Logo GenDocs.ru

Поиск по сайту:  

Загрузка...

Лекции - Операции банков с ценными бумагами - файл операции банков с ценными бумагами лекции.doc


Лекции - Операции банков с ценными бумагами
скачать (511.6 kb.)

Доступные файлы (1):

операции банков с ценными бумагами лекции.doc1226kb.30.04.2010 22:10скачать

содержание

операции банков с ценными бумагами лекции.doc

  1   2   3   4   5   6
Лекции по дисциплине

Операции банков с ценными бумагами


Содержание
Введение
Тема 1. Место и роль банков на рынке ценных бумаг

1.1. Государственное регулирование деятельности банков на рынке ценных бумаг

1.2. Виды деятельности банков на рынке ценных бумаг

1.3. Характер операций банков с ценными бумагами

1.4. Особая роль банков как участников рынка ценных бумаг.
Тема 2. Эмиссионные операции банков

2.1. Законодательные основы организации и проведения выпусков банками собственных ценных бумаг

2.2. Цели, задачи и содержание эмиссионной деятельности банков

2.3. Виды ценных бумаг, выпускаемых банком

2.4. Порядок проведения эмиссии банком собственных ценных бумаг

2.5. Организация выпуска банком не эмиссионных ценных бумаг
Тема 3. Вексельные операции банков

3.1. Законодательные основы проведения банками вексельных операций

3.2. Виды операций, проводимых банками с векселями

3.3. Вексельное кредитование. Учет и переучет векселей. Залоговые операции банков с векселями

3.4. Роль банковских векселей как расчетного инструмента в современной российской экономике
Тема 4. Инвестиционная деятельность банков

4.1. Государственное регулирование инвестиционной деятельности банков

4.2. Виды инвестиционной деятельности банков

4.3. Инвестиционная политика банка. Портфель ценных бумаг банка, способы его формирования

4.5. Инвестиционные риски банка и способы их снижения
Тема 5. Банки как профессиональные участники рынка ценных бумаг

5.1. Законодательные основы деятельности банков как профессиональных участников рынка ценных бумаг

5.2. Виды профессиональной деятельности банков

5.3. Дилерские и брокерские операции банков
Тема 6. Новые виды услуг банков на рынке ценных бумаг

6.1. Маржинальная торговля – как новый вид банковских услуг на рынке ценных бумаг

6.2. Риски маржинальной торговли

6.3. Интернет-трейдинг
Тема 7. Доверительные операции банков на рынке ценных бумаг

7.1. Сущность и содержание операций банков по доверительному управлению

7.2. Виды операций банков по доверительному управлению

7.3. Задачи и порядок работы Общих фондов банковского управления (ОФБУ)
Тема 8. Андеррайтинговые операции банков

8.1. Банки как организаторы выпусков ценных бумаг

8.2. Процедуры и этапы проведения андеррайтинга.

8.3. Гарантийные операции банков
Тема 9. Депозитарные операции банков

9.1. Законодательные основы депозитарной деятельности банков

9.2. Виды депозитарных услуг банка

9.3. Организация депозитарных операций в банке

9.4. Депозитарное обслуживание векселей
Тема 10. Организация внутреннего контроля деятельности банка на рынке ценных бумаг

10.1. Основы организации внутреннего контроля деятельности банков на рынке ценных бумаг

10.2. Порядок образования и регулирования банком резервапод возможное обесценение ценных бумаг
Тема 11. Банк России на рынке ценных бумаг

11.1. Регулятивная роль Банка России на рынке ценных бумаг

11.2. Кредитные операции Банка России с использованием ценных бумаг

11.3. Банк России как эмитент ценных бумаг.


Введение
Целью дисциплины является рассмотрение различных аспектов деятельности российских банков на рынке ценных бумаг и характера выполняемых ими операций с ценными бумагами.

Рассмотрение операций банков с ценными бумагами позволит студентам:

  • понять роль и место банков на рынке ценных бумаг;

  • ознакомиться с законодательными основами деятельности банков как участников рынка ценных бумаг;

  • рассмотреть особенности привлечения и размещения банками финансовых ресурсов с использованием ценных бумаг;

  • определить сущность и особенности функционирования банков, специализирующихся на посреднических операциях с ценными бумагами;

  • рассмотреть использование коммерческими банками инструментов фондового рынка для повышения ликвидности и доходности своих активов;

  • рассмотреть основные тенденции расширения банками операций с ценными бумагами и определить их последствия для банков и банковской системы.


Изучение дисциплины базируется на изучении таких дисциплин, как «Основы бизнеса», «Макроэкономика» и «Микроэкономика», «Банковское дело», «Рынок ценных бумаг», «Портфельные инвестиции» и является их логическим продолжением.
Тема 1. Место и роль банков на рынке ценных бумаг
Вопросы для рассмотрения на лекции

  • Государственное регулирование деятельности российских банков на рынке ценных бумаг

  • Виды деятельности банков на рынке ценных бумаг

  • Операции банков с ценными бумагами

  • Особая роль банков как участников рынка ценных бумаг.


Обзор ключевых категорий и положений
Юридическое определение ценной бумаги дано в ст.142 ГК РФ – это документ установленной формы и обязательных реквизитов, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Банк – профессиональный участник рынка ценных бумаг – банк, осуществляющий законодательно определенные профессиональные виды деятельности на основании соответствующих лицензий Федеральной службы по финансовым рынкам.

Банк – непрофессиональный участник рынка ценных бумаг – банк, осуществляющий эмиссионную, инвестиционную и другие виды деятельности на основании общебанковской лицензии ЦБ РФ.

Банковские ценные бумаги – ценные бумаги, эмитируемые самими банками, а также ценные бумаги других эмитентов, на которые у банков возникают имущественные права и которые являются инструментами проводимых банками операций.

Банк-инвестор – банк, приобретающий ценные бумаги на праве собственности или ином вещном праве от своего имени и за свой счет.

Банк – эмитент – банк, выпускающий собственные ценные бумаги и несущий от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных этими ценными бумагами.
1.1. Государственное регулирование деятельности банков на рынке ценных бумаг
Основными законодательными и правовыми актами, регулирующими деятельность банков на рынке ценных бумаг, являются:

  • Федеральный закон «О банках и банковской деятельности», № 17-ФЗ;

  • Федеральный закон «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)», № 394-1;

  • Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», № 39-ФЗ;

  • Инструкция ЦБ РФ «Об обязательных нормативах банков», № 110-И;

  • Инструкция ЦБ РФ «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации», № 102-И;

  • Письмо ЦБ РФ «О порядке создания резервов под обесценение ценных бумаг», №127;

  • Положение ЦБ РФ «О порядке применения к кредитным организациям мер ответственности и иных мер воздействия за нарушения законодательства о рынке ценных бумаг», № 49-П;

  • Постановление ФКЦБ «Об утверждении положения о внутреннем контроле профессионального участника рынка ценных бумаг», № 16.


Государственное регулирование рынка ценных бумаг предполагает:

  • установление обязательных требований к деятельности эмитентов, профессиональных участников рынка ценных бумаг и ее стандартов;

  • регистрацию выпусков эмиссионных ценных бумаг и проспектов эмиссии и контроль за соблюдением эмитентами условий и обязательств, предусмотренных в них;

  • лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг;

  • создание системы защиты прав владельцев ценных бумаг и контроля за соблюдением их прав эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг;

  • запрещение и пресечение деятельности лиц, осуществляющих предпринимательскую деятельность на рынке ценных бумаг без соответствующих лицензий.


Одной из форм государственного регулирования деятельности банков на рынке ценных бумаг является установление ряда обязательных экономических нормативов, действие которых направлено на снижение рисков проводимых ими операций:

        • путем установления требований к капиталу (норматива достаточности капитала) по различным видам ценных бумаг (ограничение рисков неплатежеспособности);

        • прямым ограничением размера вложений в ценные бумаги (ограничение рисков концентрации) является норматив Н 12 – использования собственных средств (капитала) банка для приобретения долей (акций) других юридических лиц:



где КИН – инвестиции банка в доли (акции) других юридических лиц, сумма остатков на счетах 50903, 51002, 51003, 51103, 60202, 60203, 60204 (за исключением средств, отражаемых по коду 8934 и коду 8920), код 8935;

К – собственный капитал банка
Допустимое значение данного норматива – не более 25% от величины собственного капитала банка.
^ 1.2. Виды деятельности банков на рынке ценных бумаг
Банки на рынке ценных бумаг могут быть представлены в качестве профессиональных и непрофессиональных участников рынка.

Лицензия Банка России на осуществление банковских операций дает банку право на выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами следующих видов:

  • выполняющими функции платежного документа (вексель, чек);

  • подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета (депозитные и сберегательные сертификаты).


В качестве непрофессиональных участников банки могут осуществлять следующие виды деятельности, не требующие специальной лицензии:

  • эмиссионную – выпуск собственных ценных бумаг в обращение. Данный вид деятельности позволяет банкам успешно формировать собственную ресурсную базу, привлекать потенциальных инвесторов, поддерживать свой имидж как финансово устойчивых и надежных кредитных организаций.

  • инвестиционную – приобретение ценных бумаг российских и иностранных эмитентов с целью извлечения доходов по ним или управления ими.


^ Профессиональные виды деятельности банков на рынке ценных бумаг выходят за рамки простой банковской лицензии и требуют дополнительного лицензирования или специальных разрешений.

Профессиональная деятельность банков на рынке ценных бумаг связана с их ролью в качестве посредника, выполняющего операции с ценными бумагами по поручению и за счет клиентов, от имени клиентов или от своего имени с согласия клиентов.

Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг имеют сегодня около 700 кредитных организаций. Это 30% от общего количества профучастников. Доля объема операций кредитных организаций достигает 40 – 50%.

Из 20 крупнейших операторов ММВБ 11 – банки, из 20 крупнейших операторов в системе РТС – 5 банков.


^ 1.3. Операции банков с ценными бумагами
По экономическому содержанию операции банка с ценными бумагами являются:

  • пассивными – эмиссия и выпуск банками собственных ценных бумаг;

  • активными – размещение собственных и привлеченных ресурсов в фондовые активы на бирже, в торговой системе, на внебиржевом рынке от своего имени;

  • комиссионными (клиентские) – не связанные с извлечением банком прибыли или формированием ресурсной базы, но обеспечивающие ему комиссионное вознаграждение.


По характеру проводимых операций банки могут заключать наличные (кассовые) и срочные сделки с ценными бумагами.

^ Кассовая (наличная) сделка – это сделка, срок исполнения (дата валютирования) которой установлен не позднее второго рабочего дня после ее заключения.

Срочная сделка – это сделка на покупку или продажу финансовых инструментов по заранее согласованной цене в будущем, когда дата расчетов установлена в срок не ранее третьего рабочего дня от даты заключения сделки. Если даты исполнения обязательств сторонами сделки не совпадают, датой исполнения сделки считается дата исполнения всех обязательств.
По форме учета операции банков с ценными бумагами делятся на:
А. Балансовые операции

  • формирование капитала акционерного банка за счет обыкновенных и привилегированных акций (счет 102, 103, 104, 105);

  • формирование добавочного капитала (счет 106);

  • расчеты на организованном рынке ценных бумаг (счет 304);

  • расчеты по ценным бумагам (счет 306);

  • операции с ценными бумагами, приобретаемыми банками по операциям РЕПО, для перепродажи и инвестирования (счета 501 – 511);

  • операции по учету векселей (счета 512 – 519);

  • операции по выпуску собственных долговых ценных бумаг (счета 520 – 523);

  • участие в дочерних и зависимых акционерных обществах (счет 601).


Б. Операции по доверительному управлению

  • операции с ценными бумагами, полученными в доверительное управление, а также приобретенными в процессе доверительного управления;

  • расчеты по доверительному управлению.


В. Внебалансовые операции

  • открытие кредитных линий и выдача обязательств о предоставлении кредитов с использованием ценных бумаг;

  • операции с неразмещенными собственными ценными бумагами и ценными бумагами других эмитентов.


Г. Срочные операции

  • сделки купли-продажи ценных бумаг, по которым дата расчетов не совпадает с датой заключения сделки.


Д. ^ Счета ДЕПО

  • учет депозитарных операций с эмиссионными ценными бумагами (акциями, облигациями, государственными облигациями, а также другими видами ценных бумаг, являющихся эмиссионными в соответствии с действующим законодательством;

  • учет ценных бумаг, переданных банку его клиентами для хранения и/или учета, для осуществления доверительного управления, для осуществления брокерских и иных операций;

  • учет собственных ценных бумаг банка, принадлежащих ему на праве собственности или ином вещном праве.


В соответствии с российским законодательством, банки могут совершать следующие операции с ценными бумагами:

    • выпускать, покупать, продавать, хранить ценные бумаги;

    • инвестировать средства в ценные бумаги;

    • осуществлять куплю-продажу ценных бумаг от своего имени и за свой счет, в том числе путем их котировки;

    • управлять ценными бумагами по поручению клиента (доверительное управление);

    • выполнять посреднические (агентские) функции при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или договора-поручения, т.е. выступать в роли финансового брокера;

    • осуществлять инвестиционное консультирование, т.е. оказывать консультационные услуги по вопросам выпуска и обращения ценных бумаг;

    • организовывать выпуски ценных бумаг, т.е. выступать в качестве инвестиционной компании;

    • выдавать гарантии по размещению ценных бумаг в пользу третьих лиц;

    • инвестировать средства в портфели акций небанковских компаний (в том числе для обеспечения контроля над ними через дочерние предприятия);

    • учреждать небанковские инвестиционные институты (инвестиционные фонды, за исключением чековых) и компании финансовых брокеров и инвестиционных консультантов;

    • учреждать специализированные компании по учету и хранению ценных бумаг, а также совершению расчетов по операциям с ними; учреждать организации, являющиеся институциональными инвесторами (страховые, холдинговые компании).


Операции банков с ценными бумагами можно разделить на три основные группы (см. рис. 1.1).
Рис. 1.1. Виды операций банков с ценными бумагами

^ 1.4. Особая роль банков как участников рынка ценных бумаг
Отличие банков от других участников рынка ценных бумаг связано с выполнением ими основных банковских операций:

  • привлечение временно свободных денежных средств юридических лиц и сбережений физических лиц и обеспечение их прироста;

  • масштабное кредитование хозяйственных субъектов из нефинансового сектора экономики;

  • перераспределение денежных средств по счетам юридических и физических лиц, т.е. осуществление расчетно-кассового обслуживания.


Банки могут выполнять данные функции одновременно на основании общебанковской лицензии, являясь универсальными кредитными организациями.

Небанковские кредитные организации имеют в своей деятельности законодательные ограничения и выполняют, как правило, отдельные банковские операции, допустимые сочетания которых устанавливаются ЦБ РФ.

Объективные причины, которые ставят банки в более выгодное положение перед другими участниками фондового рынка:

  • фактор доверия к банку. Если банк пользуются доверием у своих клиентов, это доверие, как правило, клиенты переносят на ценные бумаги, размещаемые банком. Посредничество банка является своеобразной гарантией того, что проводимые в интересах и по поручению клиентов сделки с ценными бумагами соответствуют действующему законодательству и правилам, принятым на рынке ценных бумаг;

  • аккумулирование в банках значительной информации о развитии отдельных сегментов рынка ценных бумаг, об изменении курсовой стоимости, о наиболее ликвидных ценных бумагах, о финансовом состоянии и возможных перспективах развития потенциальных эмитентов и инвесторов и т.д.;

  • наличие квалифицированного персонала позволяет банкам оперативно и адекватно оценивать ситуацию, складывающуюся на рынке ценных бумаг;

  • возможности банка, связанные с использованием сети своих отделений и филиалов;

  • развитая инфраструктура, позволяющая учитывать различные интересы клиентов, связанные с ценными бумагами.


^ Наличие в России рынка ценных бумаг расширяет возможности самих банков, усиливает рыночный характер их деятельности, позволяет смягчить риски при выполнении банками основных банковских операций.

^ Роль банков как участников рынка ценных бумаг заключается в следующем:

  • активизируют участников рынка, оказывая влияние на их профессиональный уровень;

  • инициируют создание новых для российской финансовой системы инструментов (варранты, фьючерсы, опционы, складские свидетельства, пластиковые карточки и др.);

  • способствуют развитию инфраструктуры рынка ценных бумаг (депозитарии, клиринги, информационные, консалтинговые фирмы и т.д.);

  • создают условия для значительного притока в российскую экономику портфельных и прямых инвестиций западных финансовых институтов.


Тема 2. Эмиссионные операции банков
Вопросы для рассмотрения на лекции:

  • Законодательные основы эмиссионной деятельности банков

  • Цели, задачи и содержание эмиссионной деятельности банков

  • Виды ценных бумаг, эмитируемые банком

  • Порядок эмиссии собственных ценных бумаг банками

  • Выпуск банком неэмиссионных ценных бумаг


Обзор ключевых категорий и положений
Эмиссия ценных бумаг – установленная законодательством последовательность действий эмитента по размещению ценных бумаг.

Эмиссионная ценная бумага – любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

  • закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» формы и порядка;

  • размещается выпусками;

  • имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

Неэмиссионная ценная бумага – ценная бумага, которая не обладает одновременно всеми признаками эмиссионной ценной бумаги. К неэмиссионным ценным бумагам в настоящий момент относятся векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты.

Акция банка – ценная бумага, дающая своему владельцу право получения дивидендов, а также право голоса на собрании акционеров; финансовый инструмент, позволяющий банку формировать собственный акционерный капитал.

Облигация банка – долговое обязательство банка с фиксированным процентом, финансовый инструмент, с помощью которого банки мобилизуют денежные ресурсы на рынках ценных бумаг.

Банковский сертификат – ценная бумага, свидетельствующая о срочном процентном вкладе в банке.

Вексель банка – ценная бумага, выпускаемая банком и дающая ее владельцу право на получение указанной суммы денег в установленный срок, финансовый инструмент, используемый в качестве долгового обязательства и расчетного документа.

^ 2.1. Основные законодательные и правовые акты, регулирующие эмиссию и выпуск банками собственных ценных бумаг


  • Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», № 39-ФЗ;

  • Федеральный закон «О переводном и простом векселе», № 48-ФЗ;

  • Инструкция ЦБ РФ «Об обязательных нормативах банков», № 110-И;

  • Инструкция ЦБ РФ «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации», № 102-И;

  • Стандарты эмиссии акций при учреждении акционерных обществ, дополнительных акций, облигаций и их проспектов эмиссии», утвержденные постановлением ФКЦБ № 47;

  • Письмо ЦБ РФ «О депозитных и сберегательных сертификатах банков», №14-3-20;

  • Письмо ЦБ РФ «О банковских операциях с векселями», №14-3/30.


^ 2.2. Цели, задачи и содержание эмиссионной деятельности банков
Цели эмиссии, проводимой банками:

  • привлечение средств для формирования или увеличения уставного капитала банка соответственно требованиям ЦБ РФ;

  • создание механизма формирования рыночных цен на акции и облигации банка;

  • формирование ресурсной базы банков за счет выпуска долговых ценных бумаг;

  • повышение ликвидности банка, баланса банка;

  • укрепление имиджа банка как надежного, финансово стабильного кредитного института

  • оформление организационно-правового статуса банка в качестве акционерного общества;

  • предоставление дополнительных услуг клиентам на основе выпуска обращающихся инструментов рынка ценных бумаг, расширяющих возможности инвестирования;

  • секьюритизация активов.


Эмиссия банком ценных бумаг имеет ряд особенностей:

    • в качестве регистрационного органа выступает Банк России и его учреждения;

    • к банкам как эмитентам предъявлены дополнительные требования, определяющие удовлетворительность их финансового состояния;

    • наличие накопительного счета, концентрация средств эмитента на нем до регистрации итогов выпуска.

    • Правила выпуска ценных бумаг коммерческими банками регулируются Инструкцией Банка России № 102-И.


^ 2.3. Виды ценных бумаг, выпускаемых банком
Коммерческий банк может выпускать:

  • акции;

  • облигации;

  • депозитные и сберегательные сертификаты;

  • векселя и чеки;

  • производные ценные бумаги (опционы, фьючерсные контракты, варранты).


Существует множество разновидностей указанных выше бумаг:

    • эмиссионные и неэмиссионные (см. рис. 2.1);

    • по форме заимствования – в виде документов или безналичных записей;

    • по срокам;

    • по рублевому или валютному характеру номинала;

    • предъявительские или именные;

    • по способам погашения и т.п.


Банки могут выпускать:

      • долговые ценные бумаги, когда ценные бумаги выпускаются на определенные срок с последующим возвратом вложенных денежных средств, например, облигации, банковские сертификаты, финансовые векселя;

      • долевые ценные бумаги, когда приобретается право собственности на долю в уставном капитале акционерного общества и другие права, например, право на получение дивидендов.


^ Банки могут выпускать ценные бумаги именные и на предъявителя в одной из следующих форм, определяемых в учредительных документах банка и/или решении о выпуске и проспекте эмиссии:

  • документарные (банковские сертификаты, векселя и другие неэмиссионные ценные бумаги, а также эмиссионные ценные бумаги, выпускаемые в наличной форме);

  • бездокументарные (эмиссионные ценные бумаги – акции, облигации, выпускаемые в безналичной форме);

  • документарные ценные бумаги на предъявителя (когда права, удостоверяемые ценной бумагой, например, векселем банка, – принадлежат предъявителю этого векселя).



Рис. 2.1. Виды эмиссионных и неэмиссионных ценных бумаг банков




^ 2.4. Порядок проведения банком эмиссии собственных ценных бумаг
Выпуски ценных бумаг банков подлежат государственной регистрации в регистрирующих органах: департаменте лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России или территориальном учреждении Банка России (Главные управления, Национальные банки).

В Департаменте лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России регистрируются:

  • выпуски акций банков с уставным капиталом 700 млн. рублей и более (включая в расчет предполагаемые итоги выпуска) или с долей иностранного участия (в т.ч. физических и юридических лиц из стран СНГ) свыше 50%;

  • выпуски облигаций банков на сумму 200 млн. рублей и выше;

  • выпуски ценных бумаг при реорганизации банков.

Остальные выпуски ценных бумаг регистрируются в территориальных учреждениях Банка России.
Банк, созданный в форме акционерного общества, формирует свой уставный капитал из номинальной стоимости акций, приобретенных акционерами. При этом уставом банка должны быть определены количество, номинальная стоимость акций, приобретенных акционерами (размещенные акции), и права, предоставляемые этими акциями.
Уставом кредитной организации могут быть определены порядок и условия размещения обществом объявленных акций. Так, новая эмиссия акций может осуществляться лишь после полной оплаты акционерами всех ранее размещенных кредитной организацией акций. Номинальная стоимость акций должна выражаться в российских рублях.

Банк может выпускать обыкновенные и привилегированные акции:

  • обыкновенные акции независимо от порядкового номера и времени выпуска должны иметь одинаковую номинальную стоимость и предоставлять их владельцам одинаковый объем прав.

  • номинальная стоимость размещенных привилегированных акций не должна превышать 25% от зарегистрированного уставного капитала кредитной организации.


Эмиссионная деятельность КБ включает ряд этапов (рис. 2.2):
Рис. 2.2. Этапы проведения банком эмиссии акций или облигаций


Первый этап. Решение о выпуске ценных бумаг принимается тем органом кредитной организации, который имеет соответствующие полномочия согласно законодательству Российской Федерации и уставу кредитной организации (либо общим собранием акционеров, либо Наблюдательным советом банка).

Чтобы получить право выпускать ценные бумаги, банк должен:

  • быть безубыточным в течение последних трех завершенных финансовых лет (или с момента образования, если этот срок меньше трех лет);

  • не подвергаться санкциям со стороны государственных органов за нарушение действующего законодательства в течение трех лет (или с момента образования);

  • не иметь просроченной задолженности кредиторами и по платежам в бюджет;

  • отсутствие дебетового сальдо по корреспондентским счетам в ЦБ РФ, включая субсчета своих филиалов;

  • полнота и достоверность раскрытия информации об эмитенте и выпуске ценных бумаг.


^ Данные, подтверждающие соответствие банка этим требованиям, должны содержаться в проспекте эмиссии.
Процедура выпуска акции при учреждении банка и последующих эмиссий имеет ряд отличительных особенностей. При создании банка в форме акционерного общества путем учреждения или реорганизации все акции размещаются среди его учредителей. Оплата акций банка при его учреждении производится учредителями по номинальной стоимости. Если в результате преобразования создается банк в форме акционерного общества с уставным капиталом большим, чем уставный капитал преобразуемой кредитной организации, оплата акций производится в порядке, установленном для вновь создаваемых кредитных организаций, и осуществляется лишь за счет дополнительных взносов учредителей или распределяется между учредителями – при увеличении уставного капитала кредитной организации за счет капитализации других ее фондов в установленном законодательством и учредителями порядке.

Решение о новой величине уставного капитала принимается одновременно с принятием решения о преобразовании кредитной организации из одной организационно-правовой формы в другую.
Регистрация выпуска акций банка сопровождается регистрацией проспекта эмиссии, если выполняется хотя бы одно из следующих условий:

  • размещение ценных бумаг производится среди неограниченного круга лиц или заранее

  • известного круга лиц, число которых превышает 500;

  • если общий объем эмиссии превышает 50 тысяч минимальных размеров оплаты труда.

Важным является положение, согласно которому предварительное согласие на приобретение более 20% акций банка должно быть получено до заключения сделок, связанных с приобретением акций кредитной организации.
^ Второй этап. Подготовка проспекта эмиссии.

Проспект эмиссии готовится и утверждается правлением или другим уполномоченным органом банка.

Проспект эмиссии первого выпуска акций готовится ее учредителями и заверяется подписями и печатями уполномоченных учредителями лиц. При этом проспект эмиссии должен содержать предусмотренную Инструкцией 102-И информацию, в частности:
1. Общие данные о ценных бумагах:

  • вид выпускаемых ценных бумаг (акции, облигации);

  • форма выпускаемых ценных бумаг (документарные именные, бездокументарные именные, документарные на предъявителя);

  • порядок удостоверения, уступки и осуществления прав, закрепленных эмиссионной ценной бумагой.

  • номинальная стоимость одной ценной бумаги;

  • объем выпуска (по номинальной стоимости);

  • количество выпускаемых ценных бумаг (шт.);

  • права владельцев ценных бумаг, определенные в уставе кредитной организации — эмитента для данной категории (типа) ценных бумаг;


2. Данные об эмиссии ценных бумаг:

  • дата принятия решения о выпуске;

  • наименование органа, принявшего решение о выпуске;

  • место/места, где потенциальные владельцы могут приобрести ценные бумаги (с указанием адресов);

  • дата начала размещения ценных бумаг;

  • дата окончания размещения ценных бумаг.


3. Данные о ценах и порядке оплаты приобретаемых владельцами ценных бумаг и другие данные, которые, по мнению банка — эмитента, должны быть доведены до инвесторов.
В случае если банк по объективным причинам не может указать какую-либо требуемую в проспекте информацию, в соответствующей статье проспекта делается надпись “нет данных” (или иная аналогичная по смыслу) с указанием причин отсутствия информации (например: “Операции не проводились”, “Наказания не налагались” и т.п.).

Проспект эмиссии должен быть заверен независимой аудиторской фирмой в следующих случаях:

  • при выпуске акций, связанном с увеличением уставного капитала банка (в т.ч. при его реорганизации путем присоединения к ней другой кредитной организации);

  • при выпуске акций, осуществляемом в процессе преобразования банка из общества с ограниченной ответственностью в акционерное общество;

  • при выпуске облигаций.


Банк и лица, подписавшие проспект эмиссии, отвечают за достоверность информации, включенной в проспект эмиссии. В случае если в процессе выпуска или после его завершения будет установлено, что в проспект эмиссии была включена недостоверная информация, инвесторы, как введенные в заблуждение, вправе требовать от банка возврата всех средств, уплаченных ими в процессе приобретения ценных бумаг.

Если инвесторы понесли материальный ущерб в результате указания в проспекте эмиссии недостоверной информации, они вправе требовать от банка возмещения такого ущерба.
^ Третий этап. Для регистрации выпуска ценных бумаг банк-эмитент представляет в территориальное учреждение Банка России по месту своего нахождения подготовленный проспект эмиссии и ряд других, определенных Инструкцией Банка России от 22.07.2002 г., № 102-И документов.

Представленные банком документы рассматриваются регистрирующим органом (срок рассмотрения не должен превышать 30 календарных дней) на предмет соответствия действующему законодательству, банковским правилам и инструкциям.

В случае регистрации Банком России проспекта эмиссии банку-эмитенту передается письмо в адрес Расчетно-кассового центра Банка России по месту ведения основного корреспондентского счета об открытии ему специального накопительного счета для сбора средств, поступающих в оплату ценных бумаг (в РКЦ открывается счет № 30207, а в банке – соответственно балансовый счет № 30208 «Накопительные счета кредитных организаций при выпуске акций» (именуемый в дальнейшем по тексту «накопительный счет»).

Средства на накопительном счете блокируются до момента регистрации итогов выпуска.

С накопительного счета банка в Банке России денежные средства могут:

  • перечисляться на корреспондентский счет банка в Банке России — после регистрации итогов выпуска;

  • возвращаться лицам, ранее перечислившим средства в оплату акций, если итоги выпуска не зарегистрированы;

  • возвращаться лицам, ранее перечислившим средства в оплату акций, при расторжении договора купли-продажи акций в период проведения подписки на них.

Иное использование средств, находящихся на накопительном счете, не допускается.
^ Четвертый этап. Публикация проспекта эмиссии. Банк-эмитент, осуществляющий размещение ценных бумаг, обязан уведомить потенциальных инвесторов, сообщив через средства массовой информации о проводимой им эмиссии ценных бумаг следующую необходимую информацию:

  • вид, категории, типы и формы размещаемых ценных бумаг с указанием общего объема эмиссии;

  • права, предоставляемые по каждому выпуску размещаемых ценных бумаг;

  • сроки начала и завершения размещения ценных бумаг;

  • круг потенциальных покупателей ценных бумаг;

  • места, где потенциальные покупатели могут приобрести ценные бумаги данного выпуска и ознакомиться с содержанием проспекта эмиссии;

  • размер зарегистрированного уставного капитала кредитной организации (эмитента) и др.

Реклама ценных бумаг кредитных организаций до момента государственной регистрации их выпуска запрещается.
^ Пятый этап. Реализация (размещение) выпускаемых ценных бумаг начинается после регистрации и публикации проспекта эмиссии.

Она может осуществляться различными способами:

Во-первых, реализация акций может происходить путем продажи определенного числа акций за рубли. При этом КБ может пользоваться услугами посредников – финансовых брокеров, заключив договоры комиссии или поручения. При продаже ценных бумаг банками оплата их может производиться либо наличными деньгами, либо в безналичном порядке. Если оплата происходит безналичным путем, покупатели переводят средства непосредственно на специальный накопительный счет коммерческого банка в Банке России.

Во-вторых, в оплату акций могут поступать взносы от акционеров в капитал банка материальными ценностями, нематериальными активами, иностранной валютой. При этом в оплату уставного капитала должны приниматься только те активы, которые могут быть использованы в непосредственной деятельности банка, определенной законодательством и банковскими инструкциями.

Их доля в структуре уставного капитала не должна превышать 20% на момент создания банка. В последующем она должна быть доведена до 10% (без учета стоимости зданий).

Имущество, которое было представлено акционерами в натуральной форме в оплату акций, становится собственностью банка. Оно приходуется на баланс Банка в оценке, определенной совместным решением учредителей банка и утвержденной общим собранием акционеров.

В-третьих, реализация акций может быть произведена путем капитализации собственных средств банка с распределением соответствующего количества акций среди акционеров и внесением изменений в реестр акционеров. На капитализацию, в частности, могут быть направлены:

  • средства резервного фонда банка;

  • остатки фондов экономического стимулирования по итогам года;

  • основные средства, приобретенные за счет средств ФЭС;

  • дивиденды, начисленные, но не выплаченные акционерам;

  • нераспределенная прибыль по итогам года.

В-четвертых, возможна реализация акций путем переоформления внесенных ранее паев в акции – при преобразовании банка из паевого в акционерный.

В-пятых, реализация акций может производиться путем замены на ранее выпущенные банком ценные бумаги, а также путем консолидации и дробления акций.
^ Размещение ценных бумаг должно быть закончено:

  • акций первого выпуска – не позднее, чем через 30 дней после регистрации кредитной организации;

  • акций дополнительного выпуска – по истечении одного года со дня начала эмиссии;

  • облигаций – по истечении одного года со дня начала эмиссии.

В эти сроки должна быть произведения полная оплата размещаемых ценных бумаг с соответствующим отражением в учете кредитной организации.

Акции кредитной организации – эмитента, распределенные при его учреждении, должны быть полностью оплачены в течение 30 календарных дней с момента выдачи кредитной организации свидетельства о государственной регистрации.

Оплата акций производится ее учредителями по цене не ниже номинальной стоимости этих акций.

Форма оплаты акций кредитной организации – эмитента при ее учреждении определяется договором о создании. Устав может содержать ограничения на виды имущества, которым могут быть оплачены акции кредитной организации.

Денежная оценка имущества, вносимого в оплату акций при учреждении кредитной организации – эмитента, производится по соглашению между учредителями.

При оплате акций неденежными средствами для определения рыночной стоимости такого имущества должен привлекаться независимый оценщик. Величина денежной оценки имущества, произведенной учредителями кредитной организации, не может быть выше величины оценки, произведенной независимым оценщиком.

^ Шестой этап. Регистрация итогов выпуска. Не позднее 30 дней после завершения процесса размещения ценных бумаг банк-эмитент анализирует результаты проведенной эмиссии и составляет отчет об итогах выпуска, который представляется в Банк России, который в течение двух недель (при отсутствии претензий к эмитенту) должен зарегистрировать отчет и итоги выпуска.

К подготовленному банком отчету о проведении выпуска акций прилагаются, в частности:

  • копии договоров, заключенных между кредитной организацией — эмитентом и инвесторами, приобретающими более 5% акций;

  • копии платежных поручений с отметкой об исполнении, свидетельствующие об оплате акций инвесторами, приобретающими более 5% акций;

  • справки из налоговых органов, подтверждающие выполнение инвесторами обязательств перед бюджетом, в случае приобретения инвестором более 5% акций кредитной организации;

  • документ о предварительном согласовании с территориальным учреждением Банка России в случае приобретения юридическим или физическим лицом, группой лиц, связанных между собой соглашением, являющимися дочерними или зависимыми по отношению друг к другу, более 20% акций кредитной организации;

  • копию предварительного разрешения Банка России на отчуждение акций нерезидентам (в случае приобретения акций нерезидентами);

  • письмо, подтверждающее проведение кредитной организацией – эмитентом проверки правомерности оплаты уставного капитала акционерами, приобретающими до 5% (включительно) акций кредитной организации при размещении акций путем подписки;

  • копии свидетельств о регистрации юридических лиц, приобретающих более 5% акций кредитной организации – эмитента;

  • копию свидетельства о праве собственности кредитной организации на банковское здание, переданное инвестором в качестве оплаты акций и др.документы.


При отказе в регистрации итогов выпуска ценных бумаг ГУ ЦБ извещает банк- эмитент письмом, в котором четко должны быть изложены причины отказа. Причинами, которые могут послужить основанием для отказа регистрации акций, являются:

    • нарушение банком-эмитентом действующего законодательства, банковских правил;

    • нарушение банком-эмитентом порядка составления и оформления проспекта эмиссии;

    • отсутствие в составе представленных регистрационных документов хотя бы одного из необходимых для регистрации выпуска документов;

    • наличие в регистрационных документах недостоверной информации или информации, позволяющей сделать вывод о противоречии условий выпуска акций действующему законодательству, банковским правилам (например, банк не оплатил предыдущий выпуск, а представляет документы на очередной выпуск акций);

    • наличие в регистрационных документах информации, позволяющей сделать вывод о том, что на момент окончания выпуска ценных бумаг банком будут нарушены экономические нормативы, установленные для банков в соответствии с действующими правилами;

    • наличие в регистрационных документах данных о невыполнении банком экономических нормативов на конец последнего завершенного квартала перед датой выпуска акций.


Размещение ценных бумаг должно быть закончено:

      • акций при учреждении банка в форме акционерного общества – не позднее чем через 30 календарных дней после его регистрации;

      • акций при реорганизации банка – в день регистрации выпуска ценных бумаг;

      • в остальных случаях – в срок, установленный решением о выпуске ценных бумаг, но не позднее одного года с даты начала эмиссии.


^ Под датой начала эмиссии понимается дата принятия решения о выпуске ценных бумаг.

Под датой начала размещения понимается дата, с которой банк-эмитент вправе начать размещение ценных бумаг с соблюдением сроков публикации сообщения в печати об эмиссии и сроков уведомления акционеров о наличии у них преимущественного права на покупку размещаемых акций и ценных бумаг, конвертируемых в акции.

При размещении ценных бумаг путем закрытой подписки датой начала размещения будет являться дата регистрации выпуска в регистрирующем органе.

При размещении ценных бумаг путем открытой подписки дата начала размещения будет рассчитываться через 2 недели с момента раскрытия информации о выпуске, которое должно быть осуществлено в течение одного месяца с даты регистрации выпуска в регистрирующем органе.

Количество размещаемых ценных бумаг не должно превышать числа (в штуках), указанного в зарегистрированных эмиссионных документах.

В случае размещения ценных бумаг сверх количества, указанного в зарегистрированных эмиссионных документах, банк-эмитент обязан обеспечить в течение 2 месяцев выкуп и погашение ценных бумаг, выпущенных в обращение сверх количества, объявленного к выпуску.

В процессе размещения может быть размещено меньшее количество ценных бумаг по сравнению с тем, которое предполагалось и было указано в регистрационных документах выпуска (в штуках).
Эмиссия акций банком считается состоявшейся, если банк разместил не менее 75% акций (облигаций) выпуска.
^ Седьмой этап. Публикация итогов выпуска ценных бумаг должна производиться банком-эмитентом в том же печатном органе, где было опубликовано сообщение о выпуске.

Дополнительный выпуск акций в результате приводит к увеличению трех элементов собственного капитала банка:

  • уставного капитала;

  • эмиссионного дохода;

  • резервного капитала.


Выпуск банком акций является достаточно рискованным и затратным способом увеличения собственного капитала.
Наряду с эмиссией акций, банки используют также в качестве внешнего источника прироста собственного капитала эмиссию облигаций. Размещение банком-эмитентом облигаций осуществляется по решению совета директоров (наблюдательного совета), если иное не предусмотрено уставом банка. Выпуск облигаций допускается только после полной оплаты уставного капитала. Номинальная стоимость всех выпущенных банком облигаций не должна превышать размер уставного капитала либо величину обеспечения, предоставленного банку третьими лицами для цели выпуска облигаций.
Выпуск облигаций допускается только после полной оплаты уставного капитала.

Банк может выпускать облигации:

  • именные и на предъявителя;

  • обеспеченные залогом собственного имущества, либо облигации под обеспечение третьих лиц;

  • облигации без обеспечения;

  • процентные и дисконтные;

  • конвертируемые в акции;

  • с единовременным сроком погашения или облигации со сроком погашения по сериям в определенные сроки.


Банк может выпускать облигации без обеспечения не ранее третьего года существования кредитной организации при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов и на сумму, не превышающую размер уставного капитала кредитной организации.

Предоставление обеспечения третьими лицами при выпуске банком облигаций требуется в случаях:

  • существования банка менее двух лет (на всю сумму выпуска облигаций);

  • существования банка более двух лет при выпуске облигаций на сумму, превышающую размер уставного капитала (величина обеспечения должна быть не менее суммы превышения размера уставного капитала).


Конвертируемые облигации наряду с обычным правом на денежное требование представляют право держателю обменять их на акции банка-эмитента. В условиях выпуска конверсионного займа в обязательном порядке должны быть оговорены следующие положения:

    • пропорции обмена (коэффициент конверсии);

    • сроки конверсии;

    • условия конверсии.

Вопросы регулирования эмиссии собственных облигаций коммерческими банками практически не отличаются от процесса регулирования эмиссии акций.

Облигации являются долгосрочной ценной бумагой (облигации должны выпускаться по действующим правилам на срок обращения не менее 1 года), поэтому инфляционные процессы в экономике существенно тормозят внедрение этих инструментов в действующую практику.

^ 2.5. Выпуск банком не эмиссионных ценных бумаг
2.5.1. Выпуск депозитных и сберегательных сертификатов
Коммерческие банки могут осуществлять выпуск сертификатов (денежный документ-удостоверение)

Банковский сертификат – ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка.

Выпуск банковских сертификатов совершается на основании Условий выпуска и обращения банковских сертификатов, утвержденных правлением банка и прошедших в установленном порядке согласование с Банком России. Сертификаты выпускаются в рублях и иностранной валютах с любыми сроками платежа на взаимовыгодных условиях.

В зависимости от ориентации на инвестора сертификаты подразделяются на депозитные и сберегательные.

Депозитные и сберегательные сертификаты по нашему законодательству могут выпускаться только кредитными организациями, т.е. коммерческими банками.

Депозитные сертификаты выпускаются для юридических лиц, а сберегательные сертификаты для физических лиц. При этом юридические лица должны быть зарегистрированы на территории Российской Федерации, а физические лица должны быть гражданами России.

Бланк сертификата должен содержать следующие обязательные реквизиты:

  • наименование «депозитный сертификат» или «сберегательный сертификат»;

  • номер и серия сертификата;

  • дата внесения денежных средств;

  • размер вклада или депозита, оформленного сертификатом (прописью и цифрами);

  • безусловное обязательство кредитной организации вернуть внесенную сумму, и выплатить причитающиеся проценты;

  • дата востребования суммы по сертификату;

  • ставка процента;

  • сумма причитающихся процентов (прописью и цифрами);

  • ставка процента при досрочном предъявлении сертификата к оплате;

  • наименование, местонахождение и корреспондентский счет кредитной организации, открытый в Банке России;

  • для именного сертификата: наименование и местонахождение вкладчика – юридического лица и Ф.И.О. и паспортные данные вкладчика – физического лица;

  • подписи двух лиц, уполномоченных кредитной организацией, скрепленных печатью банка.


Сертификат считается недействительным, если у него в тексте отсутствует какой-либо из обязательных реквизитов.

Изготовление бланков сертификатов, а также дополнительных листов производится только полиграфическим предприятием, получившим от Министерства финансов РФ лицензию на производство бланков ценных бумаг.

Сертификаты должны иметь корешки, в которых фиксируется следующая информация: номер и серия сертификата, сумма, дата выдачи и погашения, ФИО и паспортные данные вкладчика, подпись вкладчика свидетельствующая о получении сертификата.
Кредитная организация может размещать депозитные (сберегательные) сертификаты только после регистрации условий выпуска и обращения сертификатов в территориальном учреждении Банка России.

Для регистрации кредитная организация должна предоставить следующие документы:

  • условия выпуска и обращения сертификатов;

  • макет бланка сертификата;

  • нотариально заверенную копию лицензии кредитной организации;

  • свидетельство о государственной регистрации банка;

  • баланс и расчет обязательных экономических нормативов на последнюю отчетную дату перед принятием решения о выпуске сертификатов.

Все сертификаты, выпущенные банками, являются срочными, поскольку выпуск этих ценных бумаг до востребования законодательством не допускается.

Срок обращения депозитных сертификатов (с даты выдачи сертификата до даты, когда владелец сертификата получает право востребования депозита) – один год. Срок обращения сберегательных сертификатов не может превышать трех лет.

Если срок получения вклада по сертификату просрочен, то сертификат становится документом до востребования.

Сертификаты не могут служить расчетным или платежным средством за проданные товары или оказанные услуги.
^ Банки проводят следующие операции с банковскими сертификатами:
Продажа сертификатов.

Для приобретения банковского сертификата покупатель заключает с банком договор купли-продажи. Юридические лица и индивидуальные предприниматели вносят средства только в безналичном порядке со своего текущего счета. Физические лица могут вносить средства как наличными, так и в безналичном порядке со своего счета.

Владелец банковского сертификата может производить уступку права требования по банковскому сертификату посредством заключения договора переуступки права требования, который оформляется на оборотной стороне сертификата. Право требования по депозитному сертификату может быть передано только юридическому лицу или индивидуальному предпринимателю. Право требования по сберегательному сертификату может быть передано только физическому лицу, не являющемуся индивидуальным предпринимателем. Уступка права требования по депозитному сертификату нерезиденту запрещена. Депозитный сертификат может быть объектом залога при кредитовании, его можно использовать при погашении кредита и процентов по нему;
Погашение банковских сертификатов.

При наступлении срока оплаты по банковскому сертификату банк осуществляет платеж по заявлению владельца банковского сертификата против предъявления самого сертификата. С согласия банка может быть произведено досрочное погашение сертификата, если это не противоречит действующему законодательству. Денежные расчеты по купле-продаже депозитных сертификатов и выплате сумм по ним для юридических лиц или индивидуальных предпринимателей осуществляются только в безналичном порядке.
^ Покупка банковского сертификата позволяет:

  • Разместить в депозит банка временно свободные ресурсы в рублях и иностранной валюте, получив при этом обращаемую ценную бумагу;

  • Осуществить размещение денежных ресурсов оперативно, без открытия депозитного счета;

  • Реализовать на вторичном рынке приобретенный банковский сертификат при возникновении непредвиденной потребности в денежных ресурсах.


Расчет процентов по банковскому сертификату может осуществляться как по формулам простых, так и сложных процентов. Если в условиях выпуска сертификатов не указывается способ начисления процентов, то расчет осуществляется по формуле простых процентов.

Порядок расчета процентов, как правило, указан в реквизитах сертификата.
^ Формула расчета простых процентов по депозитному (сберегательному) сертификату:



где Р – номинальная стоимость сертификата;

I – процентная ставка по сертификату (% годовых);

t – количество дней начисления процентов по сертификату (срок сертификата);

К – количество дней в календарном году (365 или 366);

PRP – сумма процентов, причитающихся к выплате.
^ Формула расчета суммы процентов за текущий отчетный период (для формулы простых процентов):



где m – количество дней начисления процентов по сертификату с даты внесения вклада (депозита) по день окончания текущего отчетного периода включительно;

Pпред – сумма процентов, начисленных за предыдущие отчетные периоды, отраженных по

соответствующим лицевым счетам балансовых счетов № 52501 и № 52502/70204;

PRP – сумма процентов за текущий отчетный период, подлежащая доначислению на соответствующих лицевых счетах балансовых счетов № 52501 и № 52502/70204.
^ Формула расчета сложных процентов по депозитному (сберегательному) сертификату:



где d – базовый период (количество дней), за который производится начисление процентов по формуле сложных процентов;

PRS – сумма процентов, причитающихся к выплате.
^ Формула расчета суммы процентов за текущий отчетный период (для формулы сложных процентов):



PRSper – сумма процентов за текущий отчетный период, подлежащая доначислению на соответствующих лицевых счетах балансовых счетов № 52501 и № 52502/70204.
^ 2.5.2. Операции банков по выпуску векселей
Вексель – ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное обязательство векселедателя уплатить по наступлении срока, указанного на векселе, в определенном месте определенную денежную сумму владельцу векселя (векселедержателю) или его приказу. Векселя российских банков номинируются в рублях и иностранной валюте и выписываются юридическим и физическим лицам – резидентам РФ, и юридическим лицам – нерезидентам РФ, имеющим рублевые счета типа «Н» и «К» в уполномоченном банке.

Вексель КБ выписывается на бланке (смотри приложения 1,2,3) и содержит ряд обязательных реквизитов, в частности определенную денежную сумму, указанную цифрами и прописью, дату и место составления векселя, наименование первого векселедержателя, срок и место платежа, подписи двух уполномоченных лиц и круглую печать банка.

^ Банки выпускает следующие типы простых векселей:

  • векселя с начислением процентов на вексельную сумму (номинал) по ставке, указанной в векселе (процентные векселя);

  • векселя с процентами, включенными в номинал векселя (дисконтные векселя);

  • векселя без начисления процентов (беспроцентные векселя).

Банки проводят следующие операции с собственными векселями

  • Выпуск векселей.

  • Погашение векселей (платеж по векселю).

Векселя выписываются на основании Заявки клиента, подписанной руководителем, и поступления денежных средств на счет Банка. Заявка на приобретение векселей может быть передана в Банк по факсу. Срок действия заявки – три рабочих дня.

Векселя выдаются не позднее следующего дня от даты составления уполномоченному лицу клиента после предоставления им оригинала заявки, копии карточки с образцами подписей должностных лиц, заверенной банком, и соответствующей Доверенности.
^ Операция банка по выпуску собственных векселей включает следующие процедуры:

  • Отдел ценных бумаг заключает договор купли-продажи векселей, одновременно согласовывая номер балансового счета для перечисления средств с отделом учета операций с ценными бумагами.

  • Договор проставляется на позицию по корсчету в казначействе.

  • Операционный отдел зачисляет поступившие средства.

  • Отдел учета операций с ценными бумагами на основании договора выписывает мемориальный ордер по выдаче ценностей для изъятия бланков векселей из хранилища и ставит векселя на баланс банка.

  • Отдел ценных бумаг изымает бланки векселей из хранилища, оформляет их, затем на основании акта приема-передачи ценных бумаг передает векселя покупателю.


Погашение векселей (платеж по векселю) производится против самого векселя. Векселедержатель представляет в банк Заявление на оплату, доверенность на право предъявления векселя к платежу, копию карточки с образцами подписей должностных лиц, заверенную банком. Заявление на оплату должно содержать реквизиты предъявляемых векселей, платежные реквизиты векселедержателя, по которым необходимо перечислить средства.

Оплата векселей банка производится по месту нахождения банка или его филиала. Как правило, при предъявлении векселей к платежу в банк до 13-00 часов их оплата производится в день предъявления, при предъявлении после 13-00 – на следующий рабочий день.

Банк может принимать к оплате векселя до наступления срока платежа на условиях досрочного учета.
^ Операция по погашению векселей банком включает следующие процедуры:

  • Перед днем погашения (или в день погашения в случае досрочного предъявления векселя) отдел учета операций с ценными бумагами оформляет мемориальный ордер на переброску средств по векселям на счета «к исполнению».

  • Векселедержатель предъявляет сотруднику отдела ценных бумаг векселя и письмо с просьбой о погашении, которые после проверки передаются в отдел учета операций с ценными бумагами.

  • Сумма погашаемых векселей проставляется на позицию по корсчету в казначействе.

  • Отдел учета операций с ценными бумагами учитывает переданные векселя и составляет платежное поручение на их оплату.

  • Если погашенные векселя банк в дальнейшем не планирует повторно размещать, то они гасятся; при этом в центре векселя прорезается ромб, ставится штамп «погашено» и оформляется соответствующий мемориальный ордер.


^ Порядок исчисления дохода по процентным векселям

Доходы векселедержателя по процентному векселю формируются за счет процентов, начисляемых на вексельную сумму.

При расчете суммы процентов (S) используется следующая формула.



где В – вексельная сумма;

Т – срок с даты, следующей за датой составления векселя по дату погашения векселя включительно. Т не может превышать срок, допустимый для предъявления векселя к оплате.

Р – процентная ставка для начисления процентов на вексельную сумму, указанная в векселе.
При расчете суммы процентов количество дней в месяце условно принимается за 30, а в году 365.
^ Порядок исчисления дохода по дисконтным векселям

Коммерческий банк выдает простые дисконтные векселя со сроками платежа «по предъявлении» и «на определенный день». Доходы векселедержателя по дисконтному векселю формируются за счет разницы между вексельной суммой и ценой приобретения векселя.

При расчете дисконта (D) используется следующая формула:



где В – вексельная сумма;

Т – срок с даты, следующей за датой составления векселя по дату начала наступления срока платежа;

d – ставка дисконтирования (учетная ставка).

При расчете дисконта количество дней в месяце условно принимается за 30, в году – 365.
Далее приведены количественные характеристики эмиссионной деятельности российских банков на рынке долговых ценных бумаг в 2004 г.




  1   2   3   4   5   6



Скачать файл (511.6 kb.)

Поиск по сайту:  

© gendocs.ru
При копировании укажите ссылку.
обратиться к администрации