Logo GenDocs.ru

Поиск по сайту:  

Загрузка...

Анализ ликвидности и платежеспособности на примере ОАО Заря - файл 1.doc


Анализ ликвидности и платежеспособности на примере ОАО Заря
скачать (102.5 kb.)

Доступные файлы (1):

1.doc103kb.20.12.2011 14:58скачать


1.doc

Анализ состава и структуры источников средств организации.

Анализ состава и структуры пассива баланса ОАО «Заря» дадим на основании следующих данных, приведенных в таблице.
Таблица 9

Анализ состава и структуры пассива баланса ОАО «Заря»



Показатели

На начало периода

На конец периода

Изменение

тыс. руб.

удельный вес, %

тыс. руб.

удельный вес, %

тыс. руб.

Темп роста, %

1.

Собственный капитал

44012

42,59%

44012

35,71%

0

0,00%

2.

Заемные средства

32433

31,38%

46539

37,76%

14106

43,49%

2.1

Долгосрочные кредиты и

займы

16696

16,16%

11236

9,12%

-5460

-32,70%

2.2

Краткосрочные кредиты и

займы

5115

4,95%

16842

13,67%

11727

229,27%

2.3

Кредиторская задолженность

10622

10,28%

18461

14,98%

7839

73,80%




Всего:

103345

100,00%

123247

100,00%

19902

19,26%


Анализ пассива баланса ОАО «Заря» показывает, что прирост средств в отчетном периоде составил 19902 тыс. руб. и был связан как с увеличением заемных средств на 14106 тыс. руб. или 43,49%, так и с увеличением краткосрочных кредитов и займов на 11727 тыс. руб; и кредиторской задолженности на 73,80%. Таким образом, увеличение финансирования деятельности организации было вызвано заемными средствами. Структура источников средств в отчетом периоде по сравнению с предыдущим периодом, характеризуется увеличением заемных средств и кредиторской задолженности при неизменности доли собственного капитала. Важным показателем финансового состояния организации является коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Минимальное значение данного показателя составляет 10%. В нашем же случае величина внеоборотных активов превышает величину собственного капитала. Следовательно, у предприятия нет возможности покрытия оборотных активов.

Изменение произошло в величине долгосрочных кредитов и займов. Их сумма уменьшилась на 5460 тыс. руб., что в свою очередь является благоприятным для предприятия, так как финансовое положение организации может ухудшиться значительным преобладанием долгосрочных кредитов и займов, которые не являются надежным источником финансирования.

Предприятию необходимо принимать меры по привидению структуры источников средств в оптимальное соотношение, а именно: необходимо наращивать собственный капитал предприятия для обеспечения покрытия им оборотных активов, а также снижать долю заемных средств.
Таблица 10

Анализ состава и структуры кредиторской задолженности

Кредиторская задолженность:

На начало периода

На конец периода

Изменение

тыс. руб.

удельный вес

тыс. руб.

удельный вес

тыс. руб.

Темп роста, %

поставщики и подрядчики

7999

75,31%

13908

75,30%

5909

73,87%

Задолженность перед персоналом организации

623

5,87%

821

4,45%

198

31,78%

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

267

2,51%

550

2,98%

283

105,99%

задолженность по налогам и сборам

1673

15,75%

2821

15,27%

1148

68,62%

прочие кредиторы

60

0,56%

370

2,00%

310

516,67%

всего:

10622

100,00%

18470

100,00%

7848

73,88%


Таким образом, можно сделать вывод о том, что в основном, рост кредиторской задолженности в отчетном периоде вызван увеличением задолженности фирмы перед прочими кредиторами и задолженность перед государственными внебюджетными фондами. Здесь их рост составил 516, 67 % и 105,99 % соответственно. Также значительно увеличилась задолженность перед поставщиками и подрядчиками на 5909 тыс. руб., ее рост составил 73,87 тыс. руб. и рост задолженности по налогам и сборам составил 68, 62 %.

Анализ ликвидности и платежеспособности организации

Таблица 11

Анализ ликвидности баланса

Актив

На начало периода, тыс. руб.

На конец периода, тыс. руб.

Пассив

На начало периода, тыс. руб.

На конец периода, тыс. руб.

Изменение на нало года, тыс. руб.

Изменение на конец года, тыс. руб.

А1

98

41

П1

10622

18461

-10524

-18420

А2

3219

2031

П2

5115

16842

-1896

-14811

А3

24103

30642

П3

17216

11254

6887

19388

А4

49545

57855

П4

44012

44012

-5533

-13843

Итог баланса

76965

90569

Итог баланса

76965

90569

-

-


Данные таблицы свидетельствуют о том, что в отчетном периоде предприятие не обладало абсолютной ликвидностью. Наиболее ликвидные активы значительно меньше суммы кредиторской задолженности, платежный недостаток составил на начало года 10524 тыс. руб., на конец года 18420 тыс. руб. На данный момент у фирмы недостаточно средств для погашения срочных обязательств.

На конец года выявлено превышение краткосрочных пассивов над суммой быстрореализуемых активов, т.е. платежный недостаток составил 14811 тыс. руб. Это говорит о том, что краткосрочные пассивы не могут быть погашены средствами в расчетах на конец отчетного года.

Медленно реализуемые активы превышают долгосрочные пассивы, как на начало, так и на конец года, соответственно, на 6887 тыс. руб. и 19388 тыс. руб. Однако платежный излишек по причине его низкой ликвидности не может быть направлен на покрытие краткосрочных обязательств. Выполнение данного неравенства говорит о том, что предприятие имеет перспективную ликвидность.

Превышение труднореализуемыми активов над постоянными пассивами на 5533 тыс. руб. на начало года, и конец года на 13843 тыс. руб. свидетельствует о том, что предприятие не обладает собственными оборотными средствами.
Таблица 12

Анализ показателей ликвидности

Показатели

На начало года

На конец года

Отклонение

Норматив

1. Денежные средства

16713

60125

43412

-

2. Краткосрочные финансовые вложения

-

-

-

-

3. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты

3219

2031

-1188

-

4. Прочие активы

-

-

-

-

5. Запасы

23818

30101

6283

-

6. Краткосрочные обязательства

15745

35311

19566

-

7. Коэффициент абсолютной ликвидности

1,0615

1,7027

0,6412

0,2 - 0,5

8. Коэффициент промежуточной ликвидности

1,2659

1,7602

0,4943

≥ 1

9. Коэффициент текущей ликвидности

2,7787

2,6127

-0,1660

≥ 2


Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к сумме краткосрочных заемных средств и показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена немедленно за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. В нашем случае коэффициент абсолютной ликвидности в предыдущем периоде составил 1,06 при нормативе 0,2-0,5. В отчетном же периоде показатель абсолютной ликвидности возрос, составил 1,70,что не соответствует нормативу. Если сравнить значение показателя с рекомендуемым уровнем, можно отметить, что предприятие имеет дефицит наличных денежных средств для покрытия текущих обязательств.

Коэффициент промежуточной ликвидности в отчетном периоде повысился и по-прежнему соответствует нормативу. Предприятие сможет погасить краткосрочную задолженность при условии реализации дебиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности за отчетный период снизился на 0,16 пункта, достигнув к концу года 2,61 пункта. Предприятие полностью покрывает краткосрочные обязательства ликвидными активами.

Далее проведем диагностику банкротства. Для этого используют два показателя:

  1. коэффициент текущей ликвидности;

  2. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Структура баланса считается удовлетворительной, если коэффициент текущей ликвидности соответствует нормативу Ктл ≥ 2; коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами КОсос ≥ 1.
Таблица 13

Оценка банкротства

Показатели

На начало года

На конец года

Отклонение

Норматив

Собственные оборотные средства

0

0

0

-

Краткосрочные обязательства

15745

35311

19566

-

Коэффициент текущей ликвидности

2,7787

2,6127

-0,1660

≥2

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

0

0

0

≥0,1

Коэффициент утраты платежеспособности

1,2856

>1


Коэффициент текущей ликвидности соответствуют нормативным значениям, но к концу отчетного периода наметилась тенденция снижения, тем не менее структура баланса признается удовлетворительной, но второе условие, при котором структура баланса считается удовлетворительной, не выполняется. Предприятие не имеет собственных оборотных средств, так как величина собственного капитала меньше суммы внеоборотных активов.

Далее есть смысл определить коэффициент утраты платежеспособности организации. В нашем случае коэффициент будет равен 1,28. Значение данного коэффициента больше 1, что является нормативом, следовательно, у предприятия есть все возможности восстановить платежеспособность, то есть способность отвечать по своим обязательствам вовремя.


Скачать файл (102.5 kb.)

Поиск по сайту:  

© gendocs.ru
При копировании укажите ссылку.
обратиться к администрации