собственного капитала или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры.


После определения финансового состояния предприятия важной задачей является исследование показателей его финансовой устойчивости.

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:

^ Абсолютная устойчивость встречается редко. Ее соблюдение свидетельствует о возможности немедленного погашения обязательств, но возникновение обязательств связано с потребностью в использовании средств, а не в их наличии на счетах организации. Поэтому абсолютная устойчивость представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

^ Нормальная устойчивость гарантирует оптимальную платежеспособность, когда сроки поступлений и размеры денежных средств, финансовых вложений и ожидаемых срочных поступлений примерно соответствуют срокам погашения и размерам срочных обязательств.

Предкризисная (минимальная устойчивость) связана с нарушением текущей платежеспособности, при котором возможно восстановление равновесия в случае пополнения источников собственных средств, увеличения собственных оборотных средств, продажи части активов для расчетов по долгам.

^ Кризисное финансовое состояние возникает, когда оборотных активов предприятия оказывается недостаточно для покрытия его кредиторской задолженности и просроченных обязательств. В такой ситуации предприятие находится на грани банкротства. Для восстановления механизма финансов необходим поиск возможностей и принятие организационных мер по обеспечению повышения деловой активности и рентабельности работы предприятия и др. При этом требуется оптимизация структуры пассивов, обоснованное снижение запасов и затрат, не используемых в обороте или используемых недостаточно эффективно.

Устойчивость финансового состояния может быть повышена путём:

  • ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдёт относительное его сокращение на рубль оборота;

  • обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);

  • пополнения собственного оборотного капитала за счёт внутренних и внешних источников.

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью своевременно и полностью выполнить платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Она влияет на формы и условия коммерческих сделок, в т.ч. на возможность получения кредита и условия его предоставления.

Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, краткосрочную задолженность). Платежеспособность рассчитывается как отношение мобильных средств предприятия к его текущим обязательствам. Чем выше этот показатель, тем быстрее предприятие может выполнить предъявляемые требования. Уменьшение объема ликвидных активов, равно как и увеличение доли ненадежной задолженности предприятия, снижает его платежеспособность, уровень которой в значительной мере определяется состоянием оборотных средств.

Платежеспособность предприятия в области долговых обязательств выражает ликвидность его баланса, т.е. способность покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность активов – величина обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, что бы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по сорокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на следующие группы:
А1 - высоколиквидные активы (денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения);

А2 – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и пр. оборотные активы);

А3 – медленно реализуемые активы (запасы, за исключение «Расходов будущих периодов» и долгосрочные финансовые вложения, уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий);

А4 – труднореализуемые активы (основные средства и иные внеоборотные активы, за исключением статей, этого раздела, включенных в предыдущую группу).
^ Пассивы группируются по степени срочности их оплаты:
П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и ссуды не погашенные в срок);

П2 – среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты и заемные средства);

П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства);

П4 – постоянные пассивы (источники собственных средств за исключением «Расходов будущих периодов»).
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

Ликвидность зависит от величины задолженности, а также от объема ликвидных средств, к которым относятся наличные денежные средства, ресурсы на счетах в банках, ценные бумаги и легко реализуемые элементы оборотных средств.

Невозможность предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводит его к банкротству.2

^ Несостоятельность (банкротство) – это признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды.

В отношении юридического лица банкротство определяется следующим признаком – неспособность удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам или исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства или обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения.

Финансовая несостоятельность возникает из-за превышения обязательств над ликвидными активами. Она выражается в появлении просроченной задолженности перед бюджетом, банками, поставщиками и другими контрагентами.3

В международной практике для определения признаков банкротства предприятий используется формула « Z-счета» Э.Альтмана:

Z-счёт = 1,2 К1+ 1,4 К2 + 3,3 К3 + 0,6 К4 + К5 ,

где:

К1 – отношение оборотного капитала к величине всех активов;

К2 – отношение нераспределенной прибыли и фондов спец. назначения к величине всех активов;

К3 – отношение финансового результата от продаж к величине всех активов;

К4 – отношение собственного капитала к заёмному;

К5 – отношение выручки от продаж к величине всех активов.

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счёта Альтмана составляет:

  • 1,8 и менее – очень высокая;

  • от 1,81 до 2,7 – высокая;

  • от 2,71 до 2,9 – существует возможность;

  • от 3,0 и выше – очень низкая.

Финансовое состояние предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Период времени, в течение которого совершается оборот денежных средств, представляет собой длительность производственного цикла. Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных факторов внешнего и внутреннего характера. Примером может служить зависимость скорости оборота от применяемой условной политики, сформированной структуры активов, используемой методики оценки ТМЦ предприятия. Следует учесть, что чем чаще оборачиваются оборотные средства, тем эффективнее выбранная стратегия управления производства.

Анализ эффективности оборачиваемости оборотных активов проводят путём сравнения динамики ряда показателей:

1. ^ Коэффициент оборачиваемости оборотных активов:

Коб = N / At,

где N – выручка от продажи продукции (работ, услуг);

At – величина оборотных активов.

Этот коэффициент показывает, сколько раз в течение года обернулись оборотные активы.

2. Одним из важнейших элементов структуры оборотных средств являются денежные средства. Они являются и «кровью» фирмы и поэтому, ее финансовое здоровье находится в непосредственной зависимости от изменения их количества. Наиболее красноречивую картину изменения достаточности денежных средств может дать определение длительности периода оборота (Т). Он вычисляется по формуле:

Т = At / N ∙Д = 1 - Коб

где Д – количество дней в анализируемом периоде (365, 180, 90, 30)

3. Коэффициент закрепления (загрузки) оборотных средств

Кз = At / N

4. Рентабельность оборотного капитала – обобщающий показатель эффективности использования оборотного капитала.

Rat = P / At

где Р – чистая прибыль.

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финан­совой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в сис­теме показателей финансовых результатов. Обобщённо наиболее важные показа­тели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 “Отчёт о финансовых результатах и их использовании”. К ним относятся:

прибыль ( убыток) от реализации продукции;

прибыль (убыток) от прочей реализации;

доходы и расходы от внереализационных операций;

балансовая прибыль;

налогооблагаемая прибыль;

чистая прибыль и др.
1.3 Методы комплексной оценки кредитоспособности предприятий

Методика оценки целесообразности предоставления банковского кредита, разработана для определения банками платежеспособности предприятий, наделяемых заемными средствами, оценки допустимых размеров кредитов и сроков их погашения. Данная методика принята почти во всех коммерческих банках России, занимающихся кредитованием предприятий и организаций.

Основная цель анализа документов на получение кредита - определить способность и готовность заемщика вернуть испрашиваемую ссуду в установленный срок и в полном объеме.

Анализ данных о заемщике опирается на большой комплект разноплановых документов.

Заемщик представляет в банк следующие документы:

  1. Юридические документы:

    • регистрационные документы: устав организации; учредительный договор; решение (свидетельство) о регистрации (нотариально заверенные копии)

    • карточка образцов подписей и печати, заверенная нотариально (первый экземпляр)

    • документ о назначении на должность лица, имеющего право действовать от имени организации при ведении переговоров и подписании договоров, или соответствующая доверенность (нотариально заверенная копия)

    • справка о паспортных данных, прописке и местожительстве руководителя и главного бухгалтера орагнизации-заемщика.

  2. Бухгалтерская отчетность в полном объеме, заверенная налоговой инспекцией, по состоянию на две последние отчетные даты, с расшифровками следующих статей баланса(на последнюю отчетную дату): основные средства, производственные запасы, готовая продукция, товары, прочие запасы и затраты, дебиторы и кредиторы ( по наиболее крупным суммам)

  3. За последние три месяца – копии выписок из расчетного и валютных счетов на месячные даты и по крупнейшим поступлениям в течение указанных месяцев

  4. По состоянию на дату поступления запроса на кредит: справка о полученных кредитах с приложением копий кредитных договоров

  5. Письмо - ходатайство о предоставлении кредита(на бланке организации с исходящим номером) с краткой информацией об организации и ее деятельности, основных партнерах и перспективах развития.

Регистрационные документы подтверждают состоятельность заемщика как юридического лица. Принципиальным моментом является определение прав лица, ведущего переговоры и подписывающего кредитный договор с банком, на совершение действий от имени организации. Эти права устанавливаются на основании соответствующего положения устава заемщика и документа о назначении на должность согласно процедуре, изложенной в уставе.

Бухгалтерская отчетность дает возможность проанализировать финансовое состояние заемщика на конкретную дату.

Важнейшей информационной базой анализа является бухгалтерский баланс.

При работе с активом баланса необходимо обратить на следующее: в случае оформления залога основных средств (здания, оборудование и др.), производственных запасов, готовой продукции, товаров, прочих запасов и затрат право собственности залогодателя на указанные ценности должно подтверждаться включением их стоимости в состав соответствующих балансовых статей.

Остаток средств на расчетном счете должен соответствовать данным банковской выписки на отчетную дату.

При анализе дебиторской задолженности необходимо обратить внимание на сроки ее погашения, поскольку поступление долгов может стать для заемщика одним из источников возврата спрашиваемого кредита.

При рассмотрении пассивной части баланса самое пристальное внимание должно быть уделено изучению разделам, где отражаются кредиты и прочие заемные средства: необходимо потребовать кредитные договора по тем ссудам, задолженность по которым отражена в балансе и не погашена на дату запроса о кредите, и убедиться, что она не является просроченной. Наличие просроченной задолженности по кредитам других банков является негативным фактором и свидетельствует о явных просчетах и срывах в деятельности заемщика, которые, возможно, планируется временно компенсировать при помощи кредита Инкомбанка. Если задолженность не является просроченной, необходимо по возможности обеспечить, чтобы срок погашения кредита Инкомбанка наступал раньше погашений других кредитов. Кроме того, необходимо проконтролировать, чтобы предлагаемый в качестве обеспечения залог по испрашиваемому кредиту не заложен другому банку.

При оценке состояния кредиторской задолженности необходимо убедиться, что заемщик в состоянии вовремя расплатиться с теми, чьими средствами в том или ином виде пользуется: в виде товаров или услуг, авансов и т.д. В данном разделе отражаются также средства, полученные заемщиком от партнеров по договорам займов; эти договора должны быть рассмотрены аналогично кредитным договорам заемщика с банками.

В том случае, если дата поступления запроса на кредит не совпадает с датой составления финансовой отчетности, фактическая задолженность заемщика по банковским кредитам, как правило, отличается от отраженной в последнем балансе. Для точного определения задолженности требуется справка обо всех непогашенных на момент запроса банковских кредитах с приложением копии кредитных договоров.

Важным позитивным фактором является имеющийся опыт кредитования данного заемщика банком, на основании которого возможно судить о перспективах погашения запрашиваемого в настоящий момент кредита. В том случае, если запрашиваемый кредит является очередным в ряде предыдущих, своевременно погашенных кредитов, то при приеме заявки от данного заемщика он может не представлять в банк свои юридические документы, но с обязательным уведомлением банка о всех внесенных в них изменениях.

Банки должны получить ответ на вопрос о платежеспособности предприятия, т.е. о готовности возвращать заемные средства в срок, источники этого погашения.

Представляется также целесообразным включать в методическое обеспечение практику оценки клиентуры, структуризации кредитного портфеля и управления рисками, используемые западными банками.4

Оценка кредитоспособности клиентов французскими коммерческими банками включает 3 блока:

  • оценка предприятия и анализ его баланса, а также другой отчетности;

  • оценка кредитоспособности клиентов на основе методик, принятых отдельными коммерческими банками;

  • использование для оценки кредитоспособности данных картотеки Банка Франции.

При оценке предприятия банк интересуется следующими вопросами:

  • характер деятельности предприятия и длительность его функционирования;

  • факторы производства.

К факторам производства относятся:

  • трудовые ресурсы руководителей, управленцев и персонала (образование, компетентность и возраст руководителя, наличие у него преемников, частота передвижения управленцев по рабочим местам, структура персонала, показатели простоя, соотношение оплаты труда и добавленной стоимости;

  • производственные ресурсы (соотношение амортизации и амортизируемых средств, уровень инвестиций);

  • финансовые ресурсы;

  • экономическая среда (на какой стадии жизненного цикла находится выпускаемая продукция, является ли предприятие монопольным производителем, условия конкуренции, стадия развития рынка основной продукции предприятия, коммерческая политика фирмы, степень освоения приемов и способов маркетинга).

Баланс и другие формы отчетности используются, во-первых, для оценки соотношения сальдовых показателей и, во-вторых, для расчета коэффициентов кредитоспособности на основе оборотных показателей. Предметом анализа являются такие пропорции, как соотношение долгосрочной задолженности и собственных средств, соотношение стабильных собственных ресурсов и суммы активов, динамика затрат и убытков по сравнению с темпами роста производства и т.д. Данные отчетности фирмы сопоставляются с данными сводного баланса, который составляется на основе баланса однородных предприятий. Одним из основных направлений анализа данных баланса является определение банковского риска.

Показатели состояния денежной наличности оцениваются с учетом уровня развития предприятия, его рентабельности и качества потребности в оборотных средствах. Последнее изучается на основе показателей скорости оборота остатков сырья и готовой продукции на складе, а также сроков расчетов с поставщиками.

Учитываются также и данные картотеки банка Франции. Эта картотека имеет четыре раздела. В первом предприятия разделяются на 10 групп в зависимости от размера актива баланса каждой группе присваиваются литеры от А до К. Второй раздел является разделом кредитной котировки, выражающий доверие, которое может быть допущено в отношении предприятий. Эта котировка основывается на изучении финансовой ситуации и рентабельности, а также на оценке руководителей, держателей капиталов и предприятий, с которыми клиент имеет тесные коммерческие связи. Кредитная котировка делит предприятия на 7 групп, которым присваиваются шифры от 0 до 6.

Третий раздел классифицирует предприятия по их платежеспособности. Банк Франции фиксирует все случаи неплатежей и в зависимости от этого разделяет клиентов коммерческих банков на три группы, которым присваиваются шифры 7, 8 или 9. Шифр 7 означает пунктуальность в платежах, отсутствие реальных трудностей в денежных средствах в течение года. Шифр 8 дается при временных затруднениях, связанных с наличием денежных средств, которые не ставят под серьезную угрозу платежеспособность предприятия. Шифр 9 означает, что платежеспособность предприятия сильно скомпрометирована.

Четвертый раздел картотеки делит всех клиентов на две группы: предприятия, векселя и ценные бумаги которых могут быть переучтены или нет в Банке Франции.

В основе определения класса кредитоспособности Заемщика лежит критериальный уровень показателей и их рейтинг. Коэффициенты и показатели на уровне средних величин являются основанием отнесения Заемщика ко II классу, выше средних - к I и ниже средних к III.

Рейтинг, и значимость, показателя в системе определяется экономистом индивидуально для каждого Заемщика в зависимости от политики данного коммерческого банка, особенностей клиента, ликвидности его баланса, положения на ссудном рынке.

Общая оценка кредитоспособности дается в баллах. Баллы представляют собой сумму произведений рейтинга каждого показателя на класс кредитоспособности. I класс присваивается при 100-150 баллах, II класс - при 151-250 баллах и III класс - при 251-300 баллах.5

В практике банков США применяются «The rules of six C» (Правила шести СИ).

1. Character. (Характер заемщика.) Кредитная история клиента. Опыт других кредиторов, связанных с данным клиентом Цель кредита, опыт клиента в составлении прогнозов. Кредитный рейтинг, наличие лиц, ставящих вторую подпись или гарантов по испрашиваемому кредиту.

Кредитный инспектор должен быть убежден в том, что клиент может достаточно точно указать цель получения кредита, и имеет серьезные намерения погасить его. Ответственность, правдивость и серьезность намерений клиента погасить всю задолженность составляют то, что кредитный инспектор называет характером заемщика.

2. Capacity (Способность заимствовать средства). Подлинность клиента и гарантов. Копия устава, решений и других документов о юридическом статусе заемщика. Описание историй юридического статуса владельца; осуществляемые операции, продукция, основные клиенты и поставщики заемщика.

Кредитный инспектор должен быть уверен в том, что клиент, испрашивающий кредит, имеет юридическое право подавать кредитную заявку и подписывать кредитный договор. Данная характеристика клиента известна как его способность заимствовать кредитные средства.

3. Cash (Денежные средства). Прибыль, дивиденды и объемы продаж в прошлом. Достаточность планируемого потолка наличности и наличие ликвидных резервов. Сроки погашения дебиторской и кредиторской задолженности, оборачиваемость товарно-материальных запасов. Структура капитала. Контроль над расходами, показатели покрытия. Динамика цен на акции, качество управления. Содержание аудиторского заключения. Последние изменения в бухгалтерском учете.

Ключевой момент любой кредитной заявки состоит в определении возможностей заемщика погасить кредит. В целом заемщик имеет только три источника погашения полученных им кредитов:

а) потоки наличности

б) продажа или ликвидация активов

в) привлечение финансов

4. Collateral (Обеспечение). Право собственности на активы, их срок службы. Вероятность морального старения активов. Их остаточная стоимость

Степень специализации по активам. Право ареста, долги и ограничение. Обязательства по лизингу и закладные. Страхование клиента, гарантии, относительные позиции банка как кредитора; судебные иски и положение с налогообложением; возможные будущие потребности в финансировании.

При оценке обеспечения по кредитной заявке кредитный инспектор должен получить ответ на вопрос: располагает ли заемщик достаточным капиталом или качественными активами для предоставления необходимого обеспечения по кредиту?

5. Conditions (Условия). Положение клиента в отрасли и ожидаемая доля на рынке. Сопоставление результатов деятельности клиента с результатами деятельности других фирм данной отрасли. Конкурентоспособность продукции, чувствительность клиента и отрасли к смене стадий делового цикла и изменений технологии. Условия на рынке рабочий силы. Влияние инфляции на баланс фирмы и поток наличности клиента. Долгосрочные отраслевые прогнозы, Правовые, политические факторы, факторы, связанные с окружающей средой.

6. Control (Контроль). Соответствующие законы в банковской деятельности и правила относительно характера и качества кредитов. Соответствующая документация для контролеров. Подписанные документы о признании долга и правильно составленные документы на получение кредита. Соответствие кредитной заявки описанию кредитной политики банка. Информация от сторонних лиц (экономистов, политических экспертов) относительно факторов, воздействующих на процесс погашения кредита. Контроль выступает последним фактором оценки кредитоспособности заемщика, который сводиться к получению ответов на такие вопросы, как: насколько изменение законодательства, правовой, экономической и политической обстановки может негативно повлиять на деятельность заемщика и его кредитоспособность?

Важным моментом модели прогнозирования неплатежеспособности немецких шпаркасс является метод STATBILL.

При использовании данного метода информация берется главным образом из производственных показателей, которые комбинируются между собой. В результате многочисленных оценок были получены тридцать три величины, которые независимо друг от друга могут использоваться для ранней диагностики. Наиболее информационно значимыми компонентами являются:

  • Заемный капитал / совокупный капитал;

  • Краткосрочный капитал 360 / совокупный производственный результат;

  • Обязательства из поставок и производственных услуг / затраты на материал;

  • Обязательства по векселям и обязательства из поставок и производственных услуг / совокупный производственный результат;

  • Оборотный капитал / краткосрочный заемный капитал / совокупный капитал;

  • Собственный капитал / основной капитал в вещественной форме / земельные участки и здания;

  • Собственный капитал / все основные и оборотные средства / ликвидные средства / земельные участки и здания;

  • Краткосрочный заемный капитал / оборотный капитал;

  • Эксплуатационные издержки / списания имущества в вещественной форме / ликвидные средства и требования из поставок и производственных услуг / краткосрочный заемный капитал;

  • Результат производственной деятельности / совокупный капитал;

  • Результат производственной деятельности и списания на имущество в вещественной форме / краткосрочный заемный капитал;

  • Результат производственной деятельности и списания на имущество в вещественной форме / чистый оборот;

  • Результат производственной деятельности и списания на имущество в вещественной форме / заемный капитал.

Тем самым, метод STATBIL предоставляет в каждом случае проверки кредитоспособности индекс совокупности рисков, а каждому из отдельных диапазонов – свой рисков, что помогает выявить причины их возникновения.

Анализ состояния счета для оценки заемщика также имеет немаловажную роль. По результатам исследований, проведенных в университете Хоенхайм (ФРГ), оказалось, что наиболее существенными являются следующие перемены:

  • Среднее валютное сальдо;

  • Сальдо, благоприятное или неблагоприятное для кредитополучателя;

  • Оборот по дебету и по кредиту;

  • Кредитовые записи на счете по векселям, чекам и переводам;

  • Денежные поступления и выплаты в наличной форме;

  • Лимит счета.

На основе данных исследований для немецких шпаркасс была разработана комплексная электронная сопровождающая программа «KONDAN». Использование данной системы обеспечивает три преимущества: благодаря наличию информационной системы банкир-практик получает данные о передвижениях на счете как в графическом виде, так и в форме таблицы; система обеспечивает исследователя инструментами принятия решений и проведения проверки кредитоспособности методом оценки передвижения денежных средств на счете; систему можно рассматривать в качестве частичной компоненты инструментария для классификации кредитных рисков.

Иная информация о заемщике и ее анализ также имеет большое значение в немецкой практике оценки кредитоспособности:

  • Анализ финансовых планов;

  • Оценка управления предприятием;

  • Анализ сбыта продукции заемщика;

  • Визуальный осмотр места производства.

Только одновременное применение традиционных и современных подходов дает возможность получить широкую и фундаментальную картину рисков и шансов предприятия, а, значит, и кредитного и процентного риска банка-кредитора.
Таким образом, в современной экономике существуют различные методы оценки кредитоспособности предприятий, поэтому необходимо тщательно проанализировать основные показатели деятельности ОАО «Газпром» и только потом, оценить его с точки зрения кредитоспособности, используя метод Сбербанка РФ.

  1   2   3   4



Скачать файл (4699.5 kb.)

Поиск по сайту:  

© gendocs.ru
При копировании укажите ссылку.
обратиться к администрации