Справочник по написанию бизнес-плана
скачать (26990.2 kb.)
Доступные файлы (176):
скачать3.6.doc
3.6. Источники, формы и условия финансирования проекта
Те средства, которые фирма инвестирует во внеоборотные активы, иногда называют инвестиционными затратами или инвестиционными издержками. Им посвящен отдельный подраздел финансового плана — «Источники, формы и условия финансирования проекта».
Сумму инвестиций называют стоимостью проекта, так как она показывает, во что инициатору проекта обходится реализация его идеи, что он должен вложить, чтобы воплотить ее в жизнь.
Рассмотрим порядок формирования данных этого раздела.
Стоимость СМР определяется сводным сметным расчетом, с учетом индекса изменения сметной стоимости на соответствующий период времени. В том случае, если бизнес-план составляется в текущих ценах, применяется индекс изменения сметной стоимости за соответствующий период времени. Е, если бизнес-план разрабатывается в прогнозных ценах, к базовой стоимости СМР применяется прогнозный индекс.
Стоимость оборудования определяется на основании коммерческих предложений. При этом необходимо учесть все затраты, связанные с приобретением оборудования. Например, если проект предусматривает импорт оборудования без посредников, то цена, предлагаемая поставщиком, будет указана без НДС и без таможенных пошлин и сборов. Соответственно, для определения суммы инвестиций в данном случае необходимо учесть все налоги, пошлины и сборы, предусмотренные законодательством, а также период их уплаты. Таким образом, мы получаем планируемую сумму капитальных вложений в проект.
При разработке данного подраздела происходит следующее:
стоимость проекта расшифровывается по объектам инвестиций, здесь же указывается порядок определения потребности в инвестициях, который можно дополнить конкретным расчетом;
определяется соотношение собственных и заемных средств в структуре инвестиций, приводится информация о наличии (отсутствии) государственных средств в проекте;
составляется баланс инвестиционных затрат, в котором указываются конкретные суммы собственных и заемных средств в каждом объекте инвестирования;
при наличии заемных или государственных средств указываются условия их привлечения и возврата, а также порядок начисления и уплаты процентов по кредитам;
далее следует график инвестиций, который содержит перечень объектов инвестирования, их общую стоимость, сумму уже вложенных средств (инвестиции в предпроектный период), предстоящие платежи по шагам планирования и дату ввода основных средств в эксплуатацию. Этот документ позволяет нам оценить потребность в денежных средствах, направляемых в капитальные вложения по шагам расчета, определить дату начала производственного процесса.
В зависимости от сущности проекта график инвестиций может основываться на информации, полученной из коммерческих предложений, заключенных договоров на поставку оборудования и данных проектной документации.
^
Как уже было сказано, в таких условиях привлечение внешних источников финансирования значительно затрудняется. С одной стороны, на рынке сокращается предложение денежных средств, займы становятся более краткосрочными, да и само решение о необходимости инвестиций принять более сложно. Что касается внутренних источников финансирования, то нехватка ликвидности также уменьшает вероятность реализации проекта. В то же время такие условия могут только еще более обострить потребность в инвестициях (например, для повышения конкурентоспособности своей продукции предприятие может нуждаться в модернизации и/или приобретении дополнительного оборудования). В связи с этим, на наш взгляд, в таких условиях наибольшую жизнеспособность имеют те инвестиционные проекты, которые соответствуют хотя бы одному из перечисленных ниже условий:
подразумевают вливание средств государственной поддержки;
имеют сравнительно небольшой период окупаемости;
если подразумевают привлечение заемных средств, то только на краткосрочный период;
не подразумевают инвестиций во внеоборотные активы.
Данным разделом завершается подготовка исходных данных для финансового плана. Следующий этап — работа над отчетами.
Скачать файл (26990.2 kb.)