Logo GenDocs.ru

Поиск по сайту:  

Загрузка...

Банковский кредит - файл 1.doc


Банковский кредит
скачать (196.5 kb.)

Доступные файлы (1):

1.doc197kb.03.12.2011 20:51скачать

содержание

1.doc

СОДЕРЖАНИЕ


Введение 3

Глава 1. Понятие банковского кредита и его классификация 5

1.1. Необходимость и сущность кредита 5

1.2. Классификация банковского кредита 9

Глава 2. Ипотека – один из наиболее перспективных сегментов 15

рынка банковских услуг 15

2.1. Понятие ипотека и особенности ипотеки земли, предприятий, 15

жилых домов 15

2.2. Ипотека в 2006 и 2007 гг.: статистика и прогнозы 19

Глава 3. Проблемы оценки эффективности использования 23

банковского кредита 23

Заключение 30

Список литературы 32

Приложения 35



Введение



С развитием в 90-х годах в нашей стране рыночных отношений и переходом к рыночной экономике, появились предприятия различных форм собственности (как частной, так и государственной) в связи с этим особое зна­чение приобрела проблема образования четкого право­вого регулирования финансово - кредитных от­ношений субъектов предпринимательской деятельности.

У предприятий всех форм собственности все чаще возникает потребность привлечения заемных средств для осуществления своей деятельности и извлечения прибыли. Наибо­лее распространенной формой привлечения средств является получение банковской ссуды.

В современное время привлечение кредита для развивающихся предприятий стало, чуть ли не единственным способом устоять на рынке и удержать свои позиции под натиском импорта, который стремительно захватывает Российский ранок. Легкая и тяжелая промышленность находится в упадке и для ее подъема требуются средства, а точнее целевые кредиты на развитие отдельных предприятий и отраслей в целом.

Выбранная тема моей работы является очень актуальной, так как именно банки чаще всего предоставляют свои ссуды субъектам, нуждающимся во временной финансовой помощи. И вообще, кредит играет важную роль в рыночной экономике. Через кредитную систему проходит банковский объем денежных расчетов и платежей, при помощи кредита мобилизуются свободные денежные средства населения, предприятий, государства и перераспределяются в качестве кредитов и ссуд населению, предприятиям, нуждающимся в них.

Именно актуальность и проблемы функционирования банковского кредита определили выбор темы, цели и задачи курсовой работы.

Целью курсовой работы является выявление сущности и необходимости кредита, рассмотреть классификацию и определить оценку эффективности использования банковского кредита.

Для реализации поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

  1. раскрыть сущность и классификацию банковского кредита и определить теоретические основы понятий видов банковского кредита;

2. подробно рассмотреть ипотечное кредитование как наиболее перспективный сегмент рынка банковских услуг;

3. определить круг проблем оценки эффективности использования банковского кредита.

Предметом исследования является система экономических и организационных отношений, складывающихся в процессе осуществления российскими банками их кредитных операций.

Объектом исследования выступает российский банк.

Теоретическую базу курсовой работы составила экономическая периодика, в частности, статьи журналов: «Финансы и кредит», «Банковское дело», «Региональная экономика: теория и практика», «Вопросы статистики», «Финансы», «Финансовый бизнес», «Рынок ценных бумаг». В процессе исследования также использовались работы отечественных и зарубежных авторов: О. И. Лаврушина, А. М. Матлина, Р. Х. Багдалова, М. Фукса, Ю. Б. Зеленской, Л. В. Перекрестовой и др.

Исходя из поставленной цели и задач исследования, была определена структура курсовой работы. Она состоит из введения, трех глав основного содержания, заключения, списка используемой литературы, включающего 25 источников, и приложений.


^

Глава 1. Понятие банковского кредита и его классификация




1.1. Необходимость и сущность кредита



В экономической литературе существует множество определений кредита. Дадим некоторые из них.

Кредит1 – предоставление денег или товаров в долг, как пра­вило, с уплатой процентов.

Кредит – это стоимостная экономическая категория, неотъемлемый элемент товарно-денежных отношений.

Кредит – это разновидность экономической сделки, договор между юридическими и физическими лицами о займе, или ссуде2.

Кредит как экономическая категория представляет собой определенный вид общественных отношений, связанных с движением стоимости на условиях возвратности3. Кредит может выступать в товарной и денежной форме формах. В товарной форме он предполагает передачу во временное пользование стоимости в виде конкретной вещи, определенной родовыми признаками. В современной экономической системе преобладает денежная форма кредита. Это означает, что кредит предоставляется и погашается в денежной форме. Участие денег в опосредствовании кредитных отношений не лишает их специфических черт и не превращает кредит в экономическую категорию «деньги». В кредитной сделке нет эквивалентного товарно-денежного обмена, а есть передача стоимости во временное пользование с условием возврата через определенное время и уплаты процентов за пользование этой стоимостью. Возвратность ссуженной стоимости, которую нельзя отменить волей одного из субъектов кредитной сделки, и представляет собой неотъемлемую черту кредита как экономической категории. Сущность кредита состоит в том, что один из партнеров (кредитор) предоставля­ет другому (заемщику) деньги (в некоторых случаях имущество) на определенный срок с условием возврата эквивалентной стоимости, как правило, с оплатой этой услуги в виде процента. Срочность, возвратность и, как правило, платность – принципиальные характеристики кредита.

Кредит как особая форма стоимостных отношений возникает тогда, когда стоимость, высвободившаяся у одного экономического субъекта, какое-то время не может вступить в новый воспроизводственный цикл, использоваться в хозяйственных сделках. Благодаря кредиту эта стоимость переходит к другому субъекту, испытывающему временную потребность в дополнительных средствах, и таким образом продолжает функционировать в рамках воспроизводственного процесса4.

Возник­новение кредита связано непосредственно со сферой обмена, где владельцы товаров противостоят друг другу как собствен­ники, готовые вступить в экономические отношения.

Изобретение кредита, вслед за деньгами, является гениальным открытием человече­ства. Благодаря кредиту сократилось время на удовлетворение хозяйственных и личных потребностей. Предприятие-заемщик за счет дополнительного привлечения ресурсов получило возможность их преумножить, расширить хозяйство, ускорить достижение производственных целей. Граждане, воспользовавшись кредитом, получают возмож­ность направить полученные дополнительные ресурсы для расширения своего дела ли­бо приблизить достижение своих потребительских целей, ускорить процесс получения в свое распоряжение таких вещей, предметов, ценностей, которыми, не будь кредита, они могли владеть лишь в будущем.

Кредит во многом является условием и предпосылкой развития современной эконо­мики, неотъемлемым элементом экономического роста. Его используют как крупные предприятия и объединения, так и малые производственные, сельскохозяйственные и торговые предприятия. Им пользуются как государства и правительства, так и отдель­ные граждане. Кредит обслуживает движение капитала и постоянное движение различ­ных общественных фондов. Благодаря кредиту в народном хозяйстве производительно используются средства, высвобождаемые в процессе деятельности предприятий, в про­цессе выполнения государственного бюджета, а также сбережения населения и ресурсы банков.

Кредит, таким образом, представляет собой форму движения ссудного капитала, т.е. денежного капитала, предоставляемого в ссуду5. Он обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный и выражает отношения между кредиторами и заемщи­ками. При помощи кредита свободные денежные капиталы и доходы предприятий, гра­ждан и государства аккумулируются, превращаясь в ссудный капитал, который за пла­ту передается во временное пользование. Необходимость и возможность кредита обу­словлена закономерностями кругооборота и оборота капитала в процессе воспроизвод­ства: на одних участках высвобождаются временно свободные средства, которые вы­ступают как источник кредита, на других возникает потребность в них.

В условиях перехода России к рынку роль и значение кредитных отношений воз­растают. Развитие рыночных отношений предполагает максимальное сокращение цен­трализованного перераспределения денежных ресурсов и переход преимущественно к горизонтальному их движению на финансовом рынке. Изменяется роль кредитных ин­ститутов в управлении народным хозяйством, повышается роль кредита в системе эко­номических отношений.

Задачи, которые решаются с помощью кредита в рыночной экономике:6

Прежде всего, в рыночной экономике с помощью кредита облегчается и становится реальным процесс перелива капитала из одних отраслей в другие. При этом кредит преодолевает ограниченность индивидуального капитала. Ссудный капитал перераспре­деляется между отраслями с учетом рыночной конъюнктуры в те сферы, которые обес­печивают получение более высокой прибыли или являются приоритетными с точки зрения общенациональных интересов России. Эта способность кредита носит общест­венный характер и активно используется государством в регулировании производствен­ных пропорций.

Кредит – основной источник удовлетворения огромного спроса на денежные ресур­сы7. Даже при самом высоком уровне самофинансирования, при высокорентабельном ведении хозяйствующим экономическим субъектам недостаточно собственных средств для осуществления инвестиций и текущей основной деятельности.

Кредит необходим для поддержания непрерывности кругооборота фондов дейст­вующих предприятий, обслуживания процесса реализации произведенных товаров, что особенно важно на этапе становления рыночных отношений.

Кредит способен оказывать активное воздействие на объем и структуру денежной массы, платежного оборота, скорость обращения денег. Благодаря кредиту происходит более быстрый процесс капитализации прибыли, т.е. превращения прибыли в дополни­тельные производственные фонды, что ведет к концентрации производства. Кредит стимулирует развитие производительных сил, ускоряя формирование источников капи­тала для расширения производства.

Таким образом, переход России к рыночной экономике, преодоление кризиса и во­зобновление экономического роста, повышение эффективности функционирования экономики, создание необходимой инфраструктуры невозможно обеспечить без ис­пользования и дальнейшего развития кредитных отношений.


^

1.2. Классификация банковского кредита



Банковский кредит является основной формой кредита в рыночной экономике. Это такой кредит, при котором владельцы свободных денежных средств предоставляют их в ссуду заемщикам через посредство банков. В качестве субъектов банковского кредита выступают, с одной стороны, банк как кредитор, с другой – предприятие, организация и население как заемщики8.

Банковский кредит всегда выступает в денежной форме, и объектом кредитования выступает денежный капитал. В силу этого в банковском кредите ссудный капитал окончательно отделяется от промышленного и осуществляет свое движение независимо от него. Выступая в денежной форме, банковский кредит преодолевает ограниченность коммерческого кредита по многим параметрам – размерам, срокам, направлению. Благодаря этому заемщики могут получить практически любые суммы на любые сроки кредитных сделок и использовать полученные средства в любой области хозяйственной деятельности, на личные цели физических лиц и другие потребности.

Первая особенность банковской формы кредита состоит в том, что банк оперирует не столько своим капиталом, сколько привлеченными ресурсами, заняв деньги у одних субъектов, он перераспределяет их, предоставляя ссуду во временное пользование другим юридическим и физическим лицам.

Вторая особенность заключается в том, что банк ссужает незанятый капитал, временно свободные денежные средства, помещенные в банк хозяйствующими субъектами на счета или во вклады.

Третья особенность данной формы кредита характеризуется следующим. Банк ссужает не просто денежные средства, а деньги как капитал. Это означает, что заемщик должен так использовать полученные в банке средства, чтобы не только возвратить их кредитору, но и получить прибыль, достаточную, по крайней мере, для того, чтобы уплатить ссудный процент. Платность банковской формы кредита становится ее неотъемлемым атрибутом9.

Банки предоставляют кредиты различным категориям заемщиков: предприятиям, фирмам и корпорациям, населению, банкам и другим кредитным организациям, а также местным органам власти. В зависимости от характера деятельности и правового положения каждого из них банки организуют с ними свои кредитные отношения.

Классификация кредитов10:

По группам заемщиков:

  • кредит хозяйству

  • кредит населению

  • кредит государственным органам власти

По назначению:

  • потребительский

  • промышленный

  • торговый

  • сельскохозяйственный

  • инвестиционный

  • бюджетный

От сферы финансирования:

  • ссуды, участвующие в расширенном производстве

  • кредиты, участвующие в организации оборотных фондов

По срокам пользования:

  • до востребования

  • срочные:

  1. краткосрочные (до 1 года)

  2. среднесрочные (от 1 до 3 лет)

  3. долгосрочные (более 3-х лет)

По размеру:

  • крупные

  • средние

  • мелкие


По обеспечению:

  • необеспеченные

  • обеспеченные (залоговые, застрахованные)

По методам погашения:

  • погашенные в рассрочку

  • погашенные единовременно

По способу выдачи:

  • компенсационные ссуды

  • платежные ссуды

Потребительский кредит служит средством удовлетворения различных потребительских нужд населения11. Здесь заемщиками являются физические лица, а кредиторами – банки и различные кредитные организации.

Существует два вида потребительских кредитов:

  1. на текущие цели (кредит на неотложные нужды)

  2. на затраты капитального характера.

Кредит на неотложные нужды может быть предоставлен гражданам, имеющим свободный источник дохода, в т. ч. и пенсионерам и выдается банком по месту их проживания. Данный вид кредита предоставляется на приобретение транспортных средств, покупку мебели, бытовой техники, на оплату стоимости туристических путевок и т. д.

Кредитуется население в возрасте от 18 до 70 лет, срок возврата кредита должен быть до исполнения 75 лет заемщику.

Кредит на капитальные затраты в отличие от первого вида кредита требует от населения предоставления отчета о его использовании и документов о целевом направлении полученных сумм.

К кредиту на капитальные затраты относятся жилищные кредиты на приобретение и строительство жилья и земли под строительство.

Сумма потребительского кредита выдается в зависимости от платежеспособности заемщика. Банк оформляет кредит таким образом, чтобы его сумма, выплачиваемая за использование кредита, не превышала суммы заработной платы заемщика. При этом существует оговорка, что после выплаты процентной ставки у заемщика должно оставаться не менее 50 долларов на каждого члена семьи.

^ Бланковый, или доверительный, кредит не имеет конкретного обеспечения и представляется, как правило, клиентам, по классификации банка имеющим высокую степень кредитоспособности12. Определяющим значением является наличие давних связей банка с клиентом и отсутствие претензий к нему по ранее выдававшимся кредитам. Банковская ссуда выдается таким клиентам в связи с потребностью в денежных средствах, возникшей в ходе производственного процесса. Как правило, такая потребность имеет кратковременный характер.

В связи с тем, что ссуда выдается без обеспечения ее возврата соответствующими обязательствами в виде залога, гарантии, страхования, процентная ставка имеет более высокий уровень по сравнению со ставками по другим кредитам. Ссуда оформляется срочным обязательством и с наступлением даты погашения взыскивается с расчетного счета заемщика. Особенность банковского кредита заключается еще и в том, что ссуда направляется на расчетный счет или на осуществление платежа по предъявленным заемщиком расчетно-платежным документам.

Просроченная задолженность заемщика по банковскому кредиту снижает доверие банка к клиенту, что в дальнейшем может служить причиной отказа о предоставлении бланковых кредитов.

^ Вексельные кредиты подразделяются на купленные банком. В этом случае они полностью переходят в распоряжение банковского учреждения. Переход в распоряжение банка векселей сопровождается переходом права требования платежа по ним. Векселедержатель, предъявивший вексель банку, получает по ним денежные средства независимо от срока платежа, что означает получение кредита от банка. В данном случае банк взимает процент. Прием векселей к учету, т. е. с оплатой по нему векселедержателю, имеет ряд особенностей и ограничений, устанавливаемых банковскими учреждениями. Кроме того, существует способ кредитования под залог векселей. В этом случае собственность на вексель банку не переходит, и ссуда выдается не в пределах полной суммы векселя, а в процентном отношении от номинальной стоимости векселя. Размер ссуды и ее процентное отношение определяются банком в зависимости от степени надежности оплаты по векселю.

^ Кредиты под гарантию имеют значительную степень риска, поэтому для банка-заемщика необходимо иметь информацию о финансовом состоянии гаранта в перспективе. Указанное обстоятельство сопровождается изучением платежеспособности гаранта, которое осуществляется банком-заемщиком либо с привлечением соответствующих специализированных компаний (аудиторов).

^ Кредит под залог ценных бумаг13 также имеет высокую степень риска, поскольку за время пользования ссудой рыночная цена в залог ценных бумаг может измениться. Падение рыночного курса ценных бумаг в случае непогашения кредита может принести банку существенные убытки.

Учитывая состояние рынка ценных бумаг, многие банки не подвергают себя риску принятия их в залог. В любом случае банки принимают во внимание следующие факторы надежности залога в виде ценных бумаг. В первую очередь оценивается их качество, включающее подлинность и платежеспособность. Далее рассматривается возможность их реализации на рынке ценных бумаг, например, акции закрытых акционерных обществ реализации на фондовой бирже не подлежат. Немаловажным условием является наличие у ценных бумаг рыночной стоимости, определяемой котировками на фондовой бирже. Кроме того, изучается платежеспособность эмитента ценных бумаг.

Ипотека предусматривает механизм накоплений и долгосрочного кредитования под невысокий процент с рассрочкой его выплаты на длительный период. Ипотечное кредитование применяется для финансирования приобретения, строительства или реконструкции жилых и производственных помещений. Заемщик должен являться владельцем или совладельцем объекта для получения ссуды. В большинстве случаев залоговое имущество является наиболее надежным обеспечением выдаваемой ссуды.

Лизингом14 является предоставление в аренду средств производства на среднесрочный и долгосрочный периоды. В отличие от обычной аренды лизинг предусматривает выкуп предмета лизинга по истечении срока аренды. В лизинговых отношения состоит, как правило, три участника: поставщик оборудования, арендодатель, оплачивающий оборудование и представляющий его в аренду, предприятие-арендатор, использующее оборудование в течение установленного времени.

Существует очень много видов банковского кредита, но в своей работе, я хотела бы конкретно остановиться на ипотечном кредитовании. Так как в настоящее время ипотека пользуется большим спросом у населения и является одним из наиболее перспективных сегментов рынка банковских услуг.

^

Глава 2. Ипотека – один из наиболее перспективных сегментов

рынка банковских услуг




2.1. Понятие ипотека и особенности ипотеки земли, предприятий,

жилых домов



Термин «ипотека» впервые появился в Греции в начале VI в. до н.э. Этот термин ввел архонт Солон, ипотека была связана с обеспечением должника перед кредитором определенными земельными владениями (первоначально в Афинах залоговым обеспечением служила личность должника, которому в случае невыполнения обязательства грозило рабство). Для этого оформлялись обязательства, а на границе принадлежащей заемщику земельной территории ставился столб с надписью о том, что указанная собственность служит обеспечением претензии кредитора в наименованной сумме. На таком столбе, получившем название «ипотека» (от греч. hypotheka – подставка, подпорка), отмечались все долги собственника земли.

Становление классического института ипотеки было связано со сменой политико-экономических условий того времени: ослабление рабовладельческого хозяйствования и массовая передача земель арендаторам. Первоначально новая форма залога распространялась на орудия труда, которые арендаторы земель в силу объективных причин не могли передать собственникам земель (латифундистам). Позднее в ипотеку начала передаваться и недвижимость.

Ипотека является одним из подвидов залога без передачи заложенного имущества залогодержателю.

Ипотека (гр. hypotheka — залог, заклад)15 — представляет собой залог недвижимости для обеспечения денежного требования кредитора-залогодержателя к должнику (залогодателю).

В нашей стране порядок осуществления ипотеки регулируется законом РФ «О залоге», основными положениями о залоге недвижимого имущества — ипотеке, а также федеральным законом «Об ипотеке (залоге недвижимости)».

Основные положения закона следующие16:

  • предусматривается (по выбору сторон) заключение договора об ипотеке как в традиционной форме, без передачи прав залогодержателя другим лицом, так и в форме закладной, являющейся ценной бумагой;

  • все ипотечные операции подлежат государственной регистрации;

детально урегулированы взаимоотношения сторон по договору перехода прав на заложенную недвижимость от залогодателя к другим лицам в случае ее дополнительного обременения правами третьих лиц (последующий залог, аренда, сервитуты);

  • может быть заложена только та недвижимость, на которую у владельца имеется право на отчуждение или на продажу;

  • залог сельскохозяйственных земель должен регулироваться специальным законом.

Ипотека — это обеспечение обязательства недвижимым имуществом, при котором залогодержатель имеет право, в случае неисполнения залогодателем обязательства, получить удовлетворение за счет заложенной недвижимости.

Имущество, на которое установлена ипотека, остается во владении и пользовании залогодателя, т.е. должника.

В ипотечном договоре предусматриваются различные варианты взаимоотношений между залогодержателем и залогодателем. Так, соглашением может быть установлено право залогодержателя пользоваться доходами от заложенной недвижимости в счет погашения кредита. Договор может предусматривать значительную свободу действий залогодателя: возможность отчуждения заложенного имущества с переводом на приобретателя долга по обязательству, сдача его в аренду; обременение его новыми долгами и т.д.

Договор об ипотеке заключается в виде закладной. Закладная должна быть нотариально удостоверена и подлежит государственной регистрации. Договор об ипотеке вступает в силу с момента регистрации закладной.

Ипотека может быть установлена на:

• земельные участки;

• предприятия, здания и иное недвижимое имущество, используемое в предпринимательской практике;

• жилые дома и квартиры;

• дачи, садовые дома, гараж и другие строения;

• иное недвижимое имущество.

Правительство Российской Федерации в своем постановлении № 28 от 11 января 2000 г. одобрило Концепцию развития ипотечного кредитования в нашей стране, в соответствии с которой открываются не использованные ранее возможности рыночных кредитно-финансовых механизмов, открывающих и определяющих место ипотеки в общей системе жилищного финансирования17.

В первую очередь обращает на себя внимание то обстоятельство, что не указываются сроки, когда ипотечное кредитование сможет быть задействовано на всей территории РФ.

Но, пожалуй, самый важный момент состоит в том, что ипотечные кредиты доступны очень немногим гражданам РФ из-за чрезвычайной дороговизны жилья.

Взятый курс в России на проведение реформы жилищно-коммунального хозяйства, конечным результатом которой должна стать 100-процентная оплата жилищно-коммунальных услуг самим населением, ставит под вопрос выполнение Концепции на практике, поскольку данное обстоятельство весьма существенно и негативно повлияет на саму доступность ипотечного кредитования.

За годы реформ российские граждане после всех известных финансовых пирамид, а также после банкротства прежде считавшихся системообразующими кредитных учреждений потеряли доверие не только к частным, но и к государственным банкам. Более того, темпы инфляции не снижаются, и обесценение российского рубля за годы реформ произошло почти в 120 раз и, в ближайшем будущем обесценение национальной валюты в России будет продолжаться. Центральный банк страны до сих пор не устанавливает верхние пределы такого обесценения. Указанные выше обстоятельства, помноженные на общую экономическую нестабильность и высокий уровень безработицы, в совокупности негативно оказывают влияние на развитие ипотеки в стране.

Изначально в Российской Федерации недостаточно была продумана сама модель ипотечного кредитования — либо американская, либо немецкая, которые в 90-х годах стали апробироваться в Московском регионе.

В первом случае схема ипотечного кредитования предполагала выдачу кредитов сроком на 10 лет из расчета 10% годовых на сумму, составляющую 70% стоимости самой квартиры. Максимальный размер кредита допускался в объеме 120 тыс. долл. США. Однако после валютно-финансового кризиса 17 августа 1998 г. и фактически исчезновения значительного слоя так называемого среднего класса стало очевидно, что Россия просто не в состоянии пойти по американскому пути, лишь используя его отдельные элементы18.

Вторая модель — немецкая схема — предполагала предоставление ипотеки через механизм строительных ссудосберегательных касс. Существенный недостаток данной системы состоял в том, что здесь, как и в американской модели, все расчеты по ипотечному кредитованию необходимо было произвести в иностранной валюте, т.е. опять-таки в долларах США, а не в национальной валюте — в российских рублях. В этой связи для широкого продвижения ипотечного кредитования по всей территории страны требуются рублевые кредитные инструменты, которых, к сожалению, в Российской Федерации пока не создано.

Банкиры считают, что ипотечные продукты наиболее перспективны в 2007 году. И единственное, что может испортить картину процветающего рынка ипотечных услуг, – требование Банка России к прозрачности процентных ставок по потребительским кредитам.

По итогам 2006 года, ипотечный сегмент стал самым быстрорастущим на рынке кредитования населения. Эксперты считают, уровень конкуренции на кредитования значительно усилился. В результате банки начали снижать процентные ставки, размеры дополнительных комиссий, сократилось количество стоп-факторов, снизился минимальный порог первоначального взноса, банки стали учитывать различные виды доходов заемщиков.

Итак, перейдем к статистике и прогнозам ипотечного кредитования.


^

2.2. Ипотека в 2006 и 2007 гг.: статистика и прогнозы



Предположительно спрос на ипотеку в 2008 году удвоится. В 2007 году значительное количество российских банков расширило перечень целевых ипотечных кредитов, предложив свои клиентам кредиты на покупку квартир на этапе строительства жилья, загородных домов, земельных участков, гаражей и даже парковочных мест на крытых стоянках. И доля таких продуктов и услуг, безусловно, увеличилась.

Значительный спрос на недвижимость, накопленный на предыдущие годы, стал понемногу удовлетворяться. Количество строящегося жилья в России увеличивается из года в год. Тем не менее, темпы ввода жилья значительно уступают спросу на него, в результате чего цены на недвижимость подтянулись до уровня развитых рынков. Напротив, доходы большей части населения растут значительно медленнее цен на жилье, т.е. платежеспособный, реальный спрос из-за роста цен сокращается. В связи с этим, ипотека является едва ли не единственным относительно доступным способом улучшить жилищные условия.

Ипотека начинает вытеснять другие кредитные продукты, и речь идет не о том, что она конкурирует с автокредитованием или потребительскими кредитами, а в том, что рост ипотеки идет опережающими темпами и ее объемы на рынке растут более интенсивно. В начале года задолженность граждан по ипотеке составляла 18%, а в начале четвертого квартала уже 23% от суммы общих объемов кредитования физических лиц. По этому параметру мы приближаемся к Европе. И если сравнить данные за 2006 год – 347 млрд. рублей выданных ипотечных кредитов, то только за 3 квартала 2007 года выдано 375 млрд., и, по прогнозу, до конца года будет выдано еще 162 млрд. рублей.19

Кроме того, в прошлом году рынок Москвы и Петербурга показал весьма неплохой рост на фоне других российских регионов. Рост объемов кредитования в Москве в первые 3 квартала этого года составил 39%, а в Санкт-Петербурге – 26%. Общий рост по России за этот период со ставил всего 8%, но сейчас наметилась тенденция к более интенсивному росту, так что итоги года могут разительно отличаться от данных за 3 квартала. Многие банкиру, считают, что не произойдет драматическое повышение ставок. А это в их понимании – 1% и более.

Лидером на рынке жилищной ипотеки является Агентство по ипотечному жилищному кредитованию (АИЖК).

АИЖК создано Правительством Российской Федерации с целью развития общефедеральной системы ипотечного жилищного кредитования.

Основное направление деятельности ОАО «АИЖК» - обеспечение ликвидности российских коммерческих банков, предоставляющих долгосрочные жилищные кредиты населению за счет покупки прав требований по таким кредитам на средства, привлекаемые путем размещения облигаций Агентства на фондовом рынке. Социально-экономическая деятельность Агентства заключается в «формировании платежеспособного спроса населения на жилье, популяризации при поддержке государства общефедеральной системы ипотечного жилищного кредитования в национальном масштабе»20.

На сегодняшний день комплекс функций АИЖК достаточно широк. Агентством были разработаны Стандарты рефинансирования ипотечных кредитов; активно работает созданная АИЖК общефедеральная система рефинансирования, которая в настоящее время действует на всей территории РФ. Агентством аккредитовано 72 региональных оператора и более 60 сервисных агентов. По Стандартам АИЖК ипотечные кредиты выдает более 120 организаций из 67 регионов РФ.

По данным на 1 марта 2007 года по Стандартам АИЖК рефинансировано 75 792 ипотечных кредитов на общую сумму 46 млрд. 892 млн. руб.21

АИЖК создана Единая информационная система (ЕИС АИЖК) - система автоматизации взаимодействия АИЖК и его партнеров. ЕИС АИЖК охватывает основную деятельность партнеров АИЖК – участников системы рефинансирования – в части учета физических лиц, закладных, взаимоотношений между партнерами, учет финансовых операций, в том числе исполнение заемщиками обязательств по кредиту. Система учитывает особенности деятельности партнеров: банков, страховых компаний, региональных операторов, и других участников системы рефинансирования. Система позволяет работать в любой точке Российской федерации.

Количество выданных ипотечных кредитов увеличилось не так значительно, как объемы, но все же уровень роста в 2,6 раза по сравнению с 2005 годом подтверждает сложившиеся позитивные тенденции.

Отмечается также рост доли закладных, а это основа вторичного рынка ипотеки. По данным агентства права кредиторов по более чем 60% ипотечных кредитов удостоверяются закладными. Такая динамика свидетельствует о растущем признании закладной как финансового инструмента. Более широкое применение закладных будет способствовать общей стандартизации и унификации ипотечных процедур.

Наиболее высокий рост объемов ипотечного кредитования в 2006 году отмечен в тех федеральных округах, где активно ведется строительство жилья, где хорошо сформирован и развивается вторичный рынок (необходимое условие для ипотеки), где средний уровень доходов населения достаточно высок по сравнению со среднестатистическим по стране. В таких регионах наблюдается естественный прирост населения (за счет высокой рождаемости), и большая часть ипотечных кредитов направляется на улучшение жилищных условий, а не на приобретение жилья «с нуля».

Так, Сибирский, Приволжский и Уральский федеральные округа по соотношению числа кредитов к суммам задолженности значительно опережают другие федеральные округа22.

По сумме ипотечных кредитов лидируют Центральный и Северо-Западный округа, где цены на жилье наиболее высоки. Но по количеству выданных кредитов доля Центрального округа – менее 15% от общего объема. Отчасти высокие показатели в Центральном округе обусловлены и тем, что крупные филиальные банки имеют головные офисы в Москве.

Ожидается, что к 2010 году процентная ставка по ипотечным кредитам снизится до 8% годовых. Кроме того, по прогнозам, к 2010 году 80% ипотечных кредитов будет оформлено стандартными закладными.

Ориентированная сегодня на доходы наиболее обеспеченной части общества, завтра ипотека должна стать доступной и для других категорий граждан. Здесь, по мнению представителей АИЖК, у России более оптимистичные перспективы, чем у стран бывшего соцлагеря, где сегодня ипотечные процессы идут более активно. По прогнозам Агентства к 2010 году Россия может превысить показатели стран Восточной Европы. Для этого необходимо шире внедрять специальные программы, направленные на повышение доступности жилья для отдельных категорий населения, таких как молодые семьи, военные, госслужащие и др.
^

Глава 3. Проблемы оценки эффективности использования

банковского кредита



Одной из важнейших экономических проблем является проблема объективной, достоверной и научно обоснованной оценки эффективности использования корпоративными, частными и друг заемщиками кредита, который, как известно, на практике функционирует в различных формах и видах. В разные годы исследованиями этой сложнейшей проблемы занимались В.С. Геращенко, Н.Д. Барковский, В.С. Захаров, А.М. Косой, О.И. Лаврушин, И.В. Левчук, В.С. Пашковский, Л.Л. Урицкая, М.М. Ямпольский и многие другие отечественные ученые-экономисты, но, к сожалению, данная проблема до сих пор так полностью и не решена. В зарубежной экономической литературе вопросы оценки эффективности использования кредита практически не разрабатываются.

Эффективность использования финансовых ресурсов представляет собой соотношение эффекта общественного производства и финансовых ресурсов, примененных для его получения, которая характеризует качественный итог использования финансовых ресурсов. При этом в отрасли и на предприятии уровень эффективности использования финансовых ресурсов характеризуется показателями отдачи отдельных видов финансовых ресурсов, исчисляемыми путем деления объема продукции или прибыли на величину примененных финансовых ресурсов (собственных средств предприятий, кредита и др.), а также показателями удельного расхода финансовых ресурсов на объем продукции или прибыли.

В целом рассматриваемый подход к анализу эффективности использования финансовых ресурсов представляется нам достаточно экономически обоснованным, и в принципе такой подход вполне может быть применен и для оценки эффективности использования кредитных ресурсов, поскольку они, равно как и финансовые ресурсы, являются разновидностью денежных ресурсов. И, видимо, неслучайно, что в отечественной справочной и учебно-методической литературе по вопросам финансовой статистики рекомендуется определять уровень эффективности использования банковского долгосрочного кредита путем расчета показателя, характеризующего отношение абсолютного экономического эффекта, полученного в результате осуществления какого-либо мероприятия за счет кредита, к размеру выданного кредита, причем сам абсолютный эффект может выражаться величиной дополнительного годового выпуска (прироста производства) товаров и услуг и прибыли. Таким образом, уровень эффективности использования долгосрочного кредита отражает величину указанного эффекта в расчете на 1 рубль произведенных долгосрочных кредитных вложений (кредитной задолженности)23. В кредитно-экономической работе учреждений Госбанка СССР для оценки эффективности использования краткосрочного кредита в промышленности длительное время применялся показатель, характеризующий общий объем реализованной товарной продукции в расчете на 1 рубль средних остатков кредитных вложений.

В то же время изложенный выше экономический подход к анализу эффективности использования кредитных ресурсов имеет один весьма существенный недостаток. В частности, этот подход не является универсальным, и поэтому он не может быть применен для определения уровня эффективности использования многих форм и видов кредита, таких, например, как коммерческий (фирменный или торговый) кредит; банковский кредит на приобретение золота и иных драгоценных металлов, драгоценных камней, государственных корпоративных и муниципальных ценных бумаг; потребительский кредит и ипотечный жилищный кредит; межбанковский кредит, включая централизованный кредит, предоставляемый центральными банками коммерческим банкам в порядке их рефинансирования, и кредит, предоставляемый коммерческими банками центральным и местным органам власти для покрытия бюджетного дефицита.

Дело в том, что анализируемый подход к оценке эффективности использования кредитных ресурсов исходит главным образом из той теоретической предпосылки, что получаемые предприятиями ссуды непосредственно используются ими на производительные цели. В конечном счете на предприятиях, использовавших банковские кратко- и долгосрочные ссуды, как правило, увеличивается объем выпускаемой продукции и общая сумма выручки от ее реализации, улучшается качество этой продукции, снижается ее себестоимость, наращивается основной и оборотный капитал в натурально-вещественной и стоимостной форме и возрастает общая масса денежных накоплений предприятий в виде амортизационных отчислений и прибыли.

Однако в реальной действительности использование заемщиками полученных банковских кратко- и долгосрочных ссуд далеко не всегда приводит к подобным экономическим результатам. Поскольку многие формы и виды кредита по существу имеют непроизводительный характер. Нередко им присущи и другие важные специфические свойства и черты. Так, банковский кредит на приобретение драгоценных металлов и камней, государственных корпоративных (в том числе и банковских) и муниципальных ценных бумаг; потребительский кредит и ипотечный жилищный кредит, межбанковский кредит и кредит, предоставляемый коммерческими банками центральным и местным органам власти для покрытия бюджетного дефицита, не обладает «возвратностью в квадрате» в отличие от коммерческого кредита и от банковского кредита в основной и оборотный капитал деловых предприятий24. Ведь средства перечисленных выше кредитов непосредственно не авансируются заемщиками на нужды расширенного воспроизводства и не проделывают экономический кругооборот, то есть не возмещаются из выручки от реализации произведенных товаров и услуг и денежных накоплений предприятий в форме прибыли и амортизационных отчислений, а просто расходуются заемщиками непосредственно на оплату стоимости приобретаемых товарно-материальных, финансовых и фондовых ценностей и через определенное время возвращаются заемщиками кредиторам вместе с начисленными процентами.

Кроме этого, следует отметить и то немаловажное обстоятельство, что рассматриваемые кредиты предоставляются кредиторами заемщикам на различных условиях и на разные сроки. Имеются также существенные различия в предназначении этих кредитов, порядке их предоставления, освоения и погашения, и экономическая природа источников погашения названных кредитов неодинаковая.

Поэтому, по-видимому, следует индивидуально подходить к анализу оценки эффективности использования заемщиками тех или иных форм и видов банковского кредита с учетом их важнейших свойств и черт.

Рассмотрим проблемы оценки эффективности использования заемщиками некоторых форм и видов кредита, и в частности потребительского и ипотечного жилищного кредита.

Очевидно, что по своей природе собственно потребительский кредит является непроизводительным, так как использование его заемщиками непосредственно не сопровождается увеличением объемов производства товаров и услуг. Но с помощью потребительского кредита заемщики могут удовлетворять свои материальные потребности в тех или иных товарах и услугах кратко- и долгосрочного пользования, антиципируя свои будущие текущие денежные доходы и денежные сбережения. Именно в этом заключается полезный абсолютный эффект от использования заемщиками ссуд, выделенных им кредиторами на потребительские нужды.

С позиций индивидуального заемщика эффективность потребительского кредита будет тем больше, чем большую массу потребительских товаров и услуг сможет приобрести за счет выделенного ему кредита. Поэтому эффективность использования потребительского кредита можно определить на уровне отдельных кредиторов с помощью экономико-статистического показателя, характеризующего отношение стоимости потребительских товаров и услуг, приобретенных индивидуальными заемщиками за счет указанного кредита, к 1 рублю соответствующих кредитных вложений. Этот второй показатель характеризует в чисто финансовом плане эффективность использования потребительского кредита с точки зрения кредитора.

Ипотечный жилищный кредит, как известно, является разновидностью потребительского кредита. Природа ипотечного жилищного кредита во многом схожа с природой собственно потребительского кредита. Но от собственно потребительского кредита ипотечный жилищный кредит отличается тем, что имеет несколько другое предназначение. На практике ипотечный жилищный кредит используется домашними хозяйствами для приобретения, строительства и модернизации кооперативных и индивидуальных жилых домов (квартир) с целью удовлетворения своих жилищных потребностей, то есть, в конечном счете, тоже на потребительские нужды. Соответственно этому использование ипотечного жилищного кредита имеет, по существу, такой же полезный экономический эффект, что и использование потребительского кредита.

Эффективность использования ипотечного жилищного кредита может быть рассчитана с помощью показателя, характеризующего отношение суммарной сметной стоимости жилой площади кооперативных и индивидуальных жилых домов (квартир), введенных в эксплуатацию с помощью указанного кредита, к 1 рублю кредитных вложений в это жилищное строительство. В отношении ипотечного жилищного кредита применим и такой показатель эффективности использования указанного кредита, как сумма процентов, уплаченных заемщиками коммерческим и ипотечным банкам и другим ипотечным кредиторам за пользование кредитом, к 1 рублю кредитных вложений в жилищное строительство. Предлагаемый показатель как бы показывает отдачу произведенной банком соответствующей активной кредитной операции с точки зрения кредитора25.

В заключении необходимо отметить, что при анализе оценки эффективности практически всех форм и видов кредита можно также использовать синтетические показатели, характеризующие оборачиваемость кратко- и долгосрочных ссуд, средние сроки пользования этими ссудами, длительность просроченной задолженности по этим ссудам. Причем по краткосрочным ссудам эти показатели, очевидно, должны рассчитываться в днях, а в отношении долгосрочных ссуд – в годах, поскольку день является естественной мерой измерения краткосрочного кредита, а год – долгосрочного кредита.

Сравнительный анализ рассмотренных выше показателей эффективности использования различных форм и видов кредита по отраслям и подотраслям народного хозяйства, категориям заемщиков, объектам кредитования и кредитуемым мероприятиям позволяет банковским институтам определять наиболее выгодные сферы приложения ссудного капитала. Эта информация необходима также банкам для планирования кратко- и долгосрочного кредита, управления своими активными и пассивными операциями и оценки эффективности кредитных вложений в различные секторы национальной экономики.

Заключение



На основе проведенного исследования можно сделать следующие выводы:

1. Кредит в условиях перехода России к рынку представляет собой форму движения ссудного капитала, т. е. денежного капитала, предоставляемого в ссуду. Кредит обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный и выражает отношения между кредиторами и заемщиками. При его помощи свободные денежные капиталы и доходы предприятий, личного сектора и государства аккумулируются, превращаясь в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование.

Банковский кредит является основной формой кредита в рыночной экономике. Это такой кредит, при котором владельцы свободных денежных средств предоставляют их в ссуду заемщикам через посредство банков. В качестве субъектов банковского кредита выступают, с одной стороны, банк как кредитор, с другой – предприятие, организация и население как заемщики26.

Банковский кредит всегда выступает в денежной форме, и объектом кредитования выступает денежный капитал.

2. В настоящее время ипотека вызывает много разноречивых мнений. Одни утверждают, что при нынешнем уровне жизни этот способ решения жилищной проблемы еще долго останется непопулярным. Другие – что ипотека пришла в нашу страну как раз вовремя. А между тем существующие в стране программы развития ипотеки с каждым годом увеличиваются.

По итогам 2006 года, ипотечный сегмент стал самым быстрорастущим на рынке кредитования населения. Эксперты считают, уровень конкуренции на кредитования значительно усилился. В результате банки начали снижать процентные ставки, размеры дополнительных комиссий, сократилось количество стоп-факторов, снизился минимальный порог первоначального взноса, банки стали учитывать различные виды доходов заемщиков.

3. Сравнительный анализ рассмотренных показателей эффективностис использования различных форм и видов кредита по отраслям и подотраслям народного хозяйства, категориям заемщиков, объектам кредитования и креди-туемым мероприятиям позволяет банковским институтам определять наиболее выгодные сферы приложения ссудного капитала. Эта информация необходима также банкам для планирования кратко- и долгосрочного кредита, управления своими активными и пассивными операциями и оценки эффективности кредитных вложений в различные секторы национальной экономики.

^

Список литературы





  1. Актуальные проблемы теории и практики банковского дела: сб. науч. трудов / Ю. Б. Зеленский; Ю. Б. Зеленский; под ред. С. Б. Коваленко; СГСЭУ. - Саратов: Изд-во СГСЭУ, 2003. – 152 с.

  2. Арсенова, Е. В. Кредитование – важнейший источник развития хозяйствующего субъекта / Е. В. Арсенова, Д. В. Перова; Е. В. Арсенова, Д. В. Перова // Региональная экономика: теория и практика. – 2005. - № 6. – С. 24-25.

  3. Багдалов Р. Х. Собственный капитал банка и управление им: автореф. Дис. … канд. экон. наук / Багдалов Раиль Халилуллович; Науч. рук. Л. В. Ильина; Оппоненты: Н. И. Валенцева, Р. А. Карпова. – Саратов: Б. и., 2003. – 18 с.

  4. Василенко, П. Ипотечное кредитование и секьюритизация в Европе: последние тенденции / П. Василенко; П. Василенко // Рынок ценных бумаг. – 2006. - № 7. – С. 60-63.

  5. Глушкова, Н. Б. Банковское дело: учеб. пособие для студ. вузов / Глушкова, Наталья Борисовна. – М.: Альма Матер: Академический Проект, 2005. – 430 с.

  6. Гришаев, С. П. Ипотека жилых помещений: практика трудности / Сергей Павлович; Сергей Павлович Гришаев // Закон. – 2005. - № 6. – С. 44-50.

  7. Деньги, кредит, банки. Экспресс-курс: учеб. пособие для студ. вузов / Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации; под ред. О. И. Лаврушина; ФА при Правительстве РФ. – М.: КноРус, 2005. – 320 с.

  8. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О. И. Лаврушина. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 464 с.

  9. Едронова В. Н., Хасянова С. Ю. Классификация банковских кредитов и методов кредитования / Едронова В. Н., Хасянова С. Ю. // Финансы и кредит. – 2002. - № 1. – С. 2-5.

  10. Жигунов, И. Будущее ипотеки – за регионами / И. Жигунов; И. Жигунов // Рынок ценных бумаг. – 2007. - № 21. – С. 52-55.

  11. Крупнов, Ю. С. Проблемы оценки эффективности использования банковского кредита / Ю. С. Крупнов; Ю. С. Крупнов // Вопросы статистики. – 2006. - № 2. – С. 50-53.

  12. Лазарова, Л. Б. Модели ипотечного кредитования и проблемы их развития в России/ Л. Б. Лазарова; Л. Б. Лазарова // Известия высших учебных заведений. Северо-Кавказский регион. Общественные науки. Приложение. – 2005. - № 4. – С. 38-48.

  13. Лазарова, Л. Б. Развитие ипотечного жилищного кредитования в регионах / Л. Б. Лазарова; Л. Б. Лазарова // Финансы. – 2005. - № 6. – С. 22-25.

  14. Макарова, Я. К. Ипотека в России: второе дыхание / Яна Константиновна; Макарова Я. К. // Финансовый бизнес. – 2006. - № 2. – С. 69-72.

  15. Матлин, А. М. Деньги и экономические решения / Матлин, Анатолий Михайлович. – М.: Дело, 2001. – 271 с.

  16. Мониторинг рынка банковских услуг: сб. тезисов Всерос. науч. – практич. конф. 2 апреляя 2003 г. / Ю. Б. Зеленский; Ю. Б. Зеленский; под ред. Н. Н. Жедрина; СГСЭУ. – Саратов: Изд-во СГСЭУ, 2003. – 108 с.

  17. Перекрестова, Л. В. Финансы и кредит: учеб. пособие для студ. ср. проф. образования / Перекрестова, Любовь Вениаминовна, Романенко, Николай Михайлович, Сазонов, Сергей Петрович. – 2-е изд., стер. – М.: Академия, 2004. – 288 с.

  18. Разуваев, В. Э. Ипотечное кредитование: комментарии / В. Э. Разуваев, Д. В. Сныткин; В. Э. Разуваев, Д. В. Сныткин // Независимый библиотечный адвокат. – 2006. - № 5. – С. 82-99.

  19. Рогачев, А. Ю. Процентная ставка ипотечного кредита и что за ней стоит / А. Ю. Рогачев; А. Ю. Рогачев // Финансы и кредит. – 2006. - № 16. – С. 21-23.

  20. Россия: укрепление доверия. Развитие финансового сектора в России: пер. с англ. / Всемирный банк; ред. М. Фукс. – М.: Весь Мир, 2002. – 244 с.

  21. Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник для студ. вузов / Санкт- Петербургский государственный университет экономики и финансов; под ред. М. В. Романовского и О. В. Врублевской; СПбГУЭИФ. – М.: Юрайт, 2004. – 544 с.

  22. Саркисянц, А. Г. Банки и реальная экономика / А. Г. Саркисянц; А. Г. Саркисянц // Финансы. – 2006. - № 9. – С. 16-19.

  23. Солнцев, О. Г. Банковская система в 2005- 2006 г.: тренды и перспективы / О. Г. Солнцев, В. В. Зражевский, В. Н. Четвериков; О. Г. Солнцев, В. В. Зражевский, В. Н. Четвериков // Банковское дело. – 2006. - № 5. – С. 26-27.

  24. Тарасов, А. С. Экономические условия ипотечного кредитования в сельском хозяйстве / А. С. Тарасов; А. С. Тарасов // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. – 2005. - № 12. – С. 24-25.

  25. IX Межвузовская конференция студентов и молодых ученых г. Волгограда и Волгоградской области. Волгоград, 9-12 ноября 2004 г.: тезисы докладов. Вып. 1: Экономика и финансы / О. С. Бажина; под ред. Сгибневой О. И.; ВолГУ. – Волгоград: Изд-во ВолГУ, 2005. – 252 с.






Приложения




Приложение 1

^ Федеральный округ

Доля ипотечных сделок на рынке жилья(%)

Всего ипотечных сделок физ.лиц (шт.)

Оформлено закладными, в % от всех ипотек

^ Доля АИЖК в рефинанси-ровании закладных, %

Российская Федерация

9

206 123

61

33

Центральный

7

38 722

45

14

Северо-Западный

6

15 151

67

32

Южный

5

12 330

48

42

Приволжский

9

54 240

73

37

Уральский

12

35 237

35

21

Сибирский

13

44 780

80

40

Дальневосточный

6

5 663

75

29


Таблица 1: Ипотечное кредитование в регионах РФ в 2006 г.


1 Кредит происходит от латинского "creditum"–1) ссуда, долг; 2) доверие; 3) он верит.

2 Российская банковская энциклопедия / Гл. ред. О. И. Лаврушин.– Москва, 2005.–С. 215-217.

3 Глушкова, Н. Б. Банковское дело: учеб. пособие для студ. вузов / Глушкова, Наталья Борисовна. – М.: Альма Матер: Академический Проект, 2005. – С. 23.


4 Глушкова, Н. Б. Банковское дело: учеб. пособие для студ. вузов / Глушкова, Наталья Борисовна. – М.: Альма Матер: Академический Проект, 2005. – С. 26.


5 Матлин, А. М. Деньги и экономические решения / Матлин, Анатолий Михайлович. – М.: Дело, 2001. – С. 50.

6 Деньги, кредит, банки. Экспресс-курс: учеб. пособие для студ. вузов / Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации; под ред. О. И. Лаврушина; ФА при Правительстве РФ. – М.: КноРус, 2005. – С. 280.


7 Едронова В. Н., Хасянова С. Ю. Классификация банковских кредитов и методов кредитования / Едронова В. Н., Хасянова С. Ю. // Финансы и кредит. – 2002. - № 1. – С. 2.


8 Перекрестова, Л. В. Финансы и кредит: учеб. пособие для студ. ср. проф. образования / Перекрестова, Любовь Вениаминовна, Романенко, Николай Михайлович, Сазонов, Сергей Петрович. – 2-е изд., стер. – М.: Академия, 2004. – С. 160.


9 Матлин, А. М. Деньги и экономические решения / Матлин, Анатолий Михайлович. – М.: Дело, 2001. – С. 109.


10 Едронова В. Н., Хасянова С. Ю. Классификация банковских кредитов и методов кредитования / Едронова В. Н., Хасянова С. Ю. // Финансы и кредит. – 2002. - № 1. – С. 5.


11 Россия: укрепление доверия. Развитие финансового сектора в России: пер. с англ. / Всемирный банк; ред. М. Фукс. – М.: Весь Мир, 2002. – С. 68.


12 Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник для студ. вузов / Санкт- Петербургский государственный университет экономики и финансов; под ред. М. В. Романовского и О. В. Врублевской; СПбГУЭИФ. – М.: Юрайт, 2004. – С. 285.


13Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О. И. Лаврушина. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2000. – С.198.


14 Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник для студ. вузов / Санкт- Петербургский государственный университет экономики и финансов; под ред. М. В. Романовского и О. В. Врублевской; СПбГУЭИФ. – М.: Юрайт, 2004. – С. 287.

15 Лазарова, Л. Б. Модели ипотечного кредитования и проблемы их развития в России/ Л. Б. Лазарова; Л. Б. Лазарова // Известия высших учебных заведений. Северо-Кавказский регион. Общественные науки. Приложение. – 2005. - № 4. – С. 38-48.


16 Гришаев, С. П. Ипотека жилых помещений: практика трудности / Сергей Павлович; Сергей Павлович Гришаев // Закон. – 2005. - № 6. – С. 46.

17 Гришаев, С. П. Ипотека жилых помещений: практика трудности / Сергей Павлович; Сергей Павлович Гришаев // Закон. – 2005. - № 6. – С. 49.

18 Разуваев, В. Э. Ипотечное кредитование: комментарии / В. Э. Разуваев, Д. В. Сныткин; В. Э. Разуваев, Д. В. Сныткин // Независимый библиотечный адвокат. – 2006. - № 5. – С. 86.


19 Рогачев, А. Ю. Процентная ставка ипотечного кредита и что за ней стоит / А. Ю. Рогачев; А. Ю. Рогачев // Финансы и кредит. – 2006. - № 16. – С. 21-23.

20 Тарасов, А. С. Экономические условия ипотечного кредитования в сельском хозяйстве / А. С. Тарасов; А. С. Тарасов // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. – 2005. - № 12. – С. 25.


21 Жигунов, И. Будущее ипотеки – за регионами / И. Жигунов; И. Жигунов // Рынок ценных бумаг. – 2007. - № 21. – С. 55.

22 Жигунов, И. Будущее ипотеки – за регионами / И. Жигунов; И. Жигунов // Рынок ценных бумаг. – 2007. - № 21. – С. 53.

23 Саркисянц, А. Г. Банки и реальная экономика / А. Г. Саркисянц; А. Г. Саркисянц // Финансы. – 2006. - № 9. – С. 16.


24 Крупнов, Ю. С. Проблемы оценки эффективности использования банковского кредита / Ю. С. Крупнов; Ю. С. Крупнов // Вопросы статистики. – 2006. - № 2. – С. 52.


25 Крупнов, Ю. С. Проблемы оценки эффективности использования банковского кредита / Ю. С. Крупнов; Ю. С. Крупнов // Вопросы статистики. – 2006. - № 2. – С. 53.


26 Перекрестова, Л. В. Финансы и кредит: учеб. пособие для студ. ср. проф. образования / Перекрестова, Любовь Вениаминовна, Романенко, Николай Михайлович, Сазонов, Сергей Петрович. – 2-е изд., стер. – М.: Академия, 2004. – С. 160.




Скачать файл (196.5 kb.)

Поиск по сайту:  

© gendocs.ru
При копировании укажите ссылку.
обратиться к администрации