Logo GenDocs.ru

Поиск по сайту:  

Загрузка...

Лекции - Внешнеэкономическая деятельность - файл 1.doc


Лекции - Внешнеэкономическая деятельность
скачать (277.5 kb.)

Доступные файлы (1):

1.doc278kb.03.12.2011 12:05скачать

содержание

1.doc

1   2   3   4   5   6
^

Лекция 8 (26.11.02)


2) Все инжинирно-строительные организации подразделяются на:

  • инжинирно-строительные фирмы;

  • инжинирно-строительные компании, которые выполняют следующие виды работ:

а) предоставление услуги по проектированию технологических процессов;

б) разработка технологии маркетинга;

в) разработка технологии управления персоналом;

г) разработка схемы поставки оборудования.

Но при этом не занимаются непосредственно поставкой оборудования и выполнением строительных работ.

Инжинирно-строительные фирмы проектируют и выполняют строительные работы, занимаются поставкой оборудования и его монтажом.

3) Инжинирно-исследовательские фирмы специализируются на разработке новых технологических процессов, новых материалов, на решении проблем промышленного освоения технических новшеств, занимаются изучением рынков, составлением смет, освоением нового технологического оборудования.

4) Консалтинговые фирмы по вопросам организации и управления.

Эти фирмы создаются крупными компаниями и корпорациями, имеющими собственные ноу-хау по вопросам маркетинга и менеджмента. Именно эти знания Know-how делают предметом коммерческой деятельности.

Стоимость консалтинговых услуг зависит от базовой цены проекта, принимается в процентах от этой базовой цены, величина составляет 5-20 %.
^

Коммерческие операции на международных биржах


  1. Международные товарные биржи.

  2. Международные фондовые биржи.

Развитие мира хозяйственных связей привело к многообразию форм и видов внешней экономической деятельности.

Значительная часть международных сделок осуществляется на международных биржах. В зависимости от предмета сделки различают биржи:

  • товарные;

  • фондовые;

  • валютные.

Товарная биржа – постоянно действующий фондовый рынок, на котором по определенным правилам совершаются сделки купли-продажи по каким-либо наименованиям продукта.

Первые товарные биржи появились в 16 веке в Европе, как результат свежей инициативы деловых людей. В России первая товарная биржа появилась в 1703 году.

В США – в 18 веке.

По мере развития рыночной экономики, транспортных сетей, сетей коммуникаций количество товарных бирж уменьшается. В настоящее время через товарные биржи обращается примерно 25 % международного товарооборота. На международных товарных биржах реализуется примерно 70 наименований товаров.

Биржевые товары условно объединены в следующие группы:

  1. энергетическое сырье (нефть, бензин, газ);

  2. цветные и драгоценные металлы (медь, алюминий, олово, золото, серебро, платина);

  3. зерновые (пшеница, кукуруза, рожь, овес, рис);

  4. текстильное сырье (шелк, хлопок, шерсть);

  5. промышленное сырье (пиломатериал, фанера, каучук);

  6. вкусовые товары (кофе, какао, оливковое масло, сахар, чай);

  7. живые животные и продукты мясопереработки.

Крупнейшие товарные биржи находятся в США, Англии, Японии. На долю этих стран приходится 90 % биржевого товарооборота.

Товарные биржи:

  • универсальные (крупнейшие: 1. Chicago Board of Frakde,

2. Chicago Mercantile Exchange)

  • специализированные (1. Лондонская биржа металла,

2. Нью-йоркская биржа металла).

Большинство международных бирж представляют собой добровольное объединение физических и юридических лиц, зарегистрированных в стране местонахождения биржи. Организационно-правовой статус международных бирж – ЗАО.

Многие крупные корпорации являются членами нескольких бирж одновременно. Устав биржи может предполагать различный статус для членов биржи. Например, на Лондонской бирже металлов лишь 19 компаний определяют мировую цену, а еще 60 компаний участвуют в торгах, но не участвуют в определении мировой цены. Они находятся "вне ринга".

Международные товарные биржи выполняют следующие функции:

  1. Установление мировой цены на продукцию, реализуемую на мировых торгах.

Цены, установленные на биржах, мгновенно становятся известны во всех странах мира. Мировые цены могут быть индикатором тенденции внутренних цен на перспективу. Мировые цены всегда отражают соотношение спроса и предложения на данный товар в мире.

  1. Гарантия поставки товара.

Гарантия исполнения обязательств по фьючерсам и опционам.

Гарантия поставки реальных товаров обеспечена крупным объемом товара, реализуемого в биржевых сделках и наличием мощного складского комплекса международных товарных бирж.

Лондонская биржа имеет 7 крупных складских комплексов в И.К., 10 складских терминалов в Европе, 7 складских комплексов в Японии.

Гарантия исполнения обязательств по фьючерсам и опционам обеспечивается специальной системой расчетов через "клиринговую палату", а также контролем со стороны государства.

  1. Хеджирование – форма страхования цены от падения при осуществлении сделки в будущем.

Означает покупку или продажу фьючерсных контрактов с целью избежания убытков от колебания цен на рынке реальных товаров.

Рассмотрим хеджирование на примере фьючерсного контракта.

Допустим, производитель меди заключил контракт на поставку меди через 3 месяца по цене, которая сложится на дату поставки, т.е. по цене с последней фиксацией. На дату заключения контракта цена 1 тонны меди составляла 1000 f st. Чтобы обезопасить себя от падения цены через 3 месяца, производитель меди одновременно с заключением реального контракта проводит операцию хеджирования. Она проводится через брокера биржи. В этом случае хеджирование заключается в том, что производитель меди приобретает фьючерс на продажу меди через 3 месяца по цене 1020 f st за 1 тонну. Фактическая цена на медь через три месяца упала и составила 900 f st. За счет операции хеджирования производитель меди имел доход с каждой тонны 120 f st.

Другая операция хеджирования – это опцион.

Опцион – двусторонний договор о передаче права (для покупателя) и обязательства (для продавца) купить или продать что-либо по определенной фиксированной цене в определенную дату или в течение определенного периода времени.

Опцион на определенную дату – опцион европейского типа, на определенный период времени – американского типа.

Опцион на покупку – option call,

на продажу – option put.

Option call – защищает, страхует покупателя от возможного повышения цены на момент реальной сделки.

Option put – защищает, страхует продавца от возможного падения цены на момент реальной продажи.

Существует двойной опцион и на покупку и на продажу, но не одновременно.

Покупатель опциона выплачивает продавцу комиссионные, которые называются премией.

Для покупателя опциона коммерческий риск определяется величиной премиальных выплат и теми процентами, которые он мог бы иметь, вложив эти деньги в коммерческое дело или положив эту сумму на расчетный счет в банке.

Продавец опциона, получая премию, уменьшает собственный коммерческий риск на сумму премиальных выплат и процент на эту величину.

Фьючерсная сделка не имеет обратной силы: ни покупатель, ни продавец не могут отказаться от сделки. Оплата по фьючерсу проводится сразу при заключении контракта.

Сделка по опциону является обязательной для продавца, но не для покупателя. Покупатель имеет право отказать. За право отказа покупатель выплачивает премию, которую ему не возвращают, если сделка не состоялась.

Оплата по опциону проводится на момент реализации опционной сделки.

Опцион менее рискованная операция для покупателя.

Наряду с выполнением основных функций, биржи выполняют и дополнительные функции:

а) проводят спекулятивные операции, играя на повышение или понижение цены, принимая на себя ценовые риски;

б) инвестирование капитала в товар с целью страхования от инфляции, а иногда и для получения большего дохода, чем на рынке капитала;

в) финансирование. Например, владелец товара реально не хочет продавать товар, но ему нужны финансово-денежные ресурсы на некоторое время. Он может организовать через брокера биржи продажу "варранта" с одновременной покупкой товара в будущем. Эта операция называется "лендинг".
^

Лекция 9 (10.12.02)

Международные фондовые биржи (ФБ)



Фондовый рынок – постоянно действующий рынок, на котором производятся сделки купли-продажи ценных бумаг.

Первые фондовые биржи появились в 18 веке в Великобритании, США, Германии.

Фондовые биржи обслуживают вторичный рынок ценных бумаг. Продажа ценных бумаг впервые после их эмиссии осуществляется на первичном рынке ценных бумаг. В настоящее время в мире действует 150 крупных фондовых бирж, расположенных в 60-ти странах мира, причем, 75 % общего количества расположены в европейских странах.

Существует международная федерация фондовых бирж. Головной офис расположен в Париже.

Федерация рассматривает и решает следующие вопросы:

а) регулирования купли-продажи ценных бумаг государственными органами власти;

б) влияние экономической политики на фондовый рынок;

в) развитие техники и технологии биржевых сделок.

Крупнейшей фондовой биржей является New York Stock Exchange. Данная биржа охватывает 50 % всего оборота фондовых бирж мира, 90 % этого оборота составляют акции. На данной бирже зарегистрировали свои акции 1700 крупных компаний, корпораций мира. Процедура регистрации предъявляет определенные требования к компаниям, желающим попасть в котировочный список.

Нью-йоркская фондовая биржа предъявляет следующие требования:

  1. налогооблагаемая прибыль за 3 последних года должна составлять в среднем не менее 2,5 млн. $;

  2. материальные активы должны быть оценены не менее 18 млн. $;

  3. рыночная цена акций должна составлять не менее 18 млн. $;

  4. среди акционеров должны быть распространены не менее 1 млн. акций по стоимости;

  5. не менее 2 тыс. акционеров должны владеть не менее 100 акций каждый.

Участники фондовой биржи:

  • продавцы;

  • покупатели;

  • посредники (брокеры, дилеры).

Брокер – посредник, заключающий сделки по поручению и за счет своего клиента. Брокер имеет доход в виде процента от сделки. Если он является штатным сотрудником биржи, то он может иметь доход в виде заработной платы сотрудника данного учреждения.

Дилер – посредник, который осуществляет сделку на собственный риск и за собственный счет. Его доход – разность между ценой приобретения акций и ценой их реализации.

Существует 2 вида фондовых бирж в мировой практике:

  1. замкнутые фондовые биржи (в торгах принимают участие только корпорации, которые являются членами данной фондовой биржи);

  2. свободный доступ посетителей (в торгах имеют право участвовать юридические лица и физические лица, имеющие лицензию на осуществление данного вида деятельности, данной операции).

По российскому законодательству разрешены закрытые фондовые биржи.

Источниками финансирования деятельности фондовых бирж являются:

а) доходы, получаемые в виде процентов от сделок по ценным бумагам;

б) членские взносы участников биржевых торгов;

в) доходы от реализации собственных акций.

Функции фондовой биржи:

  1. устанавливается рыночная стоимость ценных бумаг;

  2. мобилизует временно свободные денежные средства через продажу ценных бумаг;

  3. служит механизмом перераспределения капитала между экономическими сферами, отраслями, корпорациями;

  4. является индикатором деловой активности фирм, компаний, отрасли.
^

Индексы фондовой биржи


Для оценки движения биржевых курсов на всех фондовых биржах рассчитываются индексы акций. Наиболее известным является индекс американской фондовой биржи, индекс NYSE (Нью-Йорк), индекс Dow Jones (предложен в 1897 г. двумя американскими журналистами Dow и Jones). Индекс Dow Jones существует более 100 лет и является универсальным для оценки движения курса акций. Он определяется как средняя арифметическая величина ежедневных котировок акций определенной группы компаний на момент закрытия биржи. Определяется и публикуется несколько видов индекса Dow Jones:

  1. промышленный (рассчитывается по 30-ти крупным промышленным корпорациям мира);

  2. транспортный (определяется по 20-ти крупным транспортным компаниям мира);

  3. коммунальный (определяется по 15-ти крупным компаниям сферы социально-бытового обеспечения).

На основании перечисленных индексов определяется сводный индекс Dow Jones. Если кривые среднего курса акций стремятся вверх и не опускаются ниже некоторого уровня за несколько последних дней, – это означает, что данные акции следует приобретать, в противном случае – сбрасывать.

Наряду с индексом Dow Jones рассчитывается на американских фондовых биржах индекс AMEX. Этот индекс рассчитывается по 20-ти крупнейшим корпорациям мира, 17 из которых включены в котировочный список по расчету индекса Dow Jones. Этот индекс рассчитывается по средней гармонической величине, когда акциям, имеющим большую стоимость, присваиваются большие весовые коэффициенты.

На американских фондовых биржах рассчитывается также индекс стэндарт энд пурс (Standard and poors, S&P). Он рассчитывается по 500 компаниям, в том числе, 400 промышленных, 20 транспортных, 40 коммунальных, 40 финансовых. Он рассчитывается только по обычным акциям.

На фондовых биржах Великобритании рассчитывается индекс Footsee (если он рассчитывается по 30 компаниям, то называется FTSE-30, если по 100, то FTSE-100). Рассчитывается он по среднему геометрическому

.

На территории азиатского региона крупнейшей является токийская фондовая биржа, на которой рассчитывается индекс NIKKEY, который определяется по 225 корпорациям.

Российский фондовый рынок находится на стадии становления. Сделки по купле-продаже проводятся нерегулярно, во многом носят искусственный характер. На Российской фондовой бирже определяется индекс РТС (российской торговой системы). Он определяет изменение цены акций данного периода по сравнению с базовой ценой, принятой на дату 1 сентября 1995 г. Величина получается отношением взвешивания на долю рыночной стоимости всех акций каждого внесенного в листинг эмитента.
^

Предприятия с иностранными инвестициями


  1. Виды предприятий с иностранными инвестициями, организационные формы создания, порядок регистрации.

  2. Взаимоотношение предприятий с иностранными инвестициями с государством.

 По российскому законодательству предприятия, имеющие в уставном фонде не менее 10 % иностранного капитала, могут быть названы предприятиями с иностранными инвестициями.

В соответствии с законом "Об иностранных инвестициях" на территории Российской федерации могут быть созданы следующие виды предприятий:

  1. предприятия с долевым участием иностранного капитала;

  2. предприятия, полностью принадлежащие иностранным инвесторам;

  3. филиалы иностранных юридических лиц.

Перечисленным видам соответствуют способы создания предприятий с иностранными инвестициями:

а) в результате приобретения иностранным инвестором доли участия в виде пая или приобретения акций в уже действующем предприятии без участия иностранного капитала;

б) посредством учреждения нового предприятия;

в) посредством приобретения предприятия в процессе приватизации.

Источники валютного финансирования:

  1. инвестиции иностранных фирм;

  2. кредиты коммерческих банков РФ (удовлетворяют спрос на валюту в объеме 10 % от общей требуемой суммы);

  3. кредиты зарубежных банков (предоставляются только при наличии надежных гарантий);

  4. кредиты государства (предоставляются через Внешэкономбанк).

Для российской стороны наиболее выгодными формами участия являются прямые инвестиции в том или ином виде (в большей мере заинтересовать иностранного участника в получении прибыли, стимулировать его участие в организации и осуществлении производственного процесса).

Как правило, организационной формой создания предприятия с иностранными инвестициями является ЗАО. Это позволяет учредителям ограничить доступ посторонних лиц к управлению предприятием, а также распределять прибыль между учредителями.
^

Лекция 10 (24.12.02)


Государственная регистрация предприятий с иностранными инвестициями осуществляется государственной регистрационной палатой при министерстве экономического развития РФ. Если объем иностранных инвестиций превышает 10 млн. $, тогда требуется специальное разрешение правительства. При незначительной доле иностранных инвестиций в уставном фонде предприятия регистрация может проходить при администрации региона.

Для регистрации необходимо предоставить документы:

  • заявление учредителей;

  • протокол собрания учредителей;

  • устав;

  • документы, подтверждающие платежеспособность иностранного инвестора;

  • документы, подтверждающие юридический статус иностранного участника;

  • юридический адрес.

После регистрации предприятие с иностранными инвестициями получает временное регистрационное свидетельство, срок действия которого 45 дней. На основании временного регистрационного свидетельства предприятие с иностранными инвестициями становится на учет в налоговую инспекцию. Она дает справку на открытие валютного и рублевого счетов в банках. Далее юридическое лицо, предприятие с иностранными инвестициями, получает печать, штамп и другие необходимые реквизиты, удостоверяющие юридический статус предприятия с иностранными инвестициями. По истечении 45 дней при условии внесения 50 % уставного капитала временное регистрационное свидетельство заменяется постоянным. Наиболее эффективной формой участия иностранного капитала в российской экономике является долевое участие, предполагающее создание совместного предприятия. По российскому законодательству совместное предприятие (СП) определяется как организация с участием иностранного капитала в какой-либо форме с целью совместного производства продукции, с целью предоставления услуг финансовых, страховых и других компаний или с целью проведения научно-исследовательских разработок.

По определению международной экономической комиссии при ООН совместным предприятием называется организация, имеющая 5 отличительных черт:

  1. наличие двустороннего договора, подтверждающего намерения сторон по долгосрочному сотрудничеству;

  2. объединение активов обеих сторон;

  3. финансовая оценка объединенных активов;

  4. создание самостоятельного органа управления, независимого от управления объединенных сторон;

  5. участие в прибылях и убытках пропорционально вкладу в уставной фонд предприятия с иностранными инвестициями.

Цели Российской стороны при создании совместного предприятия:

  1. привлечение дополнительных финансовых ресурсов в экономику страны;

  2. получение доступа к передовым технологиям и технике экономически развитых зарубежных стран;

  3. приобретение опыта управления персоналом;

  4. получение доступа к международным технологиям менеджмента и маркетинга;

  5. получение части выручки в валюте;

  6. использование торговой марки известных зарубежных фирм;

  7. повышение конкурентоспособности собственной продукции.

Зарубежные участники преследуют цели:

  1. приобретение новых рынков сбыта продукции;

  2. приближение производства к источникам сырья;

  3. приближение производства к более дешевым трудовым ресурсам;

  4. уменьшение издержек производства за счет использования более дешевых сырьевых ресурсов, трудовых ресурсов, экономии на транспортных расходах;

  5. усиление собственного влияния на международных экономических рынках.

 Взаимоотношения предприятий с иностранными инвестициями с государством проявляются через систему налогообложения. Для привлечения иностранных инвесторов в российском законодательстве предусмотрены некоторые льготы, в том числе:

  1. От налога на добавленную стоимость освобождаются:

а) технологическое оборудование;

б) комплектующие и технические связи к нему;

в) товары, ввозимые в качестве взноса в уставной фонд предприятие с иностранными инвестициями;
Б товары, ввозимые в счет погашения государственного кредита;

В кредитные средства (+ международные кредитные средства)

  1. От налога на прибыль освобождаются средства, направленные:

А предприятиями отрасли, материального производства на финансирование капиталовложений производственного назначения;

Б средства, направленные на погашение кредитов банка, полученных и использованных на развитие производства;

В по предприятиям всех отраслей средства, направленные на жилищное строительство.

При этом сумма уменьшения налогообложения не должна превышать 50 % ее первоначальной величины.

  1. От таможенных пошлин товары, ввозимые в качестве вклада в уставной фонд предприятия с иностранными инвестициями, относящиеся к основным фондам и поступившие в пределах срока, установленного для формирования уставного фонда.

  2. Снижены в 2 раза и на срок до 5 лет ставки импортных таможенных пошлин для иностранных товаров, ввозимых на территорию России иностранным инвестором при условии направления этих средств на реализацию в России инвестиционных проектов стоимостью не менее 100 млн. $.

Налогооблагаемая база предприятия с иностранными инвестициями рассчитывается так же, как для любого другого российского предприятия.

Не позднее 15 числа последнего месяца каждого квартала предприятие с иностранными инвестициями перечисляет авансовые платежи в размере 25 % суммы годового налога. Авансовая сумма налога на текущий год определяется, исходя из предполагаемой величины прибыли и установленной ставки налога. Налог на прибыль, фактически полученный за прошлый календарный год, вычисляется на основании годовой бухгалтерской отчетности. Фактическую величину определяют не позднее 15-го числа последнего месяца первого квартала последующего года за прошедшим.

Далее предприятие с иностранными инвестициями должно учесть прибыль и величину выплат налога по продукции, которая реализуется за рубежом. Чтобы избежать двойного налогообложения, прибыль, полученная за рубежом, включается в общую сумму прибыли, а сумма выплаченного налога зарубежному государству проводится по статьям расхода. Таким образом предприятие с иностранными инвестициями избегает двойного налогообложения.
^

Тарифные и нетарифные методы регулирования
внешней экономической деятельности


  1. Таможенные платежи как механизм тарифного регулирования внешней экономической деятельности.

  2. Нетарифные методы.

 Тарифное регулирование – один из методов регулирования внешнеэкономических операций. Оно определяет порядок и методологию таможенного обложения товаров, виды тарифов и пошлин, таможенные льготы и причины их установления, а также комплекс действий участников внешней экономической деятельности при осуществлении экспортно-импортных операций.

Национальные системы тарифного регулирования большинства стран имеет много общего и базируются на единых принципах и нормах, благодаря деятельности международных организаций и объединений, таких как:

  • Международный таможенный союз;

  • Европейская таможенная комиссия;

  • Всемирная торговая организация.

Законодательная база таможенного регулирования определена документами:

  • закон "О таможенном тарифе";

  • таможенный кодекс.

Таможенный тариф – систематизирующий перечень ставок, определяющий размер платы по импортным и экспортным товарам, т.е. определяющий таможенные пошлины.

Основные функции таможенного тарифа:

  1. фискальная;

  2. регулирования;

  3. защитная;

  4. протекционизм.

Таможенные тарифы:

  • импортные. При импорте товара должны быть уплачены:

а) импортная таможенная пошлина;

б) НДС;

в) акциз;

г) сборы за таможенное оформление.

Ставки импортных таможенных пошлин обобщены и систематизированы по 97 группам наименований товаров и представлены в специальном сборнике "Импортный таможенный тариф", имеющем 3-х кратную систему.

Во 2-ой графе приведены базисные ставки, установленные правительством. Они применяются относительно импорта товаров из стран, для которых Россия предоставляет режим наибольшего благоприятствования.

1-ая графа – преференциальные ставки (льготные). Их величина на 20-60 % меньше базовых ставок. Применяются относительно импорта товаров для стран, включенных в список преференций (это страны развивающегося мира).

3-я графа содержит максимальные ставки, величина которых может быть в 2 раза больше базисных. Применяется относительно импорта товаров из стран, не включенных в список стран с наибольшим благоприятствованием таможенного режима или преференциальных стран.

Законодательством установлено, что правительство может вводить особые виды пошлин в качестве защиты или ответных мер.

Методы расчета таможенных пошлин различны. В зависимости от метода расчета различают различные виды таможенных ставок:

  • адвалорная ставка (определяется при расчете таможенной пошлины от процента таможенной стоимости товара);

  • специфическая (устанавливается в ЕВРО за физическую единицу, объем импортируемого товара, например, 7 ЕВРО за килограмм груза);

  • комбинированная (адвалорная и специфическая). Например, 7 ЕВРО за килограмм, но не более 20 % от таможенной стоимости.
1   2   3   4   5   6



Скачать файл (277.5 kb.)

Поиск по сайту:  

© gendocs.ru
При копировании укажите ссылку.
обратиться к администрации