Logo GenDocs.ru

Поиск по сайту:  

Загрузка...

Отчет по практике Антикризисное управление - файл 1.docx


Отчет по практике Антикризисное управление
скачать (288.6 kb.)

Доступные файлы (1):

1.docx289kb.16.11.2011 23:29скачать

содержание
Загрузка...

1.docx

1   2   3   4   5   6   7   8   9   10
Реклама MarketGid:
Загрузка...

Норма прибыли равна 12%

Решение:

Рассчитаем чистый дисконтированный доход (NPV) для проекта А и B.

NPV=-IC+Ct(1+α)t (1)

NPVA=-2+0,9(1+0,12)+1,6(1+0,12)2=0,075

NPVB=-2+0,81,12+1,11,122+0,61,123=0,004

Вывод: проект А предпочтительнее.

Задача 2.

Предприятие рассматривает целесообразность покупки новой технологической линии стоимость которой равна 18 тыс.руб. По прогнозам после запуска линии ежегодные поступления составят 5,7 тыс.руб. Работа линии рассчитана на 5 лет, норма прибыли 12%. Целесообразна ли покупка новой технологической линии?

Решение:

Рассчитаем NPV по формуле 1.

NPV=-18+5,71,12+5,71,122+5,71,123+5,71,124+5,71,125=2,5

Ответ: Покупка данной линии целесообразна.



Задача 3. Объем инвестиций к началу поступления доходов равен 6 млн.руб. Годовой доход ожидается на уровне 1,05 млн.руб. Поступления ежемесячные, ставка процента равна 10%.

Решение:

nок=ln⁡(1-ICR×p×1+i1p-1-1ln⁡(1+i) (2)


nок=ln⁡(1-61,05×12×1+0,1112-1-1ln⁡(1+0,1)=ln⁡(-3,8)-1ln1,1=6,8

Задача 4. Показатели современных величин равны 17,210 тыс.руб. Современные величины чистых доходов равны 17,67 млн.руб. Определите индекс рентабельности.

Решение:

PI=NPVIC (3)

PI=17,6717,210=1,0267

1,0267>1=> инвестиция рентабельна.
^

Практика №2 Финансовый анализ предприятия.


1.1 Анализ состава и размещения активов предприятия

Активы

на начало периода

на конец периода

отклонения


тыс. руб.

%

тыс.руб.

%

тыс. руб.

%

^ I. Внеоборотные активы Нематериальные активы

 

0,0

 

0,0

0

0

Основные средства

281

3,9

247

3,1

-34

-12,1

Незавершенное строительство

 

0,0

 

0,0

0

0

Долгосрочные финансовые вложения

 

0,0

 

0,0

0

0

Отложенные налоговые активы

 

0,0

 

0,0

0

0

Итого по разделу I

281

3,9

247

3,1

-34

-12,1

^ II. Оборотные активы Запасы

2821

39,4

4036

50,6

1215

43,1



сырье, материалы и другие аналогичные ценности

5

0,1

102

1,3

97

1940,0

затраты в незавершенном производстве

78

1,1

105

1,3

27

34,6

готовая продукция и товары для перепродажы

2738

38,2

3823

47,9

1085

39,6

товары отгруженные

 

0,0

 

0,0

0

0

расходы будущих периодов

 

0,0

6

0,1

6

0

прочие запасы и затраты

 

 

0,0

 

0,0

0

0

налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

31

0,4

34

0,4

3

9,7

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

 

0,0

 

0,0

0

0

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

3852

53,8

2934

36,8

-918

-23,8

покупатели и заказчики

721

10,1

1251

15,7

530

73,5

Краткосрочные финансовые вложения

 

0,0

 

0,0

0

0

Денежные средства

175

2,4

722

9,1

547

312,6

Прочие оборотные активы

 

0,0

 

0,0

0

0

Итого по разделу II

6879

96,1

7726

96,9

847

12,3

^ БАЛАНС

7160

100,0

7973

100,0

813

11,4


Пассив

на начало периода

на конец периода

отклонения


тыс. руб.

%

тыс.руб.

%

тыс. руб.

%

^ III.Капитал и резервы Уставный капитал

678

9,5

678

8,5

0

0,0

Добавочный капитал

 

0,0

 

0,0

0

0,0

Резервный капитал

 

0,0

 

0,0

0

0,0

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

 

0,0

 

0,0

0

0,0

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

-131

-1,8

282

3,5

413

-315,3

Итого по разделу III

547

7,6

960

12,0

413

75,5

^ IV. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты

 

0,0

 

0,0

0

0,0

Отложенные налоговые обязательства

 

0,0

 

0,0

0

0,0

Прочие долгосрочные обязательства

 

0,0

 

0,0

0

0,0

Итого по разделу IV

 

0,0

 

0,0

0

0,0

^ V. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты

 

0,0

 

0,0

0

0,0

Кредиторская задолженность

6613

92,4

7013

88,0

400

6,0

поставщики и подрядчики

4434

61,9

3162

39,7

-1272

-28,7

задолженность перед персоналом организации

7

0,1

127

1,6

120

1714,3



задолженность перед гоударственными внебюджетными фондами

5

0,1

15

0,2

10

200,0

задолженность по налогам и сборам

130

1,8

140

1,8

10

7,7

прочие кредиторы

2037

28,4

3569

44,8

1532

75,2

Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов

 

0,0

 

0,0

0

0,0

Доходы будущих периодов

 

0,0

 

0,0

0

0,0

Резервы будущих периодов

 

0,0

 

0,0

0

0,0

Прочие краткосрочные обязательства

 

0,0

 

0,0

0

0,0

Итого по разделу V

6613

92,4

7013

88,0

400

6,0

БАЛАНС

7160

100,0

7973

100,0

813

11,4

Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах Арендованные основные средства

 

 

 

 

 

 

Лизинг

 

 

 

 

 

 

Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение

 

 

 

 

 

 

Списанная в убыток задолжнность неплатежеспособных дебиторов

 

 

 

 

 

 

Обеспечения обязательств и платежей выданные

 

 

 

 

 

 

Износ жилищного фонда

 

 

 

 

 

 

Основные средства до 10тыс.руб.

 

 

 

 

 

 

Вывод:

1)В целом активы предприятия увеличились на 1млн 200 тыс.руб. за счет увеличения внеоборотных активов

2)Долгосрочные финансовые вложения увеличились на 1млн 180тыс.руб.

3)Оборотные активы уменьшились на 333 тыс.руб.

1.2 Характеристика источников формирования имущества предприятия

Показатели

на начало

на конец

отклонения


тыс.руб

%

Всего имущества (валюта баланса)

7160

7973

813

11,4

В том числе:

 

 

 

 

Собственные средства предприятия, в процентах к имуществу

547

960

413

75,5


7,6

12,0

4,4

57,6

из них:

 

 

 

 

Наличие собственных оборотных средств, тыс.руб.

266

713

447

168,0



в процентах к собственным средствам

48,6

74,3

25,6

52,7

Заемные средства, тыс.руб. в % к имуществу

6613

7013

400

6,0


92,4

88,0

-4,4

-4,8

из них:

 

 

 

 

1. Долгосрочные займы, тыс.руб. в % к заемным средствам

0

0

0

0,0


0

0

0

0,0

2. Краткосрочные займы, тыс.руб. в % к заемным средствам

0

0

0

0,0


0

0

0

0,0

Кредиторская задолженность,тыс.р. в % к имуществу

6613

7013

400

6,0


92,4

88,0

-4,4

-4,8

Вывод: 1)В целом за отчетный период имущество предприятия увеличилось на 71 %(1млн 200тыс.руб)

2)Собственные средства предприятия составляют: 94 и 97 % в начале и конце года соответственно

3)Кредиторская задолженность составляет 6 и 1,2% на начало и конец года соответственно

2.1Анализ ликвидности баланса

АКТИВ

На начало

На конец

ПАССИВ

На начало

На конец

Платежный излишек или недостаток

Наиболее ликвидные активы (А1)

175

722

Наиболее срочные обязательства (П1)

6613

7013

547

400

Быстро реализуемые активы (А2)

6621

6791

Краткосрочные пассивы (П2)

0

0

170

0

Медленно реализуемые активы (А3)

83

213

Долго- и среднесрочные пассивы (П3)

0

0

130

0

Трудно реализуемые активы (А4)

281

247

Постоянные пассивы (П4)

547

960

-34

413

БАЛАНС

7160

7973

БАЛАНС

7160

7973

813

813

к.г

Тек ликвид=

1,1

н.г

Тек ликвид=

1,0

к.г.

Персп.ликв=

213,0

н.г.

Персп.ликв=

83,0



1

Ктл(н.г)=

1,0

 

Ктл(к.г)=

1,1

2

Кал(н.г)=

0,03

 

Кал(к.г)=

0,1

3

КОСОС(н.г)=

0,04

 

КОСОС(к.г)=

0,1

4

Квп=

0,7

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место соотношение:

А1>=П1

А2>=П2

А3>=П3

А4<=П4


В нашем случае:

А1<=П1

А2>=П2

А3>=П3

А4<=П4

А1<=П1
не удовлетворяет условию абсолютной ликвидности баланса.
Это означает, что предприятию не хватает наиболее ликвидных активов, чтобы расплатиться с наиболее срочными обязательствами

Перспективная ликвидность= медленно реализуемые активы -долго-и среднесрочные пассивы (А3-П3)
Персп.ликв.(н.г.)=323
это показывает что предприятие в будущем сможет оплатить сполна все свои платежи

3.1 Анализ наличия и движения собственных и заемных средств

Показатели

На начало года

На конец года

Отклонения

1.Текущие активы предприятия

6848

7692

844

в том числе

 

 

 

запасы

2821

4036

1215

дебиторская задолженность до 12 мес.

3852

2934

-918



денежные средства

175

722

547

2.Текущие обязательства

6613

7013

400

в том числе

 

 

 

займы и кредиты

0

0

0

кредиторская задолженность

6613

7013

400

3.Наличие собственных оборотных средств

266

713

447

У предприятия отсутствуют долгосрочные кредиты и займы, но присутствуют краткосрочные на сумму 27592тыс.руб.. На конец года эта задолженность уменьшилась на 7421тыс.руб.

Для определения типа финансовой устойчивости предприятия используется трехкомпонентный показатель.

3.2 Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования

Показатели

На начало года

На конец года

Отклонения

1. Наличие собственных оборотных средств

266

713

447

2.Запасы и затраты

2821

4036

1215

3.Наличие собств. Обортных средств (излишек и недостаток)

-2555

-3323

-768

4.Долгосрочные кредиты и займы

0

0

0

5.Наличие собств об.средств и долгоср.кредитов и займов

266

713

447

6.Излишек, недостаток собств.об.средств и долгоср. кредитов и займов

-2555

-3323

-768

7.Краткосрочные кредиты и займы

6613

7013

400

8.Общая величина форм-я запасов и затрат

6879

7726

847

9.Излишек или недостаток общей величины осн.источников форм-я запасов и затрат

4058

3690

-368

Состояние предприятия устойчиво, так как оно способно выполнять все свои обязательства


3.4 Анализ состояния оборотных средств предприятия



Виды оборотных средств

На начало года

На конец года

Отклонения

Запасы, всего

2821

4036

1215

в том числе:

 

 

 

сырье, материалы

5

102

97

незавершенное производство

78

105

27

готовая продукция и товары

2738

3823

1085

расходы будущих периодов

0

6

6

НДС по приобр. ценностям

31

34

3

Дебиторская задолженность (в течение 12 месяцев)

3852

2934

-918

в том числе:

 

 

 

покупатели заказчики

721

1251

530

прочие дебиторы

3131

1683

-1448

Краткосрочные фин.вложения

0

0

0

Денежные средства, всего

175

722

547

Итого оборотных средств

13552

14696

1144

На предприятии присутствует дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) и она составляет 36343тыс.руб., на конец года она снизилась на 9610тыс.руб..

Следующим этапом рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости.

3.5 Оценка относительных показателей финансовой устойчивости предприятия

Показатели

Нормативные ограничения

На начало

На конец

Отклонения

1.Коэффициент автономии

>=0,5

0,08

0,12

0,04

2.Коэффициент соответствия собственных оборотных средств и собственного оборотного капитала (коэф. маневренности)

>=0,5

0,5

0,7

0,3

3.Коэффициент финансовой зависимости

<0,5

0,08

0,12

0,04

4. Коэффициент концентрации заемного

0,5 - 1

0,92

0,88

-0,04

5.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

-

-

-

-

6.Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

>=0,5

0,08

0,1

0,05



7.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

<=0,5

12,09

7,31

-12,09

Это ряд финансовых коэффициентов, характеризующих степень обеспеченности предприятия собственными источниками, заемными средствами, а так же степень финансовой зависимости предприятия от внешних источников финансирования.

^ Коэффициент автономии (коэф. финансовой независимости): собственные средства (3 раздел) / валюта баланса

На начало года = 0,94

На конец года = 0,97

Коэффициент автономии показывает долю собственных средств предприятия в общей сумме источников финансовых ресурсов предприятия. Норма ограничений должна быть >= 0,5. В данном случае считается, что предприятие не испытывает никакой зависимости от внешних источников финансирования.

2. Коэффициент соответствия собственных оборотных средств и собственного оборотного капитала (коэф. маневренности): = собственные оборотные средства / собственный капитал (3 раздел)

На начало года = 0,02

На конец года = 0,005

Коэффициент соответствия собственных оборонных средств и собственного оборотного капитала показывает, на сколько мобильны собственные источники средств в финансовой точки зрения, чем больше значение, тем лучше финансовое состояние. Оптимальное значение >= 0,5. В данном случае считается, что собственные источники средств не достаточно мобильны и финансовое состояние не удовлетворительное.

3.Коэффициент финансовой зависимости: = валюта баланса / собственный капитал.

На начало года = 1,06

На конец года = 1,02

Норма ограничения <= 0,5

^ 4.Коэффициент концентрации заемного капитала = заемный капитал (4+5) / валюта баланса.

На начало года = 0,05

На конец года = 0,02

Показывает степень зависимости предприятия от внешних займов. Чем выше значение, тем выше степень риска акционеров. Нормальное значение 

от 0,5 до 1. В данном случае зависимость предприятия от внешних займов мала.

5.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств: = долгосрочные заемные средства (5 раздел) / долгосрочные заемные средства и собственные средства (4+5).

На начало года = 1

На конец года =1

6.Коэффициент соотношения собственных и заемных средств:

На начало года = 16

На конец года = 40

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств должен быть >= 0,5.

7.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

На начало года = 0,06

На конец года =0,02

Норма ограничений <= 0,5

Вывод: предприятие не является платежеспособным по трем показателям.

4.1 Анализ результатов деятельности фирмы

Показатели

На начало года

На конец года

Отклонения

Прибыль от продаж

448

880

432

Балансовая прибыль

2943

2361

-582

Чистая прибыль

281

413

132

Выручка

6116

8569

2453

Себестоимость

3173

6208

3035

Коммерческие расходы

0

0

0

Результаты операционной деят-ти

0

0

0

Результаты внереализацион. деят-ти

0

0

0

Прибыль до налогоблажения

339

471

132

Налог на прибыль

58

48

-10

Прибыль от обычной деятельности

281

413

132,0

Рентабельность продаж

7%

10%

3%

Рентабельность реализации продукции

5%

5%

0%



Рентабельность основной деятельности

14%

14%

0%

Рентабельность продукции

48%

28%

-21%

Рентабельность продаж на начало года составляла 30%, под конец года она снизилась до 12,4%.

Рентабельность реализации продукции так же снизилась с 58,2% до 19,9%.

Рентабельность основной деятельности и продукции на начало года составляла 1060 и 1069.8% соответственно. На конец года эти показатели значительно изменились и составляют: 3,1 и 10,2 % соответственно.

В целом, за отчетный год, все показатели результатов деятельности фирмы снизились.

4.2 Анализ показателей рентабельности

Показатели

На начало года

На конец года

Отклонения

1.Выручка

6116

8569

2453

2.Себестоимость

3173

6208

3035

3.Прибыль до налогооблажения

339

471

132

4.Прибыль от продаж

448

880

432

5.Чистая прибыль

281

413

132

6.Рентабельность продаж

7%

10%

2,94%

7.Рентабельность основной деятельности

14%

14%

0,06%

8.Общая рентабельность

4%

5%

1,42%

Рентабельность капитала

51%

43%

-8,35%

Рентабельность основного капитала

100%

167%

67,21%

Рентабельность оборотного капитала

4%

5%

1,26%

Рентабельность заемного капитала

0

0

0,00%

Рентабельность собственного капитала

9%

7%

-2,20%



Рентабельность оборота

48%

28%

-20,57%

Рентабельность фирмы по всем строкам очень резко снизилась из-за снижения чистой прибыли предприятия.

Более объективную оценку эффективности использования имущества предприятия, основных и оборотных средств, собственного и заемного капитала позволяет сделать анализ деловой активности.

Под деловой активностью предприятия понимается в широком смысле слова репутация предприятия, широта рынков сбыта продукции, уровень эффективности использования капитала, устойчивости экономического роста. Уровень рентабельности предприятия в значительной мере влияет на степень деловой активности предприятия и конечном счете на уровень его конкурентоспособности.

4.3 Анализ деловой активности предприятия

Показатели

На начало года

На конец года

Отклонения

1. Коэффициент оборачиваемости всего капитала

85,4%

107,5%

22,1%

2. Продолжительность одного оборота капитала

421,5

335,0

-86,5

3. Оборачиваемость оборотного капитала

88,9%

110,9%

22%

4. Продолжительность одного оборота капитала

404,9

324,6

-80,3

5. Оборачиваемость основного капитала

2176,5%

3469,2%

1292,7%

6. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

159%

292%

133%

7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

92,5%

122,2%

29,7%

8. Продолжительность оборота кредиторской задолженности

389,3

294,6

-94,6



9. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции

223,4%

224,1%

0,8%

10. Продолжительность оборота готовой продукции

161,2

160,6

-0,6

Продолжительность одного оборота капитала значительно увеличилась: на 5606 дней. При этом оборачиваемость оборотного капитала снизилась с 72 до 12. Оборачиваемость одного оборота основного капитала увеличилась с 5 до 30 дней. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции отсутствует, так как готовой продукции на складе не имеется.

Темпы роста основных экономических показателей согласно «Золотого правила экономики» на предприятии с высоким уровнем деловой активности должны соблюдаться следующие условия: Тп > Тв > Та> 100%

Рассчитаем темп роста прибыли, выручки, активов на данном предприятии:

Тприб = ( 10575/33665) * 100= 31%

Твыр = (85285/112860) * 100=75,5

Та = (37537/370852)*100=10%

Темп роста прибыли отрицательный.
^

Практика №3 Оценка рисков.


Задача 1

Определить ожидаемую прибыль по мероприятию А и по мероприятию Б, а также общую ожидаемую прибыль.

Исходные данные Имеется два варианта вложения капитала в мероприятие А и Б. От мероприятия А ожидается получение прибыли в сумме 15 тыс.руб.с вероятностью 0,6. От мероприятия Б ожидается получение прибыли в сумме 20 тыс.руб. с вероятностью 0,4

Решение:

Ожидаемая прибыль от мероприятия А=15000*0,6=9000

Ожидаемая прибыль от мероприятия Б=20000*0,4=8000



Общая ожидаемая прибыль=9000+8000=17000

Задача 2

Определить, в какое мероприятие выгоднее вкладывать денежные средства: в мероприятие А или в мероприятие Б

^ Исходные данные При вложении капитала в мероприятие А из 120 случаев прибыль в 25тыс.руб. может быть получена в 48 случаях; 20тыс.руб. в 36 случаях; 30 тыс.руб. в 36 случаях. При вложении капитала в мероприятие Б из 100 случаев прибыль в 40 тыс.руб. может быть получена в 30 случаях;30 тыс.руб. в 50 случаях; 15 тыс.руб. в 20 случаях. Определить среднее ожидаемое значение прибыли от вложения в мероприятие А и в мероприятие Б; дисперсию по мероприятию А и Б; среднее квадратическое отклонение по мероприятию А и Б; коэффициент вариации по мероприятию А и Б.

Решение:

№ соб.

Прибыль, Х

Число случаев наблюд., n

Вер-сть, Р

Ср. ожид. знач. приб., х-

х-х-

(х-х-)2

Дисперсия, σ2

СКО, σ

Коэф-т вариации, ν

Мероприятие А

1

25

48

0,4

25

-

-

50

7,1

28,28%

2

20

36

0,3

-5

25

3

30

36

0,3

5

25

Мероприятие Б

1

40

30

0,3

30

10

100

325

18

60%

2

30

50

0,5

-

-

3

15

20

0,2

-15

225

Вывод: выгоднее вкладывать в мероприятие А, так как коэффициент вариации у него меньше, следовательно степень риска тоже меньше.

Задача 3

Определить, в какое мероприятие выгоднее вкладывать денежные средства: в мероприятие А или в мероприятие Б

^ Исходные данные При вложении капитала в мероприятие А из 120 случаев прибыль в 12,5 тыс.руб. может быть получена в 48 случаях; 20тыс.руб. в 42 случаях; 12 тыс.руб. в 30 случаях. При вложении капитала в 

мероприятие Б из 80 случаев прибыль в 15 тыс.руб. может быть получена в 24 случаях;20 тыс.руб. в 40 случаях; 27,5 тыс.руб. в 16 случаях. Определить среднее ожидаемое значение прибыли от вложения в мероприятие А и в мероприятие Б; дисперсию по мероприятию А и Б; среднее квадратическое отклонение по мероприятию А и Б; коэффициент вариации по мероприятию А и Б.

№ соб.

Прибыль, Х

Число случаев наблюд., n

Вер-сть, Р

Ср. ожид. знач. приб., х-

х-х-

(х-х-)2

Дисперсия, σ2

СКО, σ

Коэф-т вариации, ν

Мероприятие А

1

12,5

48

0,4

15

-2,5

6,25

40,25

6,34

42,30%

2

20

42

0,35

5

25

3

12

30

0,25

-3

9

Мероприятие Б

1

15

24

0,3

20

-5

25

81,25

9

45%

2

20

40

0,5

-

-

3

27,5

16

0,2

7,5

56,25
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10



Скачать файл (288.6 kb.)

Поиск по сайту:  

© gendocs.ru
При копировании укажите ссылку.
обратиться к администрации