Logo GenDocs.ru

Поиск по сайту:  

Загрузка...

Контрольная работа - Анализ финансовой отчетности - файл 1.docx


Контрольная работа - Анализ финансовой отчетности
скачать (41 kb.)

Доступные файлы (1):

1.docx41kb.02.12.2011 09:56скачать

содержание

1.docx

1. Аналитический баланс. Порядок его составления

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей из дополнения его показателями структуры, а также расчетами динамики.

Аналитический баланс, на наш взгляд, полезен тем, что сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Схемой аналитического баланса (таб. 1) охвачено много важных показателей, характеризующих статистику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Таблица 1 – Схема построения аналитического баланса

Наименование статей

Абсолютные величины

Относительные величины

Изменения

На начало года

На конец года

На начало года

На конец года

В абсолютных величинах

В структуре

В % к величине на начало года

В % к изменению итога баланса

1

2

3

4

5

6 = 3 - 2

7 = 5- 4

8 = 6/2 * 100

9

АКТИВ

А



А1



Аn



А1




А2




А1Б1 *100%



А2Б2 *100%



А2- А1=∆А




∆(АiБ *100%)



∆АiА1 *100%



∆Аi∆Б *100%

ПАССИВ

П



П1



Пn



П1




П2




П1Б1 *100%



П2Б2 *100%



П2- П1=∆П




∆(ПiБ *100%)



∆ПiП1 *100%



∆Пi∆Б *100%

БАЛАНС

Б1

Б2

100

100

∆Б =Б2- Б1

0

∆ББ1 *100%

100


Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. В число исследуемых показателей обязательно нужно включать следующие:

  1. Общая стоимость активов организации, равная сумме первого и второго разделов баланса (стр. 190 + стр. 290).

  2. 

  3. Стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела I баланса (стр. 190)

  4. Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела II баланса (стр. 290)

  5. Стоимость материальных оборотных средств (стр. 210)

  6. Величина собственного капитала организации, равная итогу III баланса (стр. 490)

  7. Величина заемного капитала, равная сумме итогов разделов IV и V баланса (стр. 590 + стр. 690)

  8. Величина финансово-эксплуатационных потребностей (ФЭП), равная разнице между запасами, НДС, дебиторской задолженностью и суммой кредиторской задолженности (стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 240 – стр. 620)

  9. Величина собственных средств в обороте, равная разнице разделов III и I баланса (стр. 490 – стр. 190)

  10. Величина перманентного капитала, равная сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств (стр. 490 + стр. 590)

  11. Рабочий капитал, равный разнице между оборотными активами и текущими обязательствами (итог раздела II – стр. 290 минус итог раздела V – стр.

Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости активов, на соотношения темпов роста собственного и заемного капитала, а также на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженностей. При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного капитала должно быть выше темпа роста заемного капитала, а также темпы роста дебиторской и кредиторской задолженностей должны уравновешивать друг друга.



Важным приемом этапа предварительной оценки является формирование аналитического баланса или уплотненного аналитического баланса – нетто. Практическая полезность данного приема связана с тем, что бухгалтерский баланс организации требует уточнения и определенной перегруппировки статей, вытекающих из аналитического подхода к пониманию оборотных и внеоборотных активов, собственного и заемного капитала.

Наличие аналитического баланса позволяет избежать необходимости заниматься корректировками на этапе расчета финансовых коэффициентов. При этом обеспечивается единство подхода к определению отдельных элементов баланса, что позволяет объединить рассчитываемые на их основе финансовые показатели в единую систему. Это особенно важно на стадии подготовки аналитического заключения.

Аналитический баланс – нетто формируется путем перегруппировки отдельных статей оборотных и внеоборотных активов, капитала и обязательств, а также устранения влияния на валюту (итог) баланса и его структуру регулирующих статей. Среди основных корректировок следует выделить:

- на суммы по статье «Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал» (раздел II актива баланса) должна быть уменьшена величина собственного капитала и величина оборотных активов;

- на величину долгосрочной дебиторской задолженности (погашение которой ожидается более чем через 12 месяцев) уменьшается сумма оборотных активов и увеличиваются внеоборотные активы;

- при наличии соответствующей информации статья «Расходы будущих периодов» может быть отнесена к составу внеоборотных активов (в том случае, если срок их списания превышает ближайшие 12 месяцев);

- из раздела «Краткосрочные обязательства» должна быть исключена статья «Доходы будущих периодов»;



- величина собственного капитала определяется как чистые активы организации.

После этого однородные по составу элементы балансовых статей объединяются в необходимых аналитических разрезах (внеоборотные и оборотные активы, собственный и заемный капитал).

^ 2. Коэффициенты, характеризующие структуру капитала

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия – система показателей, характеризующих структуру используемого капитала предприятия с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде. Для осуществления такой оценки используются показатели, основные из которых приведены в таб. 2.

Наименование показателя

Расчет

Нормальное ограничение

Пояснения

1. Коэффициент финансовой независимости (автономии)

U 1= собственный капитал / валюта баланса
U 1 = с.490с.700

U1≥0,4÷0,6

Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования

2. Коэффициент финансирования

U 2 = собственный капитал /заемный капитал
U 2 = с.490с.590+с.690

U2≥0,7

Opt ≈ 1,5

Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств

3. Коэффициент финансовой устойчивости

U 3 = собственный капитал + долгосрочные обязательства / валюта баланса
U 3 = с.490+с.590с.700

U3≥0,6
Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников

4. Коэффициент финансового рычага

U 4 = заемный капитал /собственный капитал
U 4 = с.590+с.690с.490

Не выше 1,5

Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала

U 5 = медленно реализуемые активы/(оборотные активы) – (текущие обязательства)
U 5 = с.210+с.220+с.230+с.270с.290-с.610-с.620-с.630-с.660

Уменьшение показателя в динамике – положительный факт
Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности

6. Коэффициент 

обеспеченности собственными средствами



U 6 = 

(собственный капитал) – (внеоборотные активы)/оборотные активы


U 6 = с.490-с.190с.290



U6≥0,1 (чем 

больше, тем лучше)


Характеризует 

наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее текущей деятельности



7. Коэффициент устойчивости экономического роста

U 7= ((чистая прибыль) – (дивиденды выплаченные акционерам) / средняя стоимость собственного капитала ) * 100%

U 7 = с.190(ф.№2)-дивидендыс.490(ф.№1) * 100%
Показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности

8. Коэффициент самофинансирования

U 8= ∆накопительного капитала / чистая прибыль


Показывает, какая часть чистой прибыли предприятия направлена на увеличение накопительного капитала
Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U1, т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине U1 отражает степень независимости организации от заемных источников.

В большинстве стран принято считать финансово независимой фирму с удельным весом собственного капитала в общей его величине от 30% (критическая точка) до 70%.

Установление критической точки на уровне 30% достаточно условно и является итогом следующих рассуждений: если в определенный момент банк, кредиторы предъявят все долги к взысканию, то организация сможет погасить, реализовав 30% своего имущества, сформулированного за счет собственных источников, даже если оставшаяся часть имущества окажется по каким-либо причинам неликвидной.
^ 3. Практическая часть


  1. Аналитический баланс

Наименование статей

1 января отчетного года

31 декабря отчетного года

Изменения
тыс. 

руб.



%

тыс. 

руб.



%

тыс. руб.

%



I. Внеоборотные активы

1.1 Нематериальные активы

-

-

-

-

-

-

1.2 Основные средства

16822

73,55

20481

87,23

3659

13,68

1.3 Незавершенное строительство

0

0

180

0,77

180

0,77

ИТОГО по разделу I

16822

73,55

20661

88

3839

14,45

II Оборотные активы

2.1 Запасы


4599


20,11


2688


11,45


- 1911


- 8,66

2.2 Дебиторская задолженность (платежи до 12 месяцев)

339

1,48

131

0,56

- 208

- 0,92

2.3 Краткосрочные финансовые вложения

-

-

-

-

-

-

2.4 Денежные средства

1113

4,87

0

0

- 1113

- 4,87

ИТОГО по разделу I I

6051

26,45

2819

12

- 3232

- 14,45

Стоимость имущества

22873

100

23480

100

607

0

III Капитал и резервы

3.1 Уставный капитал


9661


42,24


9661


41,15


0


- 1,09

3.2 Добавочный капитал

-

-

-

-

-

-

3.3 Нераспределенная прибыль

-

-

-

-

-

-

3.4 Доходы будущих периодов

17

0,07

7

0,03

- 10

- 0,04

^ ИТОГО по разделу III

9678

42,31

9668

41,18

- 10

- 1,13

IV Долгосрочные обязательства

-

-

-

-

-

-

V Краткосрочные обязательства
5.1 Займы и кредиты

-

-

-

-

-

-

5.2 Кредиторская задолженность

13163

57,55

13812

58,82

649

1,27

поставщики и подрядчики

6330

27,68

4019

17,12

- 2311

- 10,56

перед персоналом

712

3,11

0

0

- 712

- 3,11

перед государственными внебюджетными фондами

56

0,25

0

0

- 56

- 0,25

перед бюджетом

337

1,47

176

0,75

- 161

- 0,72

прочие кредиторы

5728

25,04

9617

40,95

3889

15,91

5.3 Прочие 

краткосрочные обязательства



32

0,14

0

0

- 32

- 0,14



ИТОГО по разделу V

13195

57,69

13812

58,82

617

1,13

Итог баланса

22873

100

23480

100

607

0
Как видим из данных аналитического баланса за отчетный период активы предприятия возросли на 607 тыс. руб., или на 2,65%, в том числе за счет увеличения объема внеоборотных активов – на 3839 тыс.руб. Таким образом, имущественная масса увеличилась за счет роста внеоборотных активов. Удельный вес долгосрочных активов увеличился с 73,55% до 88%. Соответственно уменьшился объем оборотных средств.

Уменьшение оборотных активов в отчетном году был связан в первую очередь с уменьшением запасов (на 1911 тыс. руб.), дебиторской задолженности (на 208 тыс. руб.) и денежных средств (на 1113 тыс. руб.).

Анализ пассивной части баланса показывает, что дополнительный приток средств в отчетном период в сумме 607 тыс. руб. был связан с увеличением кредиторской задолженности на 649 тыс. руб.

  1. Коэффициенты, характеризующие структуру капитала

Наименование показателя

Расчет

Нормальное ограничение

Пояснения

1. Коэффициент финансовой независимости (автономии)

U 1= собственный капитал / валюта баланса

U н.г = 9661/22873 = 0,42

U к.г = 9661/23480 = 0,41
U1≥0,4÷0,6

Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования

2. Коэффициент финансирования

U 2 = собственный капитал /заемный капитал

U н.г = 9661/13212 = 0,73

U к.г = 9661/13819 = 0,70
U2≥0,7

Opt ≈ 1,5

Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств

3. Коэффициент финансовой устойчивости

U 3 = собственный капитал + долгосрочные обязательства / валюта баланса

U н.г = 9661/22873 = 0,42

U к.г = 9661/23480 = 0,41
U3≥0,6
Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников

4. Коэффициент финансового рычага

U 4 = заемный капитал /собственный капитал

U н.г = 13212/9661 = 1,37

U к.г = 13819/9661 = 1,43
Не выше 1,5

Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств



5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала

U 5 = медленно реализуемые активы/(оборотные активы) – (текущие обязательства)

U н.г = 4599/-7144 = - 0,64

U к.г = 2688/-10993 = 0,25
Уменьшение показателя в динамике – положительный факт
Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности

6. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

U 6 = (собственный капитал) – (внеоборотные активы)/оборотные активы

U н.г = (9661-16822)/6051 = - 1,18

U к.г = (9661-20661)/2819 = - 3,9
U6≥0,1 (чем больше, тем лучше)
Характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее текущей деятельности


  1. Трехфакторная модель Дюпона:

РСК = ПрибыльВыручка * 100% * ВыручкаАктивы * АктивыСобственный капитал, или
РСК = Рентабельность продаж * Коэффициент оборачиваемости активов * Мультипликатор собственного капитала ;

РСК н.г. = (7534/53535) * 100% * (53535/22873) * (22873/9661)= 0,14 * 100% * 2,34 * 2,37 = 0,78

РСК к.г. = (7844/55964) * 100% * (55964/23480) * (23480/9661)= 0,14 * 100% * 2,38 * 2,43 = 0,81

Анализируя результаты расчетов, видим, что наименьший вклад в формирование рентабельности собственного капитала внесла рентабельность продаж, равная на н.г и на к.г 0,14, а наибольший – мультипликатор собственного капитала, величина которого составила на н.г 2,37 и на к.г. 2,43.

  1. Расчет чистых активов (в балансовой оценке)

Наименование показателя

На начало года

На конец года

Активы

    1. Нематериальные активы

0

0

1.2. Основные средства

16822

20481

1.3. Незавершенное строительство

0

180

1.4. Доходные вложения в материальные ценности

0

0

1.5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения

0

0

1.6. Прочие внеоборотные активы

0

0

1.7. Запасы

4599

2688



1.8. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

0

0

1.9. Дебиторская задолженность

339

131

1.10. Денежные средства

1113

0

1.11. Прочие оборотные активы

0

0

1.12. Итого активы

22873

23480

Пассивы

2.1. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам

0

0

2.2. Прочие долгосрочные обязательства

0

0

2.3. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам

0

0

2.4. Кредиторская задолженность

13163

13812

2.5. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

0

0

2.6. Резервы предстоящих расходов и платежей

0

0

2.7. Доходы будущих периодов

17

7

2.8. Прочие краткосрочные обязательства

32

0

2.9. Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов

13212

13819

Стоимость чистых активов

9661

9661
Оба рассчитанных показателя записываются в справку по форме № 3 по строке 200. Показатель чистых активов равен величине уставного капитала.

  1. Коэффициенты деловой активности

Наименование коэффициента

Расчет

Пояснения

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)

d1н.г = 53535/(16822 + 6051) = 2,34 оборота

d1к.г = 55964/(20661 + 2819) = 2,38 оборота
Показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации)

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств

d2н.г = 53535/6051 = 8,85 оборота

d2к.г = 55964/2819 = 19,85 оборота
Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных)

3. Фондоотдача

d3н.г = 53535/16822 = 3,18 оборота

d3к.г = 55964/20481 = 2,73 оборота
Показывает эффективность использования только основных средств организации

4. Коэффициент отдачи собственного капитала

d4н.г = 53535/9661 = 5,54 оборота

d4к.г = 55964/9661 = 5,79 оборота
Показывает скорость оборота собственного капитала. Сколько тыс. рублей выручки приходится на одну тыс. рублей вложенного собственного капитала.

5. Оборачиваемость материальных средств (запасов)

d5н.г = (4599*365)/53535 = 31,36 дней

d5к.г = (2688 *365)/55964 = 17,53 дней
Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде.

6. Оборачиваемость денежных средств

d6н.г = (1113*365)/53535 = 7,59 дней

d6к.г = (0 *365)/55964 = 0 дней
Показывает срок оборота денежных средств

7. Коэффициент оборачиваемости 

средств в расчетах



d7н.г = 53535/339 = 157,92 оборота



d7к.г = 55964/131 = 427,21 оборота


Показывает количество оборотов 

средств в дебиторской задолженности за отчетный период



8. Срок погашения дебиторской задолженности

d8н.г = (339*365)/53535 = 2,31дней

d8к.г = (131*365)/55964 = 0,85 дней
Показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации

9. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

d9н.г = 53535/13163 = 4,07 оборота

d9к.г = 55964/13812 = 4,05 оборота
Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации

10. Срок погашения кредиторской задолженности

d10н.г = (13163*365)/53535 = 89,75 дней

d10к.г = (13812*365)/55964 = 90,08 дней
Показывает средний срок возврата долгов организации по текущем обязательствам


  1. Коэффициенты ликвидности баланса

Наименование показателя

Расчет

Нормальное ограничение

Пояснения

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

L1н.г. = 1113/13163+32 = 0,08

L1к.г. = 0

L1≥0,2÷0,5

Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений

2. Коэффициент «критической оценки»

L2н.г. = (1113+339)/13163+32 = 0,11

L2к.г. = 131/13812 =0,01

Допустимое значение 0,7÷0,8

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам

3. Коэффициент текущей ликвидности

L3н.г. = 6051/13163+32 = 0,46

L3к.г. = 2819/13812 =0,21

Необходимое значение L3 1,5

Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства




  1. Эффект производственного рычага

OL = FC + Pr/Pr = 1+ FC/Pr, где

FC - постоянные издержки

Рr - прибыль

OL за отчетный период = 1 + 34206/7844 = 5,36

OL за предыдущий период = 1 + 29032/7534 = 4,85



Чем выше эффект производственного рычага OL (англ. operating leverage), тем более рискованным с точки зрения изменчивости прибыли является положение фирмы.

  1. Точка безубыточности

Тб = В*Зпост/(В - Зпер) , где

Зпер - переменные затраты.

Зпост - постоянные затраты.

В - выручка от продаж.

Тб за отчетный период = 55964 * 34206 / 55964 * 2450 = 1,64 / 22,84 = 0,07

Тб за предыдущий период = 53535 * 29032 / 53535 * 2337 = 1,84 / 22,91 = 0,08

В точке безубыточности линия доходов пересекает и идет выше линии общих (валовых) затрат, линия прибыли пересекает 0 — переходит из зоны убытков в зону прибыли.

  1. Запас финансовой прочности

ЗП = (B -Тб)/B * 100%, где

ЗП - запас финансовой прочности в денежном выражении

В - выручка от продаж

Тб – точка безубыточности

ЗП за отчетный период = (55964 – 0,07)/55964 * 100% = 0,99%

ЗП за предыдущий период = (53535 – 0,08)/53535 * 100% = 0,99%


Скачать файл (41 kb.)

Поиск по сайту:  

© gendocs.ru
При копировании укажите ссылку.
обратиться к администрации